CelsiusNetwork作为一个金融技术平台，以一种挑战传统银行模式的经济模式进行运作，提供计息储蓄账户和借贷以及数字资产和法定资产支付。Celsius于6月12日宣布暂停其借贷平台的所有提款，理由是“极端市场条件”和“稳定流动性”的需要。这一决定直接对加密市场本身产生破坏性影响。
Celsius于2018年6月推出CEL代币，用来支撑Celsius的收入和奖励系统。目前Celsius负面新闻已经席卷了整个加密圈子和新闻社交媒体。很多人都产生一个疑问：
当你存入稳定币例如USDC可以赚取7.1%的年收益率时，Celsius对你的资产做了哪些操作？
净息差
在银行业中银行获取收益的重要来源就是净息差，即他们对贷款收取大约5%的费用，然后给你1%的利息，其中有4%的利差，这4%就是净息差，这是银行业的关键绩效指标，在业内也是是一种非常普遍的做法。
Animoca Brands联创：Meta在元宇宙领域的百亿美元投资还远远不够:10月21日消息，Animoca Brands联合创始人兼CEO Yat Siu在接受访谈时表示，Meta公司在元宇宙领域的百亿美元投资还远远不够。Meta构造的元宇宙平台将一半的价值据为己有，这在一定程度上阻碍了平台用户的交易，Meta将不得不花更多的钱来激励人们进入其平台。（TechCrunch）[2022/10/21 16:34:16]
很多借贷业务的逻辑都是如此，像币安这样的中心化交易所的借贷业务也是这样做的，这种业务本身是合法的。但我们今天要探讨的不是净息差，而是诚信和透明度的问题，因为在整个获取净息差利润的过程中，Celsius它很少以透明的方式去完成。
据推特用户yieldchad6月6日分析，从技术上来看Celsius可能已经资不抵债。该项目一共有100万枚ETH，但只有26.8万枚是有充足流动性的。另外44.5万枚拿的是Lido的stETH，按当前Curve的汇率只能换出28.7万枚ETH。剩余的28.8万枚直接质押进了以太坊2.0合约，至少1年内拿不出来。按照每周5万枚ETH的速度，Celsius在五周内就会耗尽具有流动性的ETH。
三大国有银行发布数字人民币使用数据，共计流通数百亿元:8月31日消息，三大国有银行（中国建设银行、交通银行、中国工商银行）近日在半年报中同时发布了数字人民币的使用数据，通过银行系统流通的资金总计达数百亿元。并且据了解，中国邮政储蓄银行还在其总行增设了一个专门负责数字人民币业务的部门。[2021/8/31 22:49:54]
随后6月7日消息指出，Celsius它在以太坊2.0质押解决方案Stakehound私钥丢失事件中，至少损失3.5万枚ETH。然而负面消息远不止这些。
Celsius是个较大的“CeFi”理财平台，在美国是比较出名的。然而有意思的是，在Celsius损失了超7000万美元的巨额资金的这一年时间内，Celsius一直选择沉默，直到被用户发现才知道Celsius有如此大的资金漏洞。
区块链资金盘“硅谷区块鸡”疑似跑路 涉案金额或达百亿:近日，有举报者反映，一款名为“硅谷区块鸡”的区块链资金盘疑似崩盘跑路，相关App已无法登录。大量投资者损失数几十万元到几百万元不等本金。据部分投资者估算，“硅谷区块鸡”及其相关资金盘整体涉案金额或高达百亿元。据悉，“硅谷区块鸡”的运营主体为辽宁浩洋科技有限公司，公司实际控制人为关馨。目前，关馨已被辽宁省葫芦岛连山区人民法院列为失信被执行人。（腾讯网）[2020/3/30]
到2022年底Celsius或将资不抵债，仍被锁定存款的用户将被迫保释。保释是指一家实体强迫其用户取的钱少于其存入的钱，这种情况通常发生在实体没有办法偿还所有债务的时候。当被迫保释出现时，储户将会遭受很大的损失。目前情况来看只会越来越糟糕。
市场状况
动态 | VanEck数字资产战略总监：比特币ETF将成为机构投资者首选 将吸引上百亿投资:据CCN报道，VanEck数字资产战略总监Gabor Gurbacs在接受采访时预测，比特币ETF的表现可能与传统的黄金ETF非常相似。不想通过现货市场投资比特币来承担风险的机构投资者会将ETF作为首选方案。因此，比特币ETF开放之后短期就可能吸引几十亿、甚至上百亿的投资。[2018/11/10]
在熊市中收益率很低，所以使用杠杆的人相对减少，借款的人也会减少。Celsius这样的商业模式就会开始瓦解，因为无法做到承诺给储户的高收益。
在CeFi领域，甚至更多合法的竞争对手，例如BlockFi和Nexo，正在将一轮估值从30亿美元下调到10亿美元，这是为运营生存筹集更多资金的绝望尝试。
中国平安董事会秘书盛瑞生：平安在区块链等科技领域的投入有上百亿元:中国平安董事会秘书兼品牌总监盛瑞生在演讲中表示，近几年，中国平安致力于科技创新，在区块链、大数据、云科技方面都有非常多的科技储备。平安的科技模式是经过十几年深耕挖掘，我们累计投入的科技研发，差不多有几百亿元。[2018/5/19]
流动性问题
Celsius过去允许灵活赎回，也就是任何人都可以撤回资金，放弃赚取利息。但现状却是Celsius有73%的ETH锁定在stETH或ETH2中，这会使其在ETH合并之前无法进行提取。如果每个储户都取钱，Celsius就无法满足赎回需求
加密WK业务的阴霾
Celsius还有一部分资金一直被锁定在2022年遭受重创的加密货币WK领域，要知道加密货币WK领域到目前为止，还是高风险低回报率的投资项目。
资金陷入这样的僵局，Celsius也不得不在一个非常糟糕的市场中匆忙的进行了IPO。即使Celsius试图将其WK业务进行IPO，但是这样的举动也只不过是虚张声势而已。所以Celsius大量资金都缺乏流动性，并且在很多年内都无法提取。
损失大量ETH
Celsius在Stakehound的关键失误中损失了至少35000个ETH。Celsius不仅没有足够的收入来支付利息，而且还在DeFi黑客和LUNA死亡螺旋中也损失了大量的资金。此外Celsius还在Badgerdao黑客攻击中损失了5000万美元。
强制持有模式
Celsius在经历资金流出危机后，为了减慢事情发酵的速度，他们违背了承诺，强制将用户置于HOLD模式状态，要求用户提供更多文件才能提取资金。这是一个公然停止提款的举动。这也会加速时间的发酵和恐慌。
Celsius贷款是为了偿还客户。Celsius在过去的30天里至少借了7670万美元的USDC和1830万美元的USDT来支付提款。也就是说迄今为止，Celsius公司已经借了近1亿美元来偿还用户的提款。也就是说Celsius目前偿付能力有限，借款也意味着它的头寸现在有一个平仓价格。
持续的资金流出
根据Celsius自己的数据，到目前为止它们约有超20亿美元的资金流出。此外他们的经营团队内部也一片混乱。MosheHegog是公司成立时的顾问，而MosheHegog被定罪为欺诈者，就算有第二次机会的话，应该也不会有人愿意将自己的净资产交给被定罪的欺诈者。
根据知情人透露，CelsiusCEO和他的妻子正在抛售CEL。CelsiusCEO在声称要购买的同时抛售CEL，但不要忘了链上数据不会说谎。细心者可以查看过去一年内CEL的价格就会发现明显有内幕倾销。
在整个借贷过程中，用户实际上是放款人，而不是存款人。虽然名义上用户作为存款人出现，但实际上根据Celsius的条款和条件，用户是把他们的资金借给了Celsius，存入Celsius更像是对一家不受监管的公司的无担保贷款，这与在银行的存款操作是完全不一样的。
Celsius在他们的条款和条件中非常清楚地表明受益所有权转移给他们，也就是用户在存款后将不再拥有代币所有权，一旦出借，主动权就在借款人手里，同时Celsius通过操纵CEL代币价格来操纵其账簿，使其资产负债表看起来比实际情况好得多。
从6月13日Celsius宣布暂停提款后，CEL代币价格就开始了自由落体式下滑。连带其他代币也跟着下跌，对于DeFi尤其是整个加密货币来说，这将是很长的一个动荡期。
来源：金色财经
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