区块链技术从根本上改变了金融机构交换价值和构建市场基础设施的方式。从广义上讲，资本市场有四类市场参与者，基于区块链的解决方案为他们提供了明显的好处：发行人、基金经理、投资者和监管者。
下面毛球科技将针对四类参与者分析区块链在资本市场上有哪些好处：
发行人
区块链通过可编程的数字资产和证券让发行人能够更容易、更便宜、更快速地获得资本，从而为发行人带来巨大的好处。新证券可以在几分钟内发行，相应的权利和义务被编码和自动化，这能能够提高发行人的融资速度。
将条款和条件编程或编码到资产中的能力提供了比以往更大的灵活性和定制化。区块链技术可以简化KYC/AML流程，并通过单一界面为投资者提供实时更新和分析，从而提高透明度和效率。
数字资产的主要优势之一是能够对每项资产进行细分。数字资产可以分解为更实惠和可转让的单位，为某些市场提供更大的流动性和投资者多样性创造机会。
此外，发行资产或证券的障碍显着降低，为较小的发行人提供了更大的机会，同时现有发行人从新市场或证券形式中受益。最后，资产的整个生命周期都有可能实现自动化，简化从投资者服务到股息情况下的事件处理速度。
Ronin生态DEX Katana将引入新的RON交易对进行流动性挖矿奖励:1月18日消息，AxieInfinity侧链Ronin生态DEX Katana表示将引入新的RON交易对进行流动性挖矿奖励。2月7日起，WETH交易对产生的奖励将被过渡至新的RON交易对，RON交易对将获得之前由WETH交易对产生的奖励。
具体包括：RON/WETH交易对奖励约为单日60,422枚RON；AXS/RON交易对奖励约为单日24,169枚RON；SLP/RON交易对奖励约为单日2,084枚RON；USDC/RON交易对奖励约为单日24,169枚RON。
Ronin表示，此举将提高RON的流动性与可及性，并支持更多Ronin链上活动，这也是最终实现RON质押以及推出主网DPoS的关键步骤。[2023/1/18 11:18:30]
基金经理
从根本上说，区块链支持可验证分类账上任何资产的点对点交易。资金受益于更快、更透明的结算和清算，这降低了更不透明市场中的违约风险或系统性风险。
更快的处理意味着基金和经理的资本占用更少，并且能够更有效地利用和分配其现有资本。基金将通过提高运营效率来降低成本，例如简化基金服务、会计、分配和管理。通过自动化的基金服务，可以减少或消除向第三方支付的基金会计和管理、过户代理、甚至托管等服务的费用。
Gitcoin将于8月8日至8月23日举办线上黑客松Money Legos Hackathon:7月28日消息，Gitcoin宣布将于8月8日至8月23日举办线上黑客松Money Legos Hackathon，旨在帮助构建去中心化的未来，让Web3公司重新构想保险和贷款等领域让资金发挥作用，同时加速开发者生态系统的发展等。[2022/7/28 2:43:33]
毫无疑问，将会有许多使用区块链技术创建的新型金融产品和工具，这将为资本配置创造新的资产类别。尽管金融产品将出现爆炸式增长，但这些资产中的大多数将共享特定的程序标准，从而简化新金融产品或工具的结构。
发行数字资产和细分现有资产的能力将创造更广泛的投资者群体，尤其是当新投资者更愿意拥有数字资产组合的想法时。
投资者
区块链技术大大降低了发行新资产或金融产品的障碍。随着新证券发行成本的下降和发行速度的提高，发行人将能够根据每个投资者的需求定制新工具。
通过自定义数字工具更准确地匹配投资者对回报、时间范围和风险偏好的增强能力可能会深刻影响投资者和发行人之间的关系，在资本寻求者和投资者之间建立直接联系。
投资者需求降低风险，同时增加潜在回报。风险的主要驱动因素之一是缺乏流动性。这是通过数字资产和金融工具的可编程性质解决的，这些性质允许降低交易成本，增加资产的潜在流动性并实现更全面的风险管理。
前Polychain Capital 合伙人加入 Katie Haun 旗下风投机构 KRH:2月10日消息，前Polychain Capital 普通合伙人、前Coinbase高管Sam Rosenblum宣布加入前a16z合伙人Katie Haun 新创立的风险投资机构KRH，担任其交易团队成员。
此前，a16z前高管 Rachel Horwitz、Tomicah Tillemann 和 Nick Pacilio，及前Airbnb政策和传播主管 Chris Lehane加入KRH团队。
KRH 由Katie Haun 从a16z离开后，于去年年底成立，目前已通过两个基金筹集 9 亿美元。当前KRH 已参投OpenSea 3 亿美元融资及 NFT 初创公司Autograph的1.7 亿美元融资。（theinformation）[2022/2/10 9:41:46]
结合资本市场的连通性和效率的提高，投资者将看到更大的流动性和更低的资本成本。此外，透明和分布式的区块链分类账将使对资产质量的更深入了解，并有可能加强尽职调查过程。
监管者
监管机构经常因过度参与资本市场或参与不够快而受到批评，例如2008年金融危机。
YFX荣获波场TRON 2021全球DeFi Hackathon开发者大赛第一名:据官方消息，“波场TRON 2021全球DeFi Hackathon开发者大赛”首批获奖名单已经公布，历经全球百余个优秀项目的激烈角逐，以及大赛专家组、社区意见领袖、大众评审团的投票评比，跨链去中心化永续合约交易平台YFX脱颖而出，荣获大赛第一名，获得20万美金奖励。 据悉，YFX创世挖矿（第二阶段）将于4月6日20:00启动，将有3,000,000个YFX 通过“交易挖矿、流动性挖矿、交易大赛、邀请挖矿”的方式分配给社区用户，并在以太坊ETH（layer2 xDai）、火币生态链Heco、波场TRON、币安智能链BSC同时开启。
YFX是一个基于以太坊、波场、币安智能链、火币生态链、OKEx公链、波卡的跨链去中心化永续合约交易平台，提供高达100倍永续合约交易BTC、ETH等资产。YFX已经成功支持以太坊layer2的永续合约交易功能，为用户提供更快的交易速度和更低廉的Gas服务。[2021/4/2 19:41:33]
政府机构和监管机构可以从区块链的分布式账本中受益，该账本在一天中的任何时候都是透明和可验证的。区块链的不变性——意味着交易数据不能被更改——使监管机构能够自动化审计和合规等功能。
Chainge Finance发起提议收购Celsius资产与负债并将其立即去中心化以解决其流动性问题:据官方消息，跨链流动性协议Chainge Finance已于昨日向Celsius正式发起对其资产与负债的收购邀约，计划在交易达成后通过Chainge向该协议注入流动性，并利用Chainge应用将所有用户资产立即分配到用户自己的地址，以解决目前所有Celsius用户无法提币的困局。[2022/6/22 4:44:37]
由于多个机构使用相同的区块链网络来跟踪其持有和资产生命周期事件，监管机构将能够投入更多时间进行分析和风险预测，而不是学习每个公司系统环境的特性和定制的交易表示。
减少各种劳动和时间密集型流程之间摩擦的能力将简化法律和监管流程。区块链分类账实现的数据质量和披露质量的提高将降低间接成本，并有可能防止特定类型的系统性风险。
区块链在资本市场中有哪些用例？
发行
发行是指向投资者发行证券或其他投资资产以筹集资金的过程。区块链可以创建现有传统证券的数字表示和全新的数字资产，以代币的形式投放市场。
通过使用区块链发行平台，金融工具和证券的证券化将变得更加定制化和简化。可以在资产的整个生命周期内改进发行，包括在公司注册时或为管理的各种资产进行股权数字化。
通过改进附加的可编程功能，可以将传统的证券支持资产数字化以创建代表单个证券的代币。
区块链支持新的商业模式，例如去中心化众筹，可以更有效地筹集资金并创造更好的股权和治理权分配。区块链在整个证券化生命周期中的另一个好处是提高了透明度和易于管理的上限表，上线表能够方便地记录单个分布式分类账上。
销售和贸易
销售和交易是投资银行的主要职能之一。它是指买卖证券和其他金融工具。区块链使数字证券能够通过双边谈判、中心化交易、去中心化交易、匹配算法和拍卖等多种机制无缝上市。
区块链带来了各种新的可能性，包括为满足投资者需求而创建的新的和定制的数字工具。这些新资产是通过数字证券发行的即时和可定制性质实现的，可以对其进行编程以无缝执行不同类型的业务功能。例如，可以通过使用区块链网络和数字代币或资产来启用数字和自动发票或其他短期义务。
抵押品管理
当前的抵押品管理流程缓慢且效率低下，因为手动对账和实物交割证券对市场状况的反应能力有限。信息也非常孤立，因此很难获得跨仓库、跨实体抵押品持有的统一图片。这种孤立的结构进一步限制了实体优化抵押存款或跨实体和地域的净余额的能力。
区块链通过将抵押品数字化到一个单一的、优化的注册表中来实现更有效的抵押品管理。此外，智能合约可以通过自动发出追加保证金通知并为每个双边或中介关系调用预定规则来实现抵押品管理的精确性。
抵押代币或资产的创建和数字化促进了新的市场和可能性。例如，区块链上以数字形式表示的抵押品可用于实时重新部署和结算，消除估值和调用之间的延迟。
交流
交易所通常负责无数的任务，包括市场服务、企业服务和许可。
区块链有可能改善交易所在其许多功能上的业务运营。降低交易费用加上更快的结算和清算有可能降低间接成本并改进现有流程。由区块链网络支持的共享分布式账本可以增强KYC和AML合规性，并提供交易匹配或确认。
区块链的透明账本可以通过数据验证、访问权限来辅助交易，并在最好的情况下为交易活动提供更强大的警告系统。
资产的数字化允许新的金融产品和衍生工具具有增强的资产服务能力。此外，区块链与新数字资产和证券的结合为新的一级或二级市场开辟了提高某些资产流动性的潜力。
清算与结算
清算是更新账户和组织资金和证券转移的过程。结算是资产和金融工具的实际交换。可以对智能合约进行编程，以通过链下现金支付、加密货币或稳定币将支付与转账相匹配。
对于结算，他们可以匹配多种模型，考虑到市场的风险承受能力和流动性需求，包括原子结算、延期结算和延期净额结算。
交易后服务和基础设施
交易完成后，交易后服务开始发挥作用。然而，由于交易的即时性质以及波动的价格和市场，当今的交易后结算流程面临风险。
全球交易后处理每年产生的成本从$17B到$24B，包括参考数据、对账、交易费用管理、客户生命周期管理、公司行为、税收和监管报告。区块链自动化并简化了这些流程，提高了安全性和效率，并减少了成本和结算时间。
资产服务
资产服务是指需要一套独特的服务，而资产管理是投资银行和其他金融机构对货币和证券的管理。
区块链支持数字安全生命周期事件的自动化，包括优惠券、股息、权利行使、到期日和定价、简化服务和管理流程。
共同基金管理
共同基金管理包括基金管理、实体登记、交易管理和报告等各种流程。
基金管理目前依赖于基金数据的人工处理和其他容易出错的管理任务。区块链通过近乎实时地自动化和保护关键利益相关者之间的基金参考数据来增强基金管理流程。这大大提高了基金数据和任何其他信息的透明度和安全性。
实体注册成本高昂，并且需要密集的KYC/AML合规程序。从本质上讲，区块链为实体提供了统一的公共分类账，可以自动存储、验证、维护和分发记录。此外，可以简化基金运营的更多流程，例如基金单位所有权登记、投资者和基金现金余额、现金分配等。
数字资产和证券支持的新市场为基金提供了通过创造新产品和数字金融工具来区分其产品的机会。
基金合规信息可以根据需要与监管机构或其他网络参与者共享。监管者和审计师将能够验证所有现有信息并信任现有基金数据和信息的有效性。
托管
托管是指监护或持有证券以妥善保管，以尽量减少被盗或丢失的风险。区块链技术的高级安全属性，包括其去中心化架构和加密安全代码，确保资产极其安全。
转让
转让代理人负责维护发行人注册股东的所有权记录，包括联系信息。转让代理人管理发行人股份的转让、发行、注销，并定期协助注册股东。
在智能合约和数字化的支持下，区块链网络可以通过维护资产来源链和编码资产生命周期支付指令来充当数字传输代理。这将允许投资者在没有额外代理任务的情况下获得报酬、要求投资者签字和审查材料。
可以在数字转移代理中实施更大的逻辑，例如记录投资者发起的净认购和清算/赎回。
此外，数字代理利用智能合约来识别股票类别并自动分配收益，例如股息。大量其他任务可以编码到由区块链技术支持的数字传输代理中，以增强对基金、投资者和其他重要利益相关者的资产服务。
来源：金色财经
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