暴走时评：作为一种新的盈利方式，DeFi成为了加密行业中的新宠儿。但为了从婴儿期成长起来，这个新兴市场急需与现实世界的资产进行连接，并存在于一个可以被真实企业、企业客户等使用的环境中。
锁定总价值超过130亿美元，去中心化金融在去年真正震撼了加密世界。它为加密市场提供了一种新的盈利方式。同时，DeFi现在只是一个小众的趋势，有巨大的潜力在商业贷款市场掀起一场革命。为了从婴儿期成长起来，DeFi急需与现实世界的资产进行连接，并存在于一个可以被真实企业、企业客户等使用的环境中。
作为一个概念，DeFi确实像是一个双赢的解决方案，对于那些已经持有加密货币的人来说，因为他们终于可以从激励机制和yieldfarming中获得一些被动收入；对于借款人来说，因为他们可以从贷款中受益，其条款是传统场所无法提供的。
DeFi资管平台Zapper披露旧版“Polygon Bridge”合约存在漏洞:官方消息，DeFi 资产管理平台 Zapper 发推称，在旧版“Polygon Bridge”智能合约中发现了一个漏洞，该漏洞允许攻击者窃取无限批准的资金， Zapper 表示已转移出旧版智能合约中的所有资金，并会尽快发布有关该事件的完整报告。Zapper 提醒用户若之前对“Polygon Bridge”无限批准，将会在 Zapper 上看到撤销的提示，若没有看到提示说明没有受该漏洞影响。 Zapper 称，当前的“Polygon Bridge”智能合约没有该漏洞，仅旧版“Polygon Bridge”受到影响。[2021/6/15 23:36:48]
波动性和超额抵押
然而，DeFi存在几个亟待解决的问题。对所有相关方来说，第一个主要缺点是应对波动性而产生的超额抵押。
币赢CoinW将于1月15日17:00 在DeFi专区上线HBT:据官方消息，币赢CoinW将于1月15日17:00 在DeFi专区上线HBT/USDT交易对，并开启上线奖励。据悉，HBT（HyperBC Token）是HyperBC发行的去中心化加密资产，是流通于HyperBC生态中的权益通证，其发行目的是帮助加密货币理财参与者进行价值储藏、价值流通和价值寻找。HBT持有人不仅可以享有全生态的相应权益， 还可以深度参与HyperBC未来的发展规划与决策。
HBT是基于以太坊发行的ERC20通证，总量10亿枚，只能通过参与HyperBC金融生态中的加密资产挖矿、借贷、保险等业务获取，无预挖，无众筹。详情点击链接:[2021/1/15 16:14:51]
在大多数情况下，协议要求借款人至少以贷款价值的150%作为抵押。所以，假设你想借100美元。这意味着你将不得不以至少150美元的贷款作为抵押。因此，如果你的抵押品价值降到150美元以下，你的贷款就会受到清算罚款。
币赢CoinW平台DeFi币种 ETHV领涨:据币赢行情数据显示，截止今日10:00（GMT+8），平台内DeFi币种今日ETHV领涨，今日涨幅为30.58%，现价0.3536USDT；STRONG今日涨幅26.85%，现价224.4139USDT；DEGO今日涨幅22.42%，现价0.5299USDT；UNIFI今日涨幅为17.18%，现价0.68USDT。风险提示：近期行情波动较大，请注意控制风险。[2020/9/23]
超额抵押是实现DeFi的主要目标之一的重大障碍：使金融服务真正可及。而DeFi协议发行的稳定币也会出现同样的问题，因为它们也需要超额抵押。
抵押物的波动性已经给Maker造成了总计665万DAI的损失，未来可能会造成更多类似的案例。
观点：Band Protocol和Kava的增长证明市场对跨链DeFi的需求强劲:近几个月来，非以太坊DeFi解决方案增长强劲。由于投资者希望将其代币进行质押 ，BAND 50%的流通供应仅在一天内就从交易所撤出。在提高债务上限的决议通过30秒后，Kava的最新债务上限被触及。以太坊仍然是最具流动性和使用量最大的DeFi底层，但竞争对手正在慢慢蚕食其市场份额。Band Protocol和Kava的吸引力增加证明人们对跨链DeFi的需求强劲。
不过，在采用方面，Band Protocol要与Chainlink完全对等，还有很长的路要走。就Kava而言，在该平台上铸造的USDX仅为MakerDAO上DAI铸造量的1.7%。虽然跨链竞争对手的规模还不足以挑战现有的优胜者，但它们正在取得广泛进展，不应被低估。（Cryptobriefing）[2020/8/6]
缺乏与现实世界资产的联系
这个问题可能值得商榷，因为整个加密领域的很多人都希望留在自己的游乐场里，与世隔绝。然而，加密技术正在成为全球金融体系的一部分，为了留下来，加密技术必须与外部世界连接，否则它绝对不会有任何增长。
但抛开我个人的观点和信仰不谈，缺乏与现实世界资产的连接在很多方面阻碍了DeFi领域。首先，它不允许传统公司借贷资金，因为他们不能提供任何东西，只能用加密货币作为抵押。第二个问题是协议代币背后缺乏真实的现金流，这意味着协议代币的价格缺乏稳定性，而协议代币是激励的主要工具。从长远来看，上述问题都限制了DeFi作为一种范式的进一步发展，最重要的是导致协议代币价值损失而产生违约风险。
DeFi的解决方案
考虑到所有的问题，DeFi领域需要一个基础设施，能够弥合现实世界资产和DeFi生态系统之间的差距，允许任何人使用现实世界的资产作为抵押品从协议中借钱。
那么，任何现实世界的资产都能用吗？并非完全如此。资产必须满足简单的标准，才能解决上述问题。
该资产必须是稳定的，以解决波动性和超额抵押问题。
资产必须产生周期性的固定收入，才能带来现实世界的现金流。
抵押资产的价格必须以透明的方式确定，基于几个成熟和公认的来源。
符合这些标准并能解决上述问题的资产以债券或固定收益证券的形式出现。
为什么债券会成为使传统和DeFi市场双赢的解决方案？
仅DeFi借贷协议就锁定了50多亿美元，整体锁定了130多亿美元，这将是一个完美的企业借贷方式，完全不需要建账和营销工作。
除此之外，将传统的金融产品转移到开源和去中心化的世界，大大减少了吸引融资所需的中介机构数量，将其成本降到最低。而在目前的体系中，债券发行成本可能包括支付给交易所、支付代理、受托人、银行、律师和评级机构的费用。
如果从投资者的角度来看，他们将得到具有市场上从未见过的稳定性的协议。债券的使用防止了协议的过度抵押，并确保了资产的稳定性，即使在加密市场的高波动性时期，因此消除了清算的风险。
最重要的是，使用真实世界的债权债务将使协议获得固定的周期性收入，并可在投资者之间分配。基本上，它将允许DeFi投资者从抵押品产生的收入和借款人支付的利息中获益。
建立此类系统的阻碍
一般来说，DeFi与传统金融是彼此独立的。第一个最明显的问题是，DeFi借款需要数字资产形式的抵押品。目前，在DeFi协议中还没有现成的基础设施来使用现实世界的资产作为抵押品。
接下来的问题与现在整个DeFi市场的结构有很大关系。借款人能够从DeFi协议中严格地以加密方式吸引资金，同样的情况也发生在利息支付上。由于企业在传统体系中运作，借贷资金和还债必须以法币设定。
而最后一个问题是，从协议中借款时没有传统的法律框架。没有正式的协议，这就给借入资金的会计处理带来了困难。
总结
我认为，DeFi市场亟需与传统金融市场建立起一座规范的桥梁，以确保稳定增长。同时，企业机构—包括债务证券的持有者和发行者—将愿意利用DeFi基础设施的精华，并从传统场所无法提供的贷款条款中获益。
与固定定期收入混合的法币现金流的连接将使DeFi的投资者既能从位于协议内的抵押品产生的收入中获益，也能从借款人支付的利息中获益。同时，稳定的现实世界抵押品，如债券，将清算风险降至最低，确保协议的稳定性。
为了实现这一目标，DeFi市场需要复杂的基础设施解决方案，以确保企业机构符合当前的监管，使其能够获得资金并以法币偿还贷款。同时，这种基础设施的运行需要考虑到DeFi社区的利益，因此要确保债券和协议之间的正确互动。
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