背景介绍
2021年,NFT市场一直在飞速发展,自1月以来,200多亿美元的市值增长足可证明其发展盛况。在此期间,越来越多的NFT项目出现在一级市场,每天都有创纪录的销售。然而,随着市场降温,NFT的流动性已成为NFT收藏者的一大担忧,因为NFT的非同质化特性使它不像DeFi代币那样容易进行再融资。
在Opensea、Looksrare、MagicEden和其他市场上出售NFT可能是NFT交易者获得流动性的第一选择。然而,当市场处于下降趋势时,出售可能是困难的,你无法立即售出NFT,而是需要等待有兴趣的买家接受报价,不然你就需要接受比市场价格低得多的价格。所以最终的问题是如何为持有人提供更多流动性。
一个常见的方法是使用DeFi工具,例如使用CryptoPunk作为抵押品,借入同质化代币。流动性提供者借出同质化代币,从借款人那里获得借贷利息。因此,NFT持有人将能够不出售NFT而获得流动性。我们已经看到该领域的一些有趣尝试,许多创新产品和应用为NFT市场的增值做出了贡献。然而,即使NFT市场中已经有抵押借贷和关于NFT的创新和尝试,流动性仍然很低,需要一些更有效的价格发现机制和一些更即时的流动性解决方案。
瑞士手表品牌百年灵宣布为其所有新手表提供区块链数字护照:瑞士独立制表品牌百年灵BREITLING近日宣布,将为其所有新手表提供基于以太坊技术的数字护照。而早在2020年3月,百年灵已宣布为其旗下一款产品配置了区块链数字护照。(CoinDesk)[2020/10/15]
流动性解决方案
在这篇文章中,我们将分析一些主要的NFT流动性解决方案、NFT抵押借贷、NFT碎片化、NFT自动做市,以及如何在NFT市场上实现一些创新突破。
NFT抵押借贷
指的是借款人向贷款人提供抵押品,双方商定各种贷款条件。然后,借款人将从贷款人那里获得流动性,在约定的时间偿还本金和利息。如果借款人在贷款周期内未能偿还并触发清算条件,该贷款将被认为违约,抵押品将以商定的方式被清算。
Cobra:BTC新手需学会将BTC技术和社区相分离:8月28日晚间,Bitcoin.org网站共同所有者Cobra发推称,我能教给比特币新手的最重要的教训是,将比特币技术与比特币社区分离,尤其是与Twitter社区分离。技术是美丽的,而社区只是不断地重复“我们会更富有”。[2020/8/28]
NFT借贷的不足
目前NFT抵押借贷的TVL很低。一方面是由于NFT仍是一种长尾资产,符合条件的抵押品数量很少,NFT持有人的数量也很少。另一方面,NFT贷款的低渗透率不是市场供需不足造成的,而是因为缺乏能够有效匹配供需双方的借贷协议。
借贷协议应该主要解决三个问题:第一,有效匹配资金的供需双方;第二,提供安全的抵押物托管;第三,在借款人违约的情况下建立约定的抵押物清算程序。
现有的Peer-to-Pool和Peer-to-Peer模式不能解决第一个问题。这两种模式的聚集效率都比较低,这是由于隐性资本成本或时间成本较高。尽管Peer-to-Pool模式能实现即时借贷,但一些缺点也难以忽视。这种模式将严重依赖外部预言机的价格反馈,导致更高的隐性资本成本。在Peer-to-Peer模式中,情况正好相反。它不依赖NFT预言机,也没有高昂的隐性资本成本。然而,这种模式的缺点是,匹配需求和供应的过程可能很费时。
现场 | HTC将推出新手机EXODUS 1 内置钱包支持币安链:金色财经现场报道,11月12日币安在新加坡举行“SuperMeetup”活动,在活动上,币安和HTC联合宣布,HTC将推出新手机EXODUS 1,其内置的Zion Vault钱包将支持币安链,用户能通过钱包访问币安去中心化交易所。此外EXODUS 1还支持比特币全节点运行。[2019/11/12]
NFT碎片化?
碎片化是另一种方法,旨在让NFT被分割成同质化的代币资产,使其更具流动性、盈利性和生产力。为了实现这一点,一个原本非同质化ERC-721或ERC-1155NFT可以被分割成多个ERC-20代币,共同代表一个非同质化代币的所有权。因此,持有ERC-20代币的个人,是持有NFT的零碎部件。
据用户称,NFT碎片化的三大好处是:1)增加市场流动性;2)降低持有NFT的门槛;3)NFT估值更高。
NFT碎片化的缺点
动态 | 尼日利亚证券交易所正探索使用区块链技术作为筹资新手段:据The Nation 7月8日消息,尼日利亚证券交易所(NSE)正在探索使用创新技术,如区块链和分布式账本技术(DLT)作为筹资新手段,以使资本市场与新兴金融技术(金融科技)保持一致。NSE首席执行官Oscar Onyema表示,该交易所正考虑通过使用区块链和DLT等新技术,为融资创建替代及创新平台。[2019/7/8]
然而,碎片化的副作用是往往会导致NFT更强烈的价格波动。由于碎片化增加了NFT的流动性,更多的人现在可以以ERC-20代币的形式购买和出售部分NFT。因此,可以进行更多的投机活动,而且往往会导致冲动购买或恐慌。最终,碎片化的NFT会偏离原来的NFT价格。此外,在分配NFT空投收入时,碎片化会导致其他问题,例如,Kennel和Ape币为BAYC持有者进行的空投就是一例。
NFTAMM
AMM代表自动做市商,是一种去中心化的交易机制,依靠数学公式进行资产定价。与传统的订单簿市场不同,AMM池机制使用智能合约中的定价算法来自动设置资产价格,为每个NFT或每个集合创建了一个流动性池。NFTAMM能帮助NFT持有人即时买卖掉期。
Circle加密投资应用添加面向新手投资者的功能:自2018年3月宣布推出应用后,初创公司Circle将从本周二开始提供全套服务。Circle高级产品经理Rachel Mayer表示,周二推出的其中一项功能就是面向新用户的“购买市场(Buy the Market)”工具。据悉,对于那些缺乏具体投资计划或方案的新手投资者来说,用户只需选择想要投资的资金,系统会将投资自动划分到各种币种,用户确认购买即可。[2018/5/23]
Ladder?协议?
Ladder协议是一个去中心化的NFTAMM,旨在创建一个强大而高效的自动市场,以实现即时NFT掉期交易和更优的价格发现。除了实现低滑点的即时交易外,Ladder使用户用公布价购买特定藏品时,可以设置限价订单——这样你就能清楚地知道购买的结果将会如何。
在定价机制方面,有不同类型的NFTAMM,Ladder利用恒定变体的方法。
目前的XYK曲线使NFT持有者能够向一个池子里增加流动性、进行交换与提取,这些活动都可以无缝进行。用户可以用同质化的代币A和NFT的集合B配对,将2种资产存入新的或现有的流动性池中。通过这样做,他们将收到LP份额,代表他们在某一时段内在流动性池中的所有权的占比。通过向NFT市场提供流动性来,他们能够赚取利息和协议费。
当NFT交易者在池中交换时,XYK发生变化,NFT价格发生变化,每个LP在池中的股份也会发生变化。智能合约控制的自动做市机制保证了上述所有的变化同时发生,使NFT的即时互换在用户轻松流畅的体验中得以实现。在未来,集中的XYK曲线将被进一步添加到智能合约中,作为新的定价曲线模型,它允许用户通过设置集中参数来控制流动性池的深度和滑点,从而控制流动性池的价格范围。
使用LadderNFTAMM的一些好处
增强流动性:Ladder?NFT流动性池能给NFT市场提供更多流动性稳定的底价:流动性更快意味着恐慌抛售的可能性降低,NFT底价更稳定更多的买家:更多的加密交易者与DeFi用户会加入构建NFTfi:通过提供流动性基础设施,LadderAMM能支持更多NFTfi进行简易UI/UX:Ladder的UI/UX与DeFiAMM类似,不需进行复杂的选择总结
NFT市场需要更好的流动性解决方案,在过去和未来都有相关的各种尝试和创新。
NFT抵押借贷,类似于DeFi借贷,确实为NFT持有人提供了一些流动性,因为他们可以在不出售NFT的情况下获得流动性。然而,无论是peer-to-pool?还是peer-to-peer?的方法,都会以资本效率或时间效率的形式给NFT持有人增加一些隐性成本。此外,当涉及到借款人的违约和清算时,这种方法会对收款产生更大的价格影响,正如我们在BendDAO最近案例中所看到的那样。
另一方面,NFT碎片化将非同质化的代币分成同质化的代币碎片,从而增加NFT的流动性。然而,由于冲动购买或恐慌性抛售导致的同质化代币价格波动,往往会导致同一集合中的NFT碎片和原本的NFT之间出现价格差值。此外,当涉及到收藏品的红利或空投时,碎片化的NFT将导致更大的所有权问题。
NFTAMM,作为NFT流动性解决方案的最新创新,解决了上述问题。NFT持有人可以将他们的NFT与同质化代币配对,加入到流动性池中,在不牺牲隐性资本和时间效率的情况下,赚取交换费和利润。同样,AMM不要求将NFT碎片化,这样NFT持有者仍会在流动性池中持有一块完整的非同质化代币。
最后,AMM并不是抵押借贷和碎片化的竞争对手。相反,我们认为LadderAMM能帮助市场增值,可以被认为是流动性的基础设施,能提供强大的流动性支持,以开启NFTfi未来诸多创新的可能性。
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