Meta元宇宙的“梦醒时分”来得有些突然。
6月22日，天风国际证券分析师郭明錤在推特上表示，Meta的元宇宙硬件头戴设备业务放缓，出货量预测下调40%，同时推迟了2024年之后的所有新耳机/AR/MR硬件项目。
来源：郭明錤推特
当天Meta股价稳定，未受言论影响，仅微跌0.76%，但传导至消费电子产业链的连锁效应却引发市场哀嚎一片，歌尔股份应声跌停，立讯精密也跌超5%。
虽然郭明錤当日晚些时候将出货量下修的预测调整为25%-35%，歌尔也做了辟谣，称公司经营、合作正常，但公司股价在23日继续下跌4.4%。
在一轮科技周期行至尽头之时，Meta、苹果等头部厂商带来爆发节点仍充满未知。新周期的红利到来之前，诸如“Oculus减产、歌尔跌倒”的场景只会不断上演。
01Oculus怎么了
2016年到2018年间的第一次VR热潮褪去后，2020年9月发布的OculusQuest2几乎以一己之力改变了VR硬件保有量不足的市场情况。
MetaMask澄清隐私问题：“运作方式没有任何改变”:11月25日消息，针对ConsenSys更新其隐私政策在MetaMask用户发送交易时收集对应的IP地址和ETH地址，MetaMask在其官方社交媒体发文澄清，其中指出，“我们的隐私政策已于11月23日更新，但MetaMask和Infura（以太坊相关的Web3开发工具包）运作方式没有任何改变”。[2022/11/25 20:46:06]
Quest2定价299美元，初衷是在同配置产品中，以超高性价比来抢占市场份额。疫情推波助澜下，Quest2在去年年底销量成功突破扎克伯格口中的“奇点”——1000万台。这一数字是上一代Quest的5倍。
此后一年，Meta在铺货速度和力度上火力全开，Oculus市场份额占到整体VR市场八成。
不过好景不长，Steam数据显示，进入今年以来，OculusQuest2用户占比在今年1月从39%跃升至46%后，到今年5月仅上涨了2%，且4、5两月用户量持平，几乎没有增长。
ArtMeta 与 VP Bank 合作将美术带入元宇宙:金色财经报道，艺术元宇宙ArtMeta与国际银行集团VP Bank合作。与 VP Bank 的合作将扩展他们的服务范围，例如数字化高价值艺术收藏品并在 ArtMeta 虚拟世界中展示这些收藏品。
VP Bank 在瓦杜兹、苏黎世、卢森堡、新加坡、香港和托尔托拉（英属维尔京群岛）设有办事处，为超高净值客户提供服务超过 65 年，并以其银行服务而闻名。（prnewswire）[2022/7/9 2:01:48]
来源：Steam平台
与此同时，新品一再难产让Meta的VR硬件青黄不接。Meta公布的四大VR头显系列中，Cambria原计划去年年底推出，却因为供应链产能和研发进度的影响，预计延期至今年9月，而今年9月能否如期发布新品，如今也成了未知数。
据TheInformation报道，2022年以来，Meta不但放弃了构建全新的VR操作系统框架，而且其自研的处理器也不如高通XR2处理器。?这意味着，Meta很难在VR设备的硬件基础上和Pico、HTC、Lynx等国内外VR头显厂商拉开较大差距。
NirvanaMeta同Divination doge签署合作共同推进Dapp和NFT的开发:据官方消息，NirvanaMeta已同Divination doge签署合作，通过技术合作赋予占卜价值，开发Dapp，用户届时可通过Dapp体验占卜的同时获得通证及社区福利。
同时，NirvanaMeta和占卜狗正在开发NFT中，技术团队将以占卜为主题打造一批NFT，并为其赋能持有优先权。[2022/4/7 14:10:17]
而从Meta的投入情况看，VR业务停滞不前的状态还将持续一段时间。今年5月，Meta发言人表示，公司计划削减RealityLabs的开支，包括放缓人员招聘力度，叫停或推迟实施部分项目等。
RealityLabs是承载Meta元宇宙业务的核心部门，据财报数据，2019至2021年，RealityLabs业务的运营亏损分别为45.03亿美元、66.23亿美元、101.93亿美元，三年亏损200多亿美元，且亏损仍在持续扩大。
去中心化身份协议MetaVisa完成500万美元融资，Spark Digital Capital等参投:12月1日，元宇宙去中心化身份协议 MetaVisa 宣布完成500万美元种子轮和私募轮融资，本轮融资由 Spark Digital Capital、Sora Ventures、Amplio Capital、HG Ventures、GTA Ventures、 Seeded Ventures、 Dutch Crypto Investors、Maven Capital、Black Mamba Ventures、Tensor Investment Corporation、Collinstar Capital 等参投。
据悉，MetaVisa 是建立在以太坊上致力于发展元宇宙去中心化身份及信用体系的第三层中间件协议。通过分析区块链数据，帮助用户建立和显示可靠的链上身份和信用记录。基于区块链数据、利用云计算、机器学习技术、以及决策树、随机森林等模型算法，对信用历史、资产组合、链上行为偏好、钱包地址活跃等级、和地址关联性五个纬度建立了信用评级体系。[2021/12/1 12:44:10]
仅两年时间，“元宇宙”风口迅速膨胀，吸引了一众追随者，又被快速证伪。
Metacartel Ventures合伙人：DAI稳定币是DeFi生态系统中的定时炸弹:4月21日消息，Metacartel Ventures合伙人Adam Cochran表示，DAI稳定币是去中心化金融生态系统中的“定时炸弹”，其对全球去中心化财务的健全性构成了巨大威胁。Adam Cochran称，DeFi机构就像是由相互连接的元素组成的乐高积木，其中包含一个共同基础细节，即DAI稳定币。也就是说，DAI稳定币是脆弱环节的最弱点。所有基于单一资产的系统都需要依赖其发行的公平性、来源和交易的可信性。如果该资产不能满足这些要求，所有DeFi客户将需要准备好迎接另一个数百万级别的黑客攻击。（U.Today）[2020/4/21]
Steam数据显示，截止今年5月，VR头显在Steam平台渗透率仅为3.24%。也就是说，?即使从全球范围来看，VR硬件市场规模也处在初期阶段，各厂商只能在并不足够大的蛋糕上做文章。
“VR在相当长一段时间内还是会以游戏为主，社交的话也是游戏导向，不太能破圈”，前述创业者也指出，“可能至少需要再过五年，AR也许会更快一些，但仍然是基于传统终端，眼镜形态的产品在C端短时间内普及不了。”
“元宇宙”不见得一定是扎克伯格的梦想，但一定被看作是Facebook打破天花板的难得机会。
在试水阶段，这种押注必然伴随着风险。?“Meta之前对VR的预期应该是超过游戏范畴的，比如协同、教育、购物等。”一位前VR硬件创业者告诉36氪，Meta极有可能在后续产品落实过程中，出现了预期差。
“目前缺乏优质内容，加之软硬件一体的综合体验一般，我现在看到的产品问题太多，市场体量不会比switch大。”该人士补充表示。
02成也萧何，败也萧何
回过头来看扎克伯格入局元宇宙，相比于宏大的元宇宙蓝图和勃勃雄心，Oculus更像是扎克伯格挽救公司颓势的唯一押注。
“当时小扎觉得收购Oculus这么久了，该让它做贡献了，加上他觉得当下的生态环境下，要存活就要成为上游，而Facebook是最下游，很容易就被苹果干掉，所以决定要在元宇宙这一风口上成为上游。”?一位Facebook前员工告诉36氪。
扎克伯格曾表示元宇宙业务十年内不会有回报，而这期间需要应?用家?族的收入向RealityLabs输血。但不幸的是，近几季度业绩来看，Meta的“印钞机”也几乎停滞。
今年一季度财报显示，Meta净利润继去年四季度后再次下滑，录得74.65亿美元，同比下降幅度达到21%，背后除去投入元宇宙的亏损外，老现金牛衰退也是原因之一。
数据显示，一季度Meta应用家族净收入115亿美元，同比下降12.8%，环比下降27.7%。而去年四季度，FacebookMAU29.1亿，首次季环比出现下降，这一节点之后，社交业务增长正变得越来越难。这很大程度上促使扎克伯格作出收缩RealityLabs的决定。
以VR硬件为界，一边是Meta这样的互联网巨头，一边是给大厂“打工”的“歌尔们”。
和头部客户深度绑定，相爱相杀，从来都是国内电子代工厂商的常态。?盈亏同源，头部客户的一丝风吹草动，往往能造成代工厂的集体闪崩。
和Meta对苹果的顾忌类似，让歌尔焦虑的还有另一种声音：从业者们在等待苹果的硬件。
一位AR厂商投融资人士表示，除了苹果的品牌效应能帮助VR普及之外，很多人认为苹果推出的产品技术路径将会是主流技术路径。
“AR眼镜还处于百家争鸣状态，产品外形、技术方案都没完全确定，可能三个品牌会用三个不同的光学显示方案，VR设备的技术也在缓慢迭代。苹果一旦选择了某些技术路径，对这条技术线所涉及的公司来说将是重大利好。”该人士表示。
去年年底，同样是郭明錤的一则预测：苹果已经刚开始规划第二代AR/MR头戴装备，预计2024年下半年出货，而它们的初期独家NPI供应商为“果链”龙头立讯精密。?“一言百亿”再次上演，当天立讯精密大涨6.19%，尽管截至2021年中报，立讯精密的VR/VR产品尚未能贡献收入。
同样的上涨逻辑也可以套用在歌尔身上。2020年，歌尔拿下Oculus头显独家代工后，歌尔股价一年间再次上涨一半，同时帮助歌尔在智能手机见顶之际向VR硬件转型。
过往财报显示，VR硬件被歌尔划分到“智能硬件”大类中，智能硬件板块给歌尔带来的收入，从2018年的66.27亿元增至2021年的328.09亿元，去年首次超过了包含Airpods的“智能声学整机”业务。
收入占比来看，智能硬件在今年一季度提升至50%，成为歌尔第一大营收支柱，自然对歌尔在二级市场的估值逻辑起到决定性作用。
尽管VR产业整体发展处于早期，但传导到产业链的敏感度却非常高。?安信证券指出，国内B端出货占比明显高于C端，去年B端硬件头显占比达70%以上，C端出货量份额进一步缩小。
这也意味着，一旦市场消化能力不足，砍单事件将不再是孤例，不过也有投资者对此较为乐观。
有观点表示，从5月份Steam数据看，VR头显月活占比创新高，单月增速最快，但唯独Oculus增速放缓，如果郭明錤预测属实，可能是竞争原因引起的品牌销量结构调整，但歌尔近乎垄断Oculus、Sony、Pico等主要品牌，影响不会太大。
不过市场情绪已经投出了残酷的一票。?年初至今，歌尔的股价已从高点58元腰斩至33元，抹去了去年一年的涨幅，回到2020年时水平。
来源：金色财经
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