核心观点:CurveFinance近期除了crvUSD最重要的更新之一:TricryptoNewGeneration(TNG)或将促使Curve可以超越uniswap的交易量,因为TNG通过优化了Gas费,提供比UniV3更好的执行价格,从机器人和聚合器中可以捕获大量的交易量。本文将分为两部分:新版TNG如何通过优化Gas费,潜在促进Curve在波动性资产交易中超越UniswapCurveV2机制的回顾以及与UniV3的CLMM比较Uniswap支持者在之前与Curve的辩论中的主要论点之一是,UniV3在波动性资产上的交易量非常庞大,证明CurveV2是一个彻底的失败。有了TNG,这个论点就站不住脚了。TNG更新的意义基于一点:CurveV2Tricrypto池提供的报价更好,但不包括Gas。在Uniswap的17.7万笔交易中,每笔交易被罚没的中位数价值为6.22美元。方法:提取2022年6月22日以太坊主网上,分别在CurveTricrypto和UniswapV3上ETH/USDT交易对的每笔交易数据,根据交易执行前区块中的报价,模拟对方交易所的所有这些交易。
数据:8月以太坊销毁逾7万枚ETH,链上NFT交易额不足4亿美元:金色财经报道,据The Block Pro数据显示,8月以太坊网络共销毁了72,117枚ETH,价值相当于1.265亿美元。数据显示,以太坊自2023年1月之后一直处于通缩状态,自2021年8月上旬实施EIP-1559以来,以太坊总计销毁了约358万枚ETH,价值约合101.7亿美元。8月以太坊链上NFT市场交易额继续下跌,减少至约3.91亿美元,跌幅约8%,其中新晋NFT市场Blur在月交易额等指标上已连续第7个月超越OpenSea。[2023/9/2 13:13:29]
如果将提高UniV3交易执行的因素考虑在内,Tricrypto池提供的报价比UniV3便宜5.81美元。那为什么Uniswap在交易量上仍占优势?答案是:Gas费。
分析师:美国财长耶伦最近表示,经济衰退的可能性已经降低。:金色财经报道,分析师评美联储会议纪要称,有趣的是,美联储工作人员仍然预测经济衰退,这与鲍威尔表示没有看到衰退相反。美国财长耶伦最近表示,经济衰退的可能性已经降低。[2023/7/6 22:20:00]
CurveTricrypto的Gas成本约为250-30万Gwei,而UniV3的成本为125-17.5万Gwei。这里展示了边际影响对价格执行的影响有多大:每笔交易中,Curve给出的报价比Uniswap节省5-7美元,但Curve上的每笔交易Gas费至少比UniV3贵10美元。
数据:Reddit Gen 3 Avatar铸造量超100万枚:金色财经报道,Dune数据显示,Reddit Gen 3 Avatar铸造量已超过100万枚,截至发文时达到1,100,631 枚,销售总量超过300万美元,此外该系列当前参与铸造者数量为998,673个,持有者总量为30,688个。
Reddit Gen 3 Avatar是Reddit在Polygon区块链上部署的Reddit Avatar第3代合约,于今年4月正式发行。[2023/5/2 14:39:02]
来看看CurveV2与UniswapV3在低Gas环境中的表现:在Arbitrum上,Tricrypto池捕获的理想和实际交易量均大于80%。由于Arbitrum上的Gas费低,CurveTricrypto提供比UniV3更好的执行价格,因此占据了大部分交易量。
Ren Protocol发起社区投票,拟开发去中心化流动性质押协议Renbase:9月20日消息,资产跨链协议Ren Protocol发起社区投票,计划开发用于Ren的去中心化流动性质押协议Renbase,旨在最大限度地提高Ren的经济安全性,并为第三方应用程序采用Ren创造有利条件。目前,已有97.98%的参与者投下赞成票。[2022/9/20 7:07:59]
但是在以太坊主网上,Tricrypto池所捕获的理想交易量和实际交易量之间存在巨大差异。根据上述提到的Curve报价更优,但Gas费贵的原因,Curve几乎无法超越Uniswap。
为什么CurveTricrypto比Uniswap花费更多的Gas?原因1:Tricrypto涉及的数学更复杂。为了首先保证正常运行,Tricrypto使用了复杂的数学公式,在将这些公式重构为其最高效的形式上,花费的的时间/精力很少。原因2:在Tricrypto上,与智能合约交互时所触发的流动性再平衡算法,是由交易者通过执行流动性操作来实现平衡。而在UniV3上,是LPs主动重新平衡流动性。因此,即使在silo和无Gas中进行比较,CurveV2也无法提供比UniswapV3更好的执行,后者的Gas效率更高,并且Uniswap的整体执行价格更好。然而,有了TNG,情况完全变了。Curvecap.lens比较了TNG前后的性能。旧版Tricrypto最近的一笔交易花费了27.9万gwei,但新版减少到18.3万Gwei,便宜了约34%。简而言之,TNG和UniV3的Gas费现在在同一起跑线上。
湖北省区域股权市场被纳入中国证监会区块链建设试点:8月28日消息,日前从湖北省地方金融监督管理局获悉,湖北省区域股权市场被纳入中国证监会区块链建设试点。湖北区域性股权市场在托管和挂牌企业数量、融资总额等指标上,排名全国前列。截至7月末,累计托管登记企业6912家,挂牌企业总数6142家,已为519家托管挂牌企业完成股权融资3214笔,实现融资总额1676.05亿元。[2022/8/28 12:53:47]
这对crvUSD很重要。在TNG之前,由于Gas费导致“逐步清算”的资金损耗在试运行中非常严重。因此,TNG是成功推出crvUSD的先决条件。简而言之,由于TNG优化了CurveTricrypto池的Gas费用,使其与UniV3相当,加上Tricrypto的算法本质上确保了更高的资本效率和更低的交易滑点,Curve可以从机器人中捕获更多的交易量和聚合器。Trirypto将威胁Uniswap61%的交易量和40.5%的LP费用。
在此回顾一下CurveV2Tricrypto池用于波动性资产交易的机制。作为CLMM,于2021年6月9日推出,但与UniV3不同的是,Tricrypto采用了内部预言机repegging机制,当价格范围偏离内部预言时,会重新集中流动性。价格范围是流动性最集中的地方,内部预言机是货币对价格的指数移动平均线。随着价格范围和内部预言机之间的差距扩大,市场波动性更高,Tricrypto池会相应提高动态费用。
动态费用是为了补偿LP产生的较高的无常损失,就像传统做市商在波动时期增加买卖价差一样。在市场波动较大时,Tricrypto会频繁地进行再平衡,交易量增加以产生更多交易费用,从而抵消再平衡带来的一些无常损失。当现货价格接近价格范围时,联合曲线的资本效率非常高,并且随着价格偏离价格范围,联合曲线会表现得像X*Y=K一样。如果现货价格在没有收取足够费用的情况下飞快地偏离价格范围,则该池会提供比UniV2稍差的执行,直到收取足够的费用。CurveV2表达式如下,其中有两个重要参数:放大系数和Gamma。A表示现货价格接近价格范围时流动性的集中程度,Gamma表示现货价格偏离价格范围时有多少流动性。为了模拟A和Gamma如何影响CurveV2AMM的联合曲线,可以查看以下公式:
对于在CurveFinance上设置V2池的项目,还有其他8个参数,这些参数可以确保再平衡不会过于频繁地发生,从而节省计算成本。这显示了高度的自定义,允许项目通过调整参数来管理他们的Pool2,而不是主动管理LP头寸并不时锁定无常损失。
郑重声明: 本文版权归原作者所有, 转载文章仅为传播更多信息之目的, 如作者信息标记有误, 请第一时间联系我们修改或删除, 多谢。