加密货币正面临一个与众不同的冬天，面临货币紧缩和历史上强势的美元。分析师推测，更高的利率将削弱投资者对高收益、高风险资产的兴趣。他们认为，与新强势美元挂钩的稳定币，如Tether和USDC，很可能成为这种新环境的赢家。为加密公司提供服务的银行也将从这些公司存款的利息中获利。
然而，分析师没有调查新授权的稳定币提供商和银行对加密社区其他成员的影响。在这样做的过程中，他们忽略了加密货币中新的食利者经济的出现。或者，用加密原生语言来说，就是无声的吸血鬼攻击。
被冻结200万美元资金的投资者对BlockFi高管和Gemini提起集体诉讼:3月2日消息，一名在破产的加密货币借贷机构BlockFi被冻结近200万美元资金的投资者对其创始人、两名董事和加密货币交易所Gemini提起了集体诉讼。
在2月28日向美国新泽西州地方法院提交的一份诉状中，投资者Trey Greene指控被告犯有多项不当行为，包括违反消费者欺诈和交易法，违反其受托责任，以及提供和出售未注册证券：“BFI（BlockFi）被告代表BlockFi出售的未注册证券是通过Prince和Marquez在几年里不断的虚假陈述和重大遗漏以及被告Gemini的间断性虚假陈述进行营销和销售的。”
Greene声称，他在计息账户上投资了超过150万美元，这些账户据称是未注册证券，并积累了超过40万美元的资本利得和利息，这些利息被重新投资。
然而，在BlockFi于2022年11月10日冻结了所有提款后，他目前无法提取资金，当天FTX申请破产。
Greene进一步声称，BlockFi创始人Zac Prince和Flori Marquez的虚假陈述诱使他购买了“未注册证券”，他们称这些产品与联邦保险的银行产品相当。（Cointelegraph）[2023/3/2 12:38:15]
最初的吸血鬼攻击是将流动性从一个自动做市商(AMM)平台吸走到另一个平台。尽管这次攻击的肇事者不同，但后果却大同小异：加密公司正在流失资本和流动性。
分析师：随着美国通胀率接近8%，流行的比特币套利策略吸引力:金色财经报道，据Skew数据显示，芝加哥商品交易所和按交易量和未平仓量计算加密货币交易所 Binance 在内的主要交易所三个月期期货的年化溢价约为3%。这意味着交易者在现货市场上购买比特币并出售期货合约将锁定3%的名义年化回报率。美国消费者物价指数 (CPI) 为 7.9%，相当于实际净收益率为 -4.9%。
Arcane Research 的市场研究分析师 Vetle Lunde 表示：目前无论是按通胀调整后的收益率还是按名义收益率来计算收益率都非常低。继去年极其有力和不可持续的收益率之后，收益率下降是自然的。
现金和套利可能是现货市场的主要需求来源，尤其是去年春天，市场在 4 月份达到了50%的年化率，去年，现货套利在机构和成熟的参与者颇为流行，并给现货市场价格带来了上行压力。[2022/3/19 14:05:57]
这种现象是如何出现的？众所周知，加密货币越来越依赖于中心化运营、资产支持的稳定币，例如Tether和USDC——它们是加密货币公司、交易员和DeFi部门运营不可或缺的一部分。由于稳定币运营商持有储备资产来支持他们的硬币，他们会从这些储备中获得利息。更高的利率意味着他们的利润将会攀升。
机构分析：英国央行维持基准利率不变，但围绕收紧政策以抑制通胀的辩论正在升温:此次英国央行副行长拉姆斯登和委员桑德斯均支持缩减购债规模至8400亿英镑（目前为8750亿英镑），意味着债券购买将在2021年底前结束。这两位委员认为，不断上升的通胀压力意味着，如果不撤出一些刺激措施，央行将面临持续超过2%年度通胀目标的危险。这是桑德斯第二次，副行长拉姆斯登第一次对目前的购债计划投反对票。[2021/9/23 17:01:52]
Circle在其最新提交给美国证券交易委员会的文件中估计，今年第一季度利率上调100个基点，其年利息收入将增加超过1.5亿美元。然而，这些稳定币运营商不会与用户分享他们的利息收入。他们也不分享用户经济活动产生的收入，尽管这些用户支付费用来使用这些私人支付方式。
可以肯定的是，这些公司为加密生态系统做出了积极贡献。尽管如此，这种安排意味着加密公司正在错失利息收入，这可能是对其资产负债表的有意义的补充——尤其是在熊市中。
同样，加密公司并不是唯一受影响的一方——DeFi也卷入了这种榨取关系。例如，考虑一下MakerDAO的Dai，它经常被吹捧为加密货币中最大的去中心化稳定币。MakerDAO严重依赖USDC来抵押Dai。这会产生几个问题。
一方面，MakerDAO正在默默地向USDC的运营商支付大笔浮动利息费用。另一方面，由于如此依赖USDC，Dai陷入了伴随的风险和关系中。这使得Dai既容易受到USDC储备的任何问题的影响，又是USDC业务关系中不知情的一方。
例如，Circle和Coinbase——他们共同创立了USDC的运营商Centre——分享了USDC储备产生的收入。这样一来，CeFi和DeFi就形成了寄生关系，CeFi从DeFi中榨取价值。
但稳定币发行人并不是这次无声吸血鬼攻击背后的唯一实体。正如加密货币已经开始依赖一些集中的稳定币一样，加密货币公司越来越依赖少数银行提供法定服务。SilvergateBank和SignatureBank为主要行业公司提供大部分银行服务，它们也将从更高的利率中获利——并将这些利润留给自己。例如，Silvergate银行在2022年提交给SEC的文件中预测，利率每增加25个基点，其净利息收入将增加约2300万美元。
为什么银行能够获得这些收益？加密公司依靠这些银行的专有支付渠道来促进他们的业务。他们必须向这些机构存入资金以进行交易，但存款不计息，因此加密公司无法最大化这些资金的回报。
在牛市中，加密公司可能很容易忽视这种无声的吸血鬼攻击，或者干脆将其作为开展业务的成本而一笔勾销。但在熊市中——并且面对潜在的衰退——这不太可能持续下去。加密公司不能再将利息收入让给银行和稳定币提供商，当有创新的替代方案可以抵御这种攻击时，他们也不应该这样做。
将上一次牛市中磨练出来的原则——集体所有权、权力下放和共享经济利益——应用于加密业务的法定方面是一种潜在的解剂。这不仅仅是一厢情愿——我们公司透明开发的软件协议和治理平台Xand使企业能够在今天部署这些想法。正在出现其他用于标记存款的提议，这些提议也可能在未来提供更公平的安排。
来源：金色财经
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