NAN:Maple面临3600万美元恶意违约,无抵押贷款是不是伪命题?_EFI

12月5日,当前链上规模最大的无抵押贷款协议MapleFinance发布公告称,因合作方OrthogonalTrading对其财务状况存在重大陈述失实,致使协议面临巨额违约风险,将断绝与该公司的所有合作,并寻求所有适当的法律途径来追回资金。

根据公告及TheBlock的跟进披露内容,OrthogonalTrading隐瞒了该公司早已资不抵债的事实,在M11Credit作为代理人的USDC池和WETH池合计借走了约3600万美元的资金,并持续拖延欠款,致使MapleFinance协议以及所有存款用户面临巨额损失风险。MapleFinance的运行机制

在解释OrthogonalTrading这笔违约具体构成什么影响之前,我们先来简单解释一下MapleFinance的运行机制。MapleFinance的系统循环依赖于四种角色——存款人、保险人、借款人、代理人。存款人和保险人很好理解,即向池内提供可借资金的用户,以及负责应对池内突发情况、垫付损失的保险方,二者均可通过各自的行为获得借贷利息收入以及MapleFinance所释放的代币激励。这里我们需要着重解释的是后两种角色。借款人即有着借款需求的用户,在MapleFinance内一般都是机构客户,借款人提交借款申请前需填报公司资料、借款用途、还款规划等等信息,申请最后会交予代理人审核。

OpenSea Pro集成数据可视化工具Bubblemaps:金色财经报道,OpenSea Pro宣布已集成数据可视化工具Bubblemaps,允许用户查看某一系列的前150名巨鲸持有者之间的可视化关系,继而更轻松地跟踪持有者的行为并提高项目的整体透明度。[2023/5/5 14:43:37]

代理人则是负责审批贷款的角色,在MapleFinance一般都是专业信贷机构,代理人会审核借款人的财务状况、信誉质量、方案合理性等等来决定是否发放这笔贷款,并通过有效运行来赚取一定的收入。Odaily星球日报注:为了隔离风险,MapleFinance每个代理人所负责的每个币种都会有单独的池子。违约细节

借贷协议Maple:Celsius和3AC从未通过Maple Finance借款:6月22日消息,借贷协议Maple Finance在社交媒体上发文表示,Babel Finance在该平台上加拿大对冲基金Orthogonal Trading的USDC池种有1000万USDC的借贷头寸。自Babel停止提款后,Orthogonal一直与Babel管理层保持联系,并专注于保护贷方的利益。同时,Celsius和3AC从未通过Maple Finance借款。Maple协议的管理机构仍致力于与所有借款人就其资产构成进行积极对话,并对他们在Cesius和3AC中的风险敞口充满信心。

昨日报道,机构借贷协议Maple Finance在6月21日的公告中表示,本周协议资金池可能出现流动性问题,放贷用户(Lenders)可能无法提款,必须等待借款用户(Borrowers)还款。[2022/6/22 4:44:21]

从MapleFinance协议内可看出,当前该协议在以太坊链上共拥有三名合格的代理人:M11Credit、OrthogonalTrading、IcebreakerFinance,其中IcebreakerFinance作为最近达成合作的代理人,其所负责的池子尚未发放任何贷款。换句话说,目前MapleFinance上活跃的代理人只有M11Credit和OrthogonalTrading。

LBank将于1月27日10:00上线MAPS交易:据官方消息,LBank将于1月27日10:00上线MAPS/USDT交易对,同时开启充值。

据了解,Maps.me 2.0旨在成为用户的终极旅行伴侣,并成为用户通向新金融系统的通行证。Maps.me 2.0是由Serum提供支持并运行在快速且可扩展的Solana区块链上,Maps.me及其1亿4千万用户加速了DeFi在全球范围内的普及。MAPS通证将绑定Maps.me的用户,并提供熟悉的旅行奖励计划、折扣以及生态系统方面的治理功能。 更多详情可登录LBank官网查看。[2021/1/26 13:35:58]

这时候再回头去看违约就很有意思了……OrthogonalTrading在作为代理人的同时也作为借款人从MapleFinance申请借款,所以只能选择仅剩的一家活跃代理人M11Credit,这等于说是协议之上的两家代理人都出了问题,一家财务信息造假,一家所谓的专业信贷机构愣是没看出来……事后,涉事各方已通过官方渠道给出了不同角度的称述。M11Credit称导致事态发生至此的主要原因是OrthogonalTrading一直都在故意虚报财务信息。具体来说,OrthogonalTrading虽然在11月里多次向M11Credit表示确实在FTX上有资金被困,但实际损失比他们给出的数字要大得多。而在事情发生后,OrthogonalTrading也没有向M11Credit披露风险,反而是试图通过进一步交易来弥补损失,最终损失了大量资金。OrthogonalCredit方面也发布回应称,母公司OrthogonalTrading确实存在歪曲风险敞口的行为,但OrthogonalCredit一直都是独立运营,对母公司作出的虚假陈述一无所知……损失规模及追偿方案

PlasmaPay与Nest达成合作关系:去中心化金融支付和汇款平台PlasmaPay与去中心化预言机网络NEST Protocol达成合作伙伴关系,将在报价挖矿与去中心化跨境支付方面共同合作。[2020/12/5 14:06:26]

如前文所述,OrthogonalTrading的违约合计造成的损失约为3600万美元,影响了M11Credit作为代理人的USDC池和WETH池。其中,约3100万美元的USDC违约占相关池子总规模的80%,且该池的保险规模总额仅有约185万美元,预计会对存款用户造成较严重影响;约500万美元的WETH违约占相关池子总规模的约17%,虽然该池的保险规模总额仅有约20万美元,但影响相对也小一些。

声音 | MapleChange:只有4万美元遭黑客窃取 而非600万美元:据trustnodes消息,此前有报道称,价值600万美元的919个比特币在一个叫MapleChange小交易所被黑客窃取,此后,该交易所公开表示,只有8个比特币被盗,“我们钱包里从来没有过919BTC”。[2018/10/29]

不过,由于还有小规模的借款人也存在违约风险,比如M11Credit数日前曾提到加密交易公司AurosGlobal因受FTX事件或已无力偿还2400WETH,所以不同池子潜在的损失情况仍存有一定变数。截至发文,业内多家公司已向用户及社区披露了潜在的损失可能。DeFi保险平台NexusMutual披露,其在M11Credit作为代理人的WETH池存有资金,现已启动了撤资程序,但由于存在10天的强制性等待期,希望届时能顺利收回大部分资金,但预计仍会损失2461ETH。智能合约审计平台Sherlock也披露称,其在M11Credit作为代理人的USDC池中存有500万美元,或因借款人违约损失约400万美元。根据MapleFinance以及M11Credit方面的表态,未来双方均将寻求所有适当的法律途径来收回资金,必要时会选择仲裁或诉讼。同时,MapleFinance也提到预计可以收回250万美元左右的资金。这些资金主要来源于OrthogonalCredit作为代理人的借贷池,特别是OrthogonalTrading在该池启动时所提供的保险资金,以及运行至今所产生的代理人收入。无抵押借贷是伪命题吗?

信用贷款乃至无抵押贷款一直被视为解决DeFi资金利用效率低下问题的潜在路径。不过,受限于加密世界暂时仍缺乏较为成熟的信用体系及配套的清偿体系,这一方向的创新始终未能实现规模化。在诸多探索信用贷方向的项目之中,MapleFinance从实现规模上看已是罕见的“优等生”代表。然而,这次的OrthogonalTrading还是暴露了MapleFinance的设计缺陷,当所有借款人和代理人都能够有效履行职责时,该协议确实可以满足用户更高的资金利用效率需求,但一旦某方或双方渎职甚至蓄意作恶,协议还是没能表现出足够的鲁棒性。回顾本次违约事件,虽然你也可以说如果OrthogonalTrading没有走到山穷水尽,如果M11Credit的审核再严厉一些,或许就可以避免这起人祸,但这种人性依赖本质上就与DeFi所倡导的codeislaw存在矛盾。究其原因,是因为MapleFinance所采用的信誉方案仍是传统金融领域的征信模式,只是把这套模式搬到了链上,并为在范式上实现任何突破。作为DeFi的信仰者,我们仍期待着未来的crypto世界能够出现真正去中心化、去信任化的信用贷方案,但就目前来看,当下或许还是太早了些。正如MapleFinance创始人SidPowell事后所说:“我对这一事件感到震惊与失望,我们会采取更严格的尽职调查,并考虑引入部分抵押机制。”

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