作者|秦晓峰编辑|郝方舟出品|Odaily星球日报
在去中心金融的发展中，始终伴随着黑客攻击、合约漏洞等问题。为了降低项目损失，DeFi保险应运而生。特别是过去两个月，安全事故频发，进一步刺激了保险需求，带动DeFi保险赛道走热。大量的新兴保险平台和项目开始涌现，代币涨幅普遍在100%左右，其中龙头项目NexusMutua原生代币WNXM最高涨幅达到360%。值得注意的是，目前大多数保险项目依然选择以太坊作为主战场，其他大多数公链生态处于「无险可保」的尴尬境地。但这也是新兴保险项目的机会，通过抢占其他公链市场，可以有效获得先发优势。Odaily星球日报近期观察到，币安智能链近期诞生了第一家原生的互助型保险平台Soteria。上线短不到一个月，Soteria注册用户达到4531人，合作项目9家，保额增长较快，保险池资金量成功突破200万美元。Soteria究竟有何特质，可以获得BSC官方推荐以及众多项目青睐？一、万亿市场，保险为DeFi护航
过去一年，DeFi蓬勃发展。DeFipulse数据显示，目前链上锁仓价值已经达到360亿美元，与去年同期的10亿美元相比，增长超过35倍。但在DeFi发展中，代码漏洞、攻击盗币等各类安全事件层出不穷，DeFi逐渐沦为黑客提款机。根据媒体统计，2020年DeFi攻击60逾起，累计损失超2.5亿美元，攻击事件逐渐常态化。简单列举几个代表性的事件：10月27日，DeFi聚合协议HarvestFinance遭遇闪电贷攻击，损失约3380万美元；11月14日，ValueDeFi协议遭到闪电贷攻击，损失约740万美金的DAI代币；11月26日，Compound遭受预言机价格操纵，约9000万美元资产遭到清算；2月5日，YearnFinance协议遭遇闪电贷攻击，损失千万美元；……高速增长的DeFi生态，却安全事故频发，也令DeFi参与者深感忧虑。作为对冲风险，降低损失的重要金融工具，DeFi保险也被更多的DeFi参与者所关注。过去几个月，DeFi保险赛道大热，诞生了包括COVER、ins3.finance等数十个新兴保险项目，同时这些项目的治理代币也备受追捧，涨幅都在100%左右。其中，保险赛道的龙头项目NexusMutua原生代币WNXM最高涨幅达到360%。不过，看似热闹的DeFi保险，实际上目前发展有限。对于DeFi的大市场来说，目前DeFi保险资金量所占份额不到1%。“DeFi保险是DeFi发展必不可少的刚需，未来潜力是非常巨大的。”新兴保险平台Soteria技术总监Colby对DeFi保险的未来非常看好，“传统金融市场，保险的规模是万亿级的。随着加密市场和DeFi的发展，DeFi保险市场规模也将不断攀升，也会诞生几个保险巨头。”要想将DeFi保险的体量扩大，绝非一夕之功，同时也必须找准方向。目前体量不大的原因：一方面是发展时间较短，DeFi保险项目井喷式增长主要集中在近几个月；二是保险项目多集中在以太坊这一单一的生态体系，未能串联其他公链生态价值，导致其他公链处于「无险可保」的尴尬境地。因此，DeFi保险下一步的发展方向，是从以太坊向其他公链生态过渡，帮助其他生态DeFi发展，实现价值最大化。一批新兴保险项目，也瞄向了更具潜力和爆发力的“下一生态”。在一众新DeFi生态中，币安智能链发展迅猛，引人关注，根据官网数据，BSC当前已支持42个币种跨链至BSC，跨链资产总值已达13.7亿美元，BinanceBTokens代币总市值达5.56亿美元。可以预计，BSC将成为继以太坊之后，保险项目竞争的另一个主战场。二、BSC上互助保险平台Soteria，如何脱颖而出？
从去年9月主网上线至今，BSC发展迅猛，同时也带来阵痛，安全事故频发。据媒体报道，2月1日，BSC上流动性挖矿项目popcornswap跑路，项目方卷走近48000个BNB，价值约215万美金；无独有偶，此前BSC上ZapFinance、TinFinance、SharkYield等项目也相继跑路，使用户蒙受损失。一系列危机，使得BSC及其用户对保险的需求陡升。但反观BSC上，保险项目一直处于缺位状态。此前币安也曾与CertiKChain合作构建CertiKShield资金池，用于BSC生态安全防护。但几次安全事故似乎证明了，这并未起到作用。查询CertiKShield可以发现，其目前仅为BNB、BUSD、PancakeSwap三个币安系项目承保，业务难以覆盖整个BSC生态。1月13日，BSC上互助型保险平台Soteria正式亮相，看准生态发展潜力与入场时机，为用户保障权益、对冲风险，成为补齐BSC上DeFi的关键板块。1.Soteria是什么？
Soteria是一个互助型保险平台，可以为智能合约本身的漏洞及黑客攻击等行为产生的损失提供保险，进而为DeFi产品提供风险保障。Soteria采用会员制，用户需要支付0.1BNB作为入会费成为会员；成为会员后，用户可以通过通过质押代币SOTE，共摊风险，共获收益。Soteria也是唯一运行在币安智能链上并采用BNB作为担保及理赔资产的保险平台。质押代币，意味着会员对项目安全性的认可，同时质押代币的多少也决定了这个项目的购买额度；索赔申请批准与否，由代币持有人通过投票决定，投票需要锁定代币，而如果选择了和最终结果相反的选项，则其代币将会被锁定更长时间。与NexusMutual类似，Soteria也有一个风险资金池。资金池中资金一方面来自于保险人购买代币资金的直接注入，另一方面保单持有人购买保单的资金的50%将注入资金池。当某个合约发生赔偿的时候，合约里面质押的SOTE代币首先被销毁来支付赔偿。如果质押的SOTE不能完全支付赔偿，那么资金池里面的其他资金用来做赔偿。所以，虽然用户针对不同的合约质押SOTE，但是保险资金池本质上最终被所有合约共享。2.成绩：半个月，资金量突破百万美元
虽然有着注册门槛的限制，但Soteria依然受到了市场的追捧。Colby告诉Odaily星球日报，目前Soteria注册用户达到4531人。此外，在1月21日Soteria联合PancakeSwap进行IFO时，上线一分钟额度便超募，总募资数额超过计划22.7倍，打破了PancakeSwap上其他项目最高14倍的记录；一小时的募资期间，总共吸引了超过1000位用户的参与。经过接近一个月的发展，Soteria目前合作项目达到9家，其中不乏PancakeSwap、BakerySwap等BSC热门项目。“我们现在合作的项目，占到了BSC上活跃项目的10%，短期内我们想将这一数字推升至30%乃至60%。”Colby解释说。Odaily星球日报查询发现，Soteria上线半个月时，保险池资金量就突破100万美元；截止2月8日，Soteria保险资金池已经达到35132个BNB，如下所示：3.项目对比：Soteria、COVER、NexusMutual
在保险领域，Soteria并不是第一个吃螃蟹的。前有NexusMutual龙头，后有COVER新秀。与这些项目相比，Soteria有何差异化的优势？Soteria的第一个优势资金利用率更高。COVER协议中引入了三种重要的核心角色：投保人、流动性提供者、预测市场者，并且保费由市场定价，单个项目单个资金池。Soteria则依托精算团队，设计精算模型，评估成本、收益、风险，进行定价指导，并且所有资金进入一个保险池，资金利用率更高。当然，带来的风险是，一旦多个项目暴雷，资金池将急剧缩水。“赔偿用户损失，本来保险的意义所在。并且由于单个项目有认购额度限制，再加上我们的风控，实际上并不会完全把保险池抽干。只要池子不干，就证明我们的模式就是可行的，可持续的。”Colby表示。Soteria的第二个优势是社区化程度以及效率更高。无论是COVER、NexusMutual，都依托委员会进行治理。无论是上新被保险项目，还是项目索赔，二者都需要经过专业的委员会进行审计，流程较为繁琐。Soteria则依托社区治理，由注册会员进行审议。Soteria团队会首先对项目进行前期准备，进行详细的背景调查，例如是否开源，智能合约是否通过审计……然后将信息公示给注册用户，由用户决定是否对该项目进行承保。这样的好处是，诸如PancakeSwap这类热门项目，Soteria的反应更加及时，能在第一时间满足需求。“我们和NexusMutual保险模式虽然类似，但运营和管理并不相同，我们选择项目时比较偏向社区化的项目。相比NexusMutual，我们行动速度更快，对社区项目的支持力度更大。”Colby解释。Soteria的第三个优势是依托BSC强大的流量，抢占了先发优势。虽然相较于以太坊，BSC的规模并不算太大，但也足够Soteria获得不错的发展，并且，作为BSC第一个原生的保险平台，Soteria也得到了官方的扶持和帮助。BSC经常组织线上DeFi社区会议，Soteria也多次受邀，因而得以展露头角，为更多的BSC项目所认知；此外，BSC方面也帮助Soteria对接钱包流量入口。正是依托BSC庞大的流量和支持，Soteria在短时间内获得较大的增长。我们统计了Soteria与NexusMutual保险池资金量变化，结果显示Soteria增速明显较快，如下所示：当然，Soteria也不得不面对一个问题：如果NexusMutual进入BSC，Soteria的先发优势能否保持？Colby对此比较乐观，他认为在DeFi保险市场，代码以及商业模式所构建护城河其实很低，项目取胜之道在于能否快速迭代，满足市场需求。Soteria正是主打服务，对用户需求反应迅速，才在短时间内迅速发展。Soteria起步于BSC，但不止步于此，覆盖更广泛的去中心化金融生态为其未来目标。关于未来发展规划，Colby介绍称，“先坐上BSC保险头把交椅，未来拓展至其他公链，最后与跟机构合作，推出线下保险业务。”三、总结：DeFi保险仍需改善
从保险的现状来看，DeFi保险依然处于非常早期的阶段，保障范围有限，种类单一。大多数保险，只针对智能合约漏洞或者攻击事件，暂时还无法吸引大资金真正的投入这个赛道。Colby认为，DeFi保险保障范围有限，是与当前DeFi发展阶段相匹配的。在DeFi中更加关注智能合约安全性，需求强烈，因此当前安全险较多。未来，DeFi保险会进一步拓展保障范围。例如，Ins3.finance首先进行了尝试，发布了中心化交易所宕机保险。只要行情、资产、提币的API操作在连续14天失效，或者API操作提币连续半年失效，用户就可以获得理赔。DeFi保险尚处于早期，还有很大的改善空间，需要Soteria、NexusMutua这样的项目来为行业发展提供前进的方向；也需要更多玩家进入到市场中来，为有不同需求的用户提供多元选择和更全面的保障。我们也期待，未来出现更多的品类的DeFi保险，进一步提供更加安全的防护。
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