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暴走时评：如果我们想要实现主流的应用，我们必须走向一个DeFi也能服务于传统金融机构的行业。为了让机构能够采用DeFi，我们必须首先让他们以合规的方式访问它。作者：RACHIDAJAJA??|??编译者：Maya??|??来源：Cointelegraph中文
当今年2021年1月4日资本市场首次开盘时，《金融时报》头版的焦点正对准了比特币，标题是：“比特币突破34000美元，创历史新高”。
比特币正在见证前所未有的机构买入，但这对更广泛的加密领域意味着什么？我们如何从机构对比特币或其他加密资产的采用转向连接传统金融市场与去中心化金融和数字资产市场？如果我们能够实现这一崇高的目标，资金、资源和注意力的流入甚至会远远超过当前的DeFi空间，从而带来更大的潜力。
现在很少有机构能够投资比特币。要达到这样的阶段，难度不容小觑，那些投资比特币的基金仍然是异类。最大的机构投资者，如养老金和保险基金，需要高度成熟和流动性的市场，漫长的历史记录，以及需要克服重大的内部风险和合规问题。在使用加密协议时，这些障碍会成倍增加。例如，一家希望在以太坊区块链上使用代表公司股票的数字代币的公司必须遵守全球现有的金融和资本市场法规。这包括跨境了解客户和反法规等方面。
赵长鹏：去年失败的加密货币项目可能会对传统金融业者的长期生存产生影响:1月28日消息，币安首席执行官赵长鹏在推特发文称，从短期来看，去年几个失败的加密货币项目阻碍了加密货币行业的增长。但行业已经开始复苏。从长期来看，这些项目的失败阻碍了传统金融业者采用加密技术，并可能导致他们在采用曲线上进一步落后，这可能会在10至20年后对他们的生存产生影响。
?[2023/1/28 11:33:34]
为了让机构能够采用DeFi，我们必须首先让他们以合规的方式访问它。这并不意味着所有的DeFi都必须受到不适当的监管；这将违背去中心化系统的目的。但是，可以引入一个协议来促进DeFi的合规使用。有几个方面构成了这样一个系统。
数字化
虽然创建一个数字化的资产很容易，但当引入合规性时，困难就出现了。最相关的问题之一是围绕着全球证券监管，在发行证券之前需要采取一系列必要的行动，包括咨询法律意见、文件、尽职调查、营销和二级交易以及公司行动。这些都会产生进一步的成本。
整个过程中顽固的低效率也给DeFi带来了机会。一个能够解决这些问题的协议将大大减少公司的资本和资源支出，同时也改善了投资者的流程，他们将能够以类似于今天加密资产的方式来获取和交易。
FTX创始人：如果FTX成为最大加密货币交易所，收购传统金融巨头并非不可能:加密货币交易所FTX CEO Sam Bankman-Fried接受《金融时报》采访时表示，如果FTX超过Coinbase和币安等竞争对手，成为最大加密货币交易所，会考虑收购一家传统金融巨头，比如高盛或芝加哥商业交易所集团（CME）。目前这一目标还很遥远。FTX在其最新一轮融资中寻求约200亿美元的估值，而高盛市值近1350亿美元，CME市值约760亿美元。竞争对手Coinbase市值760亿美元。Bankman-Fried称FTX目前不缺钱，不急于上市。他未透露新一轮融资金额，但表示资金最有可能用于并购，以锁定散户投资者，扩大公司影响力。他认为传统金融市场和数字货币将实现并存，并发挥互补作用。他认为监管不可避免，但全球监管框架的成形需要数年时间。（金融时报）[2021/7/14 0:50:00]
尽责调查
包括KYC和反在内的尽职调查对机构来说是一个昂贵且强制性的过程。投资者在多家公司进行投资时，必须对每家公司完成相同的检查，这对各方来说都是一个耗时的过程。这也意味着投资者将敏感数据托付给多家机构。
动态 | 币安研究院：Defi相较传统金融产品具有“透明度和价格效率”等三个优势:币安研究院在6月6日发布的“Defi”主题报告中提到：与传统金融产品相比，分散式、非托管协议提供了一些有前景的优势，例如：1. 透明度和价格效率，因为价格取决于市场需求；2. 借贷资本时的便利和速度；2. 审查阻力及不变性。然而，其同时存在技术风险（智能合约风险取代交易对手风险）及流动性低（限制以当前利率借贷，但不会对平衡利率产生重大影响）等两个劣势。[2019/6/7]
DeFi提供了重新定义KYC完成方式的机会。投资者可以与经批准的合作伙伴一起进行KYC协议，而不是由每家公司自己进行KYC。这将使投资者能够保留对其数据的控制，而机构则可以互相分担KYC成本的负担。当然，如果机构不认可KYC运营商，它们也可以完成自己的KYC。
数据
对数据的访问和控制已变得越来越有争议。机构在数据方面面临的两个突出问题是用户数据的安全性和隐私性，特别是在《通用数据保护条例》之后，以及通过易于使用的应用编程接口连接到DeFi的能力。
声音 | 孟尧：数字资产与传统金融量化交易差别在于流动性:2018虚拟货币对冲基金峰会上，Trade Termina CEO孟尧表示，数字资产市场量化交易与传统金融市场量化交易最大的不同在于流动性较小，导致价格波动剧烈，数字资产量化交易市场仍然缺乏信任，大部分人在做 OTC交易，但市场定价由少数在交易所的交易决定。在大数据的支持下，未来或将通过提供托管、基金管理以及审计一体化服务来重塑量化交易市场。[2018/8/2]
用户数据可以使用零知识证明等加密方法进行保护，这使得用户可以与第三方分享验证数据，而数据不会透露给上述一方。这将允许投资者证明他们有资格完成交易，而无需证明他们是谁或为什么他们有资格。这些数据可以被加密并安全存储，同时始终保持在用户手中。
机构还需要一种简单的方式来分享数据。这可以通过API来实现，API可以让机构轻松连接到DeFi协议，同时保持符合欧盟支付服务指令等法规。这种API需要促进链上和链下数据的共享。
跨境监管
各国的要求和程序各不相同，而自金融危机以来，对不合规行为的罚款大幅增加。满足这种不断扩大的合规监督的资源负担也同样增加。同时，投资者期望能够在全球范围内进行投资，而不是局限于自己的管辖范围。区块链技术能够将资产数字化，并与全球同行进行即时交易，可以提供实现这一目标的手段，但它要求企业能够保持相同的监管标准。
京东金融研究院院长孟昭莉：区块链不会颠覆传统金融:近日，由京东金融研究院和工信部下属中国信通院云计算和大数据所共同撰写的《区块链金融应用白皮书》正式发布。“我们希望借助白皮书的发布，引导行业更多地关注区块链技术在具体场景中的应用价值。”京东金融研究院院长孟昭莉表示，“我们对于区块链技术的前景十分看好。但只有与场景和应用相结合，区块链技术才能真正发挥作用。区块链不会颠覆和取代传统金融，而是让行业的效率和信任的提升有了新的技术实现工具。”[2018/4/4]
这就是为什么需要一个能够在层级嵌入监管的协议。一旦一个规则被创建或修改，并随后被接受为智能合约逻辑，公司就别无选择，只能遵守它。此外，这还可以与之前提到的KYC检查相结合，以确保投资者能够投资他们想要的产品。这就实现了跨境交易的自动化，大大降低了机构的成本。
DeFi投资终端
就像机构利用彭博终端等工具一样，同样，他们也需要DeFi投资终端来允许访问实时、可操作的数据。这将整合整个去中心化交易所和区块链的信息，提供强大而精细的信息。
桥接TradFi和DeFi
DeFi部门往往不愿意考虑建立一个TradFi可以接受的解决方案。人们担心这将使DeFi领域受到腐蚀。这是一种不切实际的担忧。DeFi以及更广泛的区块链为金融系统提供了无数的优势，可以利用这些优势使TradFi公司更加高效，并遵守日益复杂和增加的法规。
通过将TradFi引入DeFi，我们可以更有效地塑造金融的未来。它将为我们带来与目前不同规模的资源和关注。我们已经看到了几个团队在创造“乐高”积木方面所能发挥的力量，而DeFi的其余部分则是在此基础上建立起来的。现在的任务是，我们要建立基础设施，使TradFi也能通过这些基础设施得到发展。
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