毫无疑问，区块链世界就是我们这个年代的“狂野西部”，DeFi领域更是提供了大量的赚钱机会。我到现在都不敢相信DeFi的发展竟然如此迅速和野蛮。如Aave，Uniswap般的头部项目持续获得美股上市企业和机构的兴趣；又有无数的“DeFi乐高”项目在头部项目如Uniswap的基础上再提供服务，如提供杠杆做市，或着是不断调仓寻找最高收益的机池；更不用说不断上线的新项目，在新的公链上，割着新的韭菜。这篇文章，让我们抛开区块链的信仰和未来的憧憬，聊一聊现在DeFi到底是用来做啥的，它背后的投资逻辑又是什么。DeFi为什么崛起？它解决的问题又是哪些？
Defi解决了什么问题？如果不包括提供了一种快速的卷钱跑路方式的话，DeFi目前的主要用途是加杠杆炒币、交易山寨币、和内幕交易。DeFi通过鼓励用户使用自身平台，提供挖矿奖励，吸引币圈用户负成本地借贷、加杠杆炒币，又或是快速、零成本上线、交易山寨币，用户更是可以通过交易DeFi中的“合成股票”完成股票市场中的内幕交易。的确，DeFi不管是Aave一样的去中心化的借贷协议，还是Uniswap一样的去中心化交易所确实是提供了一种未来金融的可能性，但是，他们的基础资产是加密货币，而加密货币目前最大的用途，是投机。这就意味着，DeFi项目解决的问题是：如何更好、更方便的的投机。它们离改变世界的金融体系差的可不是一丁半点。但是，对于币圈自身来说，DeFi无疑是革命性的创新：当韭菜手底下的加密货币离“星辰大海”还要“开发”数年时，DeFi让他们的币有实际用途了！有了DeFi，这些目前是空气的虚拟货币可以用来在Aave上借给做空者赚取利率，又可以用来在Uniswap上做流动性挖矿赚取平台币。既质押挖矿后，DeFi的出现让加密货币持有者除了信仰外，有了更多不卖的原因。DeFi–币圈市场的贪婪与恐慌放大器
彭博社：ChatGPT已可解读美联储声明，并根据头条新闻预测股价走势:4月19日消息，在本月发表的两篇新论文显示，ChatGPT 已可解读美联储声明中的鹰派或鸽派立场，并可根据头条新闻预测股价走势。
ChatGPT 甚至能够以一种类似于央行分析师的方式解释其对美联储政策声明的分类，后者也将语言解释为该研究的人类基准。
同时，研究发现，ChatGPT 根据新闻标题预测的股价后续走势与统计数据有关，表明该技术能够正确分析消息的含义。
这两篇新论文表明，ChatGPT 甚至可以在没有经过专门培训的情况下完成类似的任务。（彭博社）[2023/4/19 14:12:35]
如上文所提，DeFi的出现为用户提供了更多的投机工具，这对币圈市场整体上是有利的。DeFi不光让加密货币有了更多不卖的理由，而且其自身的挖矿奖励更是会增加加密货币的购买需求。但是，DeFi的出现也同样大量增加了加密货币的数量和供应，不管是不断出现的DeFi平台币本身，为了投机而产生的币、空气币。DeFi为币圈同时增加了投机需求和货币供应，这造成了涨跌行情的放大。在牛市中，币圈的用户和新资金是增量，他们会被各种形式多样的“币”和DeFi的挖矿策略所吸引，DeFi的出现为币圈提供了更多的流动性和买方压力。更多的交易需求意味着更高的DeFi平台币价，更高的平台币价意味着更高的流动性挖矿奖励，更高的挖矿奖励意味着更多的矿工，而更多的矿工也就意味着更多的加密货币需求，更多的加密货币需求意味着更高的币圈整体市值。这产生了一种螺旋式上升的循环，因为随着币价上升，会有更多的新用户和资金参与进来这个市场，从而继续推动币价。DeFi给整个加密货币市场带来的负面影响，则体现在“挖卖提”策略给市场带来的卖压，和各种通过去中心化交易所上市的币和空气币上。熊市中，币圈的用户和资金是存量，但是DeFi平台的挖矿奖励和新的“空气币”仍会不断的向市场流出，像吸血鬼一样吸收着市场的流动性和资金。聪明的投资者会在行情不稳定时使用“挖卖提”策略来获得稳定的delta中立收益：先对冲基础货币对的波动后参与挖矿，之后每日卖出挖矿奖励、当奖励降低时提出本金，这对整个加密货币市场无疑是负面的。一旦挖卖提策略主导市场，挖矿者的套保需求会在期货市场抛出卖压，现货价格的不断下降会大幅降低用户加杠杆的需求，这就导致了借贷平台的放贷利率降低。至此，DeFi平台的锁仓量和手续费也随之降低，这影响到了DeFi平台币的基本面–更加促进了“挖卖提”的情况。除去“挖卖提”策略给市场带来的螺旋式下跌外，去中心化交易所也使新型的币、空气币更加猖狂。通过DEX，任何一个人都可以发币并提供新的加密货币交易对-这对币圈长远发展是极为不健康的，特别是在熊市下。这些币通过高度控盘和内置的“销毁机制”可以在短期内将币价暴力拉升，但是，一旦吸引到足够韭菜投资，发币方可以把全部的币放入DEX的流动池吸干流动性，或以“黑客攻击”为由卷走用户资金跑路。虽然整个币圈用户对监管极度反感，但是如果新用户把钱亏光在了一个归零的币挖矿项目上，这也不是我们想见到的。DeFi的未来在哪
动态 | 律师解读《区块链信息服务管理规定》：部分要求在现阶段实施条件尚不成熟:2月14日，微信公众号“京都律师”刊文指出，《区块链信息服务管理规定》的部分条款偏向于原则性规定，且部分要求在现阶段实施条件尚不成熟，可操作性值得商榷，有以下几点可供探讨和完善： 1.区块链信息服务提供者的概念并未完全明确； 2.区块链信息服务提供者的技术标准并不明晰； 3.区块链信息服务提供者的安全评估流程并未说明； 4.行业自律条件尚不成熟。[2019/2/15]
只要未来全世界央行像如今一样不断找借口给市场提供超额流动性，真实收益收益率不断处于负数，没有理由更多的金融机构不会试图投资加密货币、在该暴利领域分一杯羹来确保他们的收益没有跑输央行印钱的速度。这也是前文讲到各大金融机构对DeFi的兴趣来源：就算是在币圈熊市中，AAVE上3%的稳定币存款利率也好过任何一个传统金融市场中的货币市场基金。问题是，当央行最后不得不关紧货币超发的阀门时，投机需求降到冰点，DeFi还有什么应用场景？或许有一天，我们会回归本质，把商业汇票NFT化，通过去中心化的方式去掉银行，为企业提供短期融资？又或许随着元宇宙的爆发，我们更多的GDP将在虚拟的元宇宙内产生，DeFi则会是元宇宙经济的基础支柱？不管怎样，我们今天看到的DeFi，是由虚拟的加密货币作为支柱，而加密货币背后的主要需求，是投机。根据央行等部门发布“关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知”，本文内容仅用于信息分享，不对任何经营与投资行为进行推广与背书，请读者严格遵守所在地区法律法规，不参与任何非法金融行为。吴说内容未经许可，禁止进行转载、复制等，违者将追究法律责任。
现场 |中国电子技术标准化研究院周平解读区块链技术:金色财经现场报道，今日下午，在北京召开的区块链应用技术高峰论坛暨区块链应用技术专项赛颁奖典礼上，中国电子技术标准化研究院软件工程评估中心主任周平在《区块链及其标准化》的主题报告中，介绍了国际标准化情况和《区块链和分布式记账技术 术语》标准 ISO 22739。他提到区块链是通过加密，将经验证和校验的区块链接，形成的分布式账本； Token是利用加密技术控制产生的资产的表现形式，该资产也通过加密技术校验所有权转移或状态变化等。[2018/9/6]
金色财经独家分析 巨人转让区块链相关股份的两种解读:被投资公司盈利能力反映在巨人公司的投资损益项，盈利能力存在风险会直接对其财务报表产生风险，而这正是股东看重的地方。巨人公司出售OKC股份，从因“不确定性”而“保护投资者”理由解释合理充分，转让对价2850万美元占2%左右比例并不高，董事会在其职权范围内作出决定也不用劳烦整个股东大会，巨人也按照程序做了相同的关联方解释，资产并未被低估贱卖，完全符合要求。
然而“不确定性”却存在两种解读。如果解释为风险，史玉柱等自然展现了担当与无私；如果解释为潜在收益，那么OKC成功转型带来的利润巨人公司的广大股东也是享受不到的。旁人并不知道史玉柱和董事会的想法，但至少，此次减少“区块链”相关的股权，并不能说明OKC或区块链概念的利空。如果真是巨大风险，就没必要卖给“利益相关方”了，解释为史玉柱与股东会的“分歧”更为准确。而且值得注意的是，OKC是从经营币到搞区块链“实业”，更符合政策，有理由是个正向消息。[2018/3/24]
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