作者:FootprintAnalytics/AnchorDashboard
2022年2月10日,Terra官方表示将以UST的形式向AnchorProtocol注入4.5亿美元,以帮助维持年化20%的设定。无独有偶,2021年5月,TerraformLabs基金会曾注入约7,000万美元。
不难看出,AnchorProtocol暂时无法对抗比较大的下行压力。所以Terra官方数次出手强行续命。这个年化20%是如何产生的?对Terra有什么重要意义?本文将逐一分析。
AnchorProtocol背景
AnchorProtocol是Terra官方在2021年3月推出的DeFi平台,本质是Lending,与Compund类似。但Anchor的特殊之处在于极高的APY,始终维持在20%左右。
Anchor主要有三个特征:
华盛顿九家游说团体正试图代表加密公司影响立法:金色财经报道,随着美国证券交易委员会(SEC)和商品期货交易委员会(CFTC)等监管机构对加密货币公司的打击,加密货币公司在华盛顿寻求一席之地,九家帮助加密货币公司获得他们想要的东西的游说团体,正试图代表加密公司影响立法、监管和其他政府事务。
据OpenSecrets称,去年是加密行业游说的标志性一年,美国联邦游说支出总额是前年的两倍多。今年,由于Binance和Coinbase因面临美SEC的诉讼,支出甚至更高。与此同时,美国落后于英国和欧盟等其他国家和地区,这些国家和地区已经在实施加密货币公司监管指南方面取得了进展。游说公司正在寻求为加密货币公司赢得讨论此类问题的席位。[2023/7/30 16:06:46]
简单性。只要将UST存入Anchor,就可以获得固定收益和高利率。
稳定性。通过多个PoS区块链的奖励来实现稳定的利率。
Poolz Finance新代币POOLX将于23:00上线,总供应量较POOLZ增加10%:3月30日消息,IDO 平台 Poolz Finance 发布了有关其新代币 POOLX 的部署和分发的信息,在 3 月 15 日攻击事件之前持有原始 POOLZ 代币的人将以 1:1 的比例获得新代币,并且没有锁仓期。新代币 POOLX 的总供应量将比 POOLZ 的总供应量增加 10%,POOLX 将于 3 月 30 日 23:00 在 Poloniex、Huobi 和 PancakSwap 上线。[2023/3/31 13:36:21]
高收益率。APY在19%-21%之间浮动,基本维持在20%。
AnchorProtocol原理
Anchor作为Lending平台,在出借人和借款人之间定义了一个货币市场。这个市场的年化并不是传统的供求关系来确定的,而是通过协调多个PoS区块的奖励来平衡奖励,稳定在20%左右。
加密钱包基础设施初创公司Capsule完成未知金额融资:金色财经报道,加密钱包基础设施初创公司Capsule完成未知金额融资,Andreessen Horowitz(通过其加速器Crypto Startup School)和Geometry共同领投, Spice Capital、Anchorage联合创始人 Diogo Monica和Nathan McCauley、Celo联合创始人Rene Reinsberg和Marek Olszewski以及Sommelier Finance联合创始人Zaki Manian等参投。a16z的CSS加速器计划通常会向参与的初创公司投资50万美元,以换取7%的股权。(The Block)[2023/3/15 13:04:11]
Lender
出借人将aTerra存入Anchor货币市场,得到铸造生成的aTerra作为货币市场存款的收据。赎回存款、按比例获得利息以及出借人补贴都需要使用aTerra。出借人应计利息一般由收益储备或借款人获得的ANC来支付。
外媒:FTX巴哈马公司仅在9个月内就在酒店、食品和旅游方面花费近4000万美元:1月9日消息,据Insider援引破产法庭文件披露,FTX的巴哈马公司仅在9个月内就在酒店、食品和旅游方面花费近4000万美元。其中超过1500万美元用于豪华酒店和住宿,580万美元用于度假胜地奥尔巴尼酒店(SBF和其他FTX、Alameda员工居住的豪华公寓大楼),约360万美元用于四星级酒店君悦酒店,还有80万美元花在五星级的瑰丽度假村,近700万美元用于餐饮和娱乐,其中约一半用于餐饮服务,近400万美元用于航班,超过50万美元用于邮资和送货。此外,律师还指出,加密货币交易所的巴哈马公司FTX Digital Markets在此期间没有产生任何客户收入。
该公司还为巴哈马员工提供了“为所有员工提供的全套汽车和汽油,以及前往全球任何办公室的无限制、全额费用旅行”。另据技术跟踪网站Growjo的数据,在申请破产之前,FTX拥有大约1310名员工,这意味着在九个月内,每位员工平均花费近12,000美元在酒店上。[2023/1/9 11:02:26]
出借人存入的aTerra经货币市场汇总后出借给借款人。
以太坊鲸鱼“BlueWhale0159”购买1500亿枚SHIB,价值约175万美元:7月23日消息,WhaleStats数据显示,以太坊鲸鱼“BlueWhale0159”购买了1500亿枚SHIB,在购买发生在近16小时前,价值约为1750500美元。截至发稿时,该鲸鱼持有价值1783849美元的SHIB,占其投资组合的4.8%。其投资组合主要由USDC组成,占比达88.28%。
根据WhaleStats早些时候发布的一条推文,SHIB已经跻身以太坊鲸鱼用户购买最多的十大加密货币名单。然而,这似乎并不影响该资产的价格。据此前报道,鲸鱼用户购买SHIB主要是为了投机,因为他们在购买后会立即出售。(U.Today)[2022/7/23 2:33:23]
Borrower
借款人提供货币市场白名单之内的bAssets以存入锁定来创建贷款头寸,获得借款和流动性。贷款头寸的LTV(LoanToValue)需要在货币市场设定的Max值以下,否则bAssets将会被清算。
提供流动性可以获得ANC奖励,可以用来偿还借款的利息。市场白名单目前只有LUNA和ETH。
Liquidator
清算人关注风险贷款。一旦出现LTV高于Max值时,清算人将向被清算的合约投标。提出以一定的折扣率来购买被清算人的bAssets,支付方式是UST。
AnchorProtocol的数据表现
-TVL表现比较好,占据了Terra的半壁江山,是Terra能够居于Top5公链的重要原因。
从?FootprintAnalytics?最近180天的数据来看,Anchor的TVL的历史高点出现在2022年1月17日为94.6亿美元,最低点为25.1亿美元,出现在2021年9月21日。
FootprintAnalytics-TVLofTerra
-TokenANC的价格与LUNA的相关性较大,与BTC和ETH的价格走势大致吻合,特别2022年1月20日的下跌趋势基本一致。
结合LUNA的唯二的白名单bAssets,可以推断ANC的价格一定程度上受到LUNA的影响。在总体上,ANC依然受到加密货币大趋势的影响。
FootprintAnalytics-PriceofANC,BTC,ETH&LUNA
-MarketCap最近180天维持在相对稳定的值,围绕$450M上下波动,最高为$773M。总体呈现稳步增长的趋势。
FootprintAnalytics-MarketCapofANC
Anchor对Terra的重要性
从Anchor的数据表现上,不难看出Anchor虽然上线时间不足一年,但是已经取得不错的成绩。但隐藏在这不错的数据背后,是Terra官方的强行注入资金来续命。
Anchor在创立伊始的定位就是提供行业所不能提供的稳定币存款高APY,做行业的标杆。这或许可以解释Terra官方动作。但真的只是为了维持APY20%吗?不见得。从Anchor与Terra链的关系和数据分析来看,或许可以知道答案。
-从数据上看,截至2月24日,Anchor为Terra提供占比71.07%的TVL
2月10日,如果TerraformLabs基金会没有通过注资的提案,Anchor将面临的困境就是储备金消耗殆尽。存款人应收利息无法兑现,20%的APY将大幅降低。
违背Anchor创立的设定。如果Anchor崩盘了,那么对应的TVL将归零,对于Terra而言将可能直接跌出公链Top10的行列。毕竟目前Anchor提供的87.1亿美元TVL,占TerraTVL的71.07%。
FootprintAnalytics-TVLofTerrabyProtocol
-从关联程度上看,Anchor与Terra链生态的关联程度非常高,牵一发而动全身。
Anchor用于抵押的aTerra,最常用的是UST。UST的铸造需由LUNA生成且与美元挂钩维持在$1。一旦UST供应不足或者过量,LUNA的价格会受到影响,进一步影响Terra生态。
如此看来,Anchor对Terra的重要程度已足以颠覆Terra,是以Terra官方才会数次注资。
关于AnchorProtocol的思考
外部注资并不是长久可持续的道路。一旦熊市到来,Terra官方的注资行为与杯水车薪无异。归根结底打铁还需自身硬,Anchor项目须对现在的模型进行改进,增强对抗加密货币下行风险的能力,Anchor可以从如下三点来思考。
增加白名单。目前白名单只支持LUNA和ETH,较为单一。可创建bAssets的抵押品过少。
维持UST与美元挂钩,或增强Terra生态建设。提高LUNA的稳定性,减少aUST的大规模套利机会,维持Anchor生态的稳定。
完善模型。增加借款激励机制,提高借款人抵押资产的意愿,维持Anchor的收支平衡。或储备基金的收益可以开源。
即便年化20%有足够大的吸引力,笔者的建议是作为尝新可以少量资金存入以赚取利息,但是不建议作为主要的投资来源。毕竟加密货币的风险相对是较高的。而Anchor也存在可能被黑客攻击、UST与美元脱钩等风险。用户需谨慎考虑投资能否承担风险再行体验。
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