稳定币的市值变化,往往反映了市场对加密货币的兴趣。熊市期间,大量流动性回归稳定币。上一轮熊市中USDT脱颖而出,成为霸主。
SBF认为Binance将USDC转换为BUSD的行为,宣告了第二次稳定币大战的开始。
今天的继续聊聊稳定币。
1/回顾:
上期中,我们聊到了稳定币的分类以及当前的市值排名情况。这期我们主要从收益率、公链排名以及协议的角度来细说稳定币。
2/市值:
根据DeFilama的数据,目前稳定币总市值在$146.34B左右。随着BUSD供应量激增,本月首次突破$20B,占整个稳定币市场的份额达15%左右,创历史新高。稳定币市场份额的头部效应明显,可以看到排名第五的Frax市值不到第一的USDT的2%。
3/公链份额:
大部分USDT供应都在以太坊和Tron区块链上,每个网络上发行了近33B个代币,较牛市期间有所下降。目前,以太坊上的USDC份额已经超过了USDT,成为第一大稳定币,这似乎也反映了以太坊的稳定币生态革命的继续。
4/USDT分布:
在以太坊上,前34个地址属于交易所和DeFi协议;它们占总供应量的40%左右。前100个地址占供应量的近50%。
5/收益率降低:
运营稳定币DAI的MakerDAO,宣布开始购买$500M美国国债和公司债券。这很难说不是由于DeFi协议为稳定币提供的收益率,不及美国国债。目前稳定币质押的APY基本在1.2%左右,少有超过2%的。而美国一年期国债收益率达到了4.59%。这应该也是导致稳定币总市值下降的一大原由。
6/协议TVL:
从TVL来看,Curve无疑是以太坊上最大的稳定币流动性池。其中最大的两个池分别为3crv(DAI-USDC-USDT)和FraxBP(FRAX-USDC)。这也意味着DAI、USDC、USDT以及FRAX正在瓜分以太坊的稳定币市场,而未来的霸主也大概率将从他们之中脱颖而出。
7/未来:
最近报道指出,TetherUSDT将于11月3日起在巴西的24,000台ATM上提供。虽然这有利于USDT的广泛采用,但同时也进一步降低了其抗审查能力。中心化是DeFi市场对USDT偏好下降的主要原因。DAI和USDC也呈现出了中心化特点,
Frax的稳定币模型已经证明通过维持其挂钩来保持其弹性,而且自2020年12月诞生以来经历了多次考验。我们也很期待像GHO、crvUSD等DeFi原生稳定币带来的新火花。
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