前言:随着以太坊L2、Optimism、CoinbaseL2网络等热点不断发酵,DeFi重新得到了广泛关注,涌现出越来越多新的、极具潜力的投资机会。然而,对于新手来说,了解和参与DeFi世界可能会感到有些不知所措,一不小心就会被信息淹没,找不到投资方向。
本文是一篇新人友好的DeFi速成课指南,目的就是为那些想要开始探索DeFi并理解如何进行有意义的投资者提供指导和帮助。在这个指南中,你将了解到如何评估DeFi项目,以及如何制定自己的加密货币投资策略。如果你是一位加密货币新手,或是正在考虑加入DeFi领域的投资者,那么这个指南将对你有所帮助。这样不需要靠市面上复杂的信息、大人物喊单,自己也能理性地分析。ps.?尽管本文是以DeFi为例,但文中提及的评估角度,大部分适用于其他赛道项目。供大家参考。
针对一项区块链投资的评估的过程比结果更重要。在这个行业,任何人都可以有几次靠幸运得到的好交易回报。但是,持续获利是有难度的,需要深思熟虑设计你的投资逻辑和系统。如果你只是依赖于其他人的分析,在市场上,就不会有任何优势。所以,自己下手去评估投资的全过程至关重要。
本文从7?个角度助你评估这7个角度分别是:1.产品,2.创始团队,3.?财务,4.?代币经济学,5.?风险管理,6.?利好消息,7.?“炒作经济学”。
一、从产品的角度看协议
你需要了解这个协议为什么需要存在。1)它试图解决什么问题?2)这是一个想法还是有一个可以工作的产品?3)它如何比竞争对手更好地解决问题?亲身体验一下这个协议,比如,参与社区感觉如何,空投过程顺不顺心?
V神:在扩容路线图的最后,以太坊将能够每秒处理 10 万笔交易:7月21日消息,以太坊创始人Vitalik Buterin在巴黎的EthCC会议上谈到以太坊未来路线图,包括\"Merge\" 与“Surge”。“在这个路线图的最后,以太坊将成为一个更具可扩展性的系统,Vitalik说,到最后,以太坊将能够每秒处理 100,000 笔交易。不过Vitalik也指出,由于网络的复杂性和变化的速度,追求这些去中心化的目标很困难。(Coindesk)[2022/7/21 2:29:48]
进行SWOT分析
SWOT分析有助于识别组织的优势和劣势。传统上,它是用于企业内部的改进。DeFi玩家也可以使用它来帮助分析协议。
更多关于产品的关键问题
-市场规模有多大?
-它有哪些弱点?
-是否达到了产品/市场契合度?
-到目前为止,项目的执行情况如何?-用户对产品的评价如何?
-每日活跃用户数;增长速度有多快?
二、创始团队
协议的存亡与其创始人有着密不可分的关系。关注以下几点:
-创始人的技能组合-他们的过往经验是什么?
“无聊猿”BAYC #17以410 ETH成交,地板价已跌至106 ETH:金色财经报道,据最新数据显示,“无聊猿”BAYC #17以410 ETH成交,约合 1,126,679.48 美元,是过去 24 小时交易额最高的 NFT,在 BAYC 系列交易额排名中位列第而是为。截止目前,BAYC 交易总额已达 19.7 亿美元,市值约为 11.4 亿美元,但地板价已跌至 106 ETH,24 小时跌幅高达 14.66%。[2022/5/6 2:54:34]
-团队、产品、市场的契合度
-是否存在长期的财务协调?
这些问题可以通过听采访、访谈等找到线索和答案。读到这里也可以思考一下,你认为什么样的创始人是好的?
其他关键人员
-这个协议的早期支持者是谁?
-是否有任何知名的种子投资者或风投公司?
-该协议是否有任何重要的合作伙伴关系?
早期支持者和合作伙伴可以进行比你更深入的尽职调查。所以善用他们的筛选机制。如果支持者是匿名的,那也很有意思了。
三、财务指标
风险投资资金、庞氏局经济学和代币通胀可能会让没实力、不可持续的协议暂时被隐藏起来。但最终,所有协议都是企业。项目需要产生收入才能长期生存下去。这就是你开始分析指标以确定它是否是一个可行的企业的地方。
芯动矿机:将统一安排A10(4G)升级为A10 Pro(6G),现已受理申请:矿机生产商芯动矿机(Innosilicon)发布公告称,随着Ethash算法的持续扩容,我们预计,4G内存的机器将在近期无法运行。考虑到目前还有少数A10(4G)用户仍在继续挖矿,我们将于近期统一安排A10(4G)升级为A10 Pro(6G),并进行整机全面保养。即日起,Innosilicon开始正式受理A10(4G)的扩容升级申请。由于升级需要预定芯片并提前排产,请于9月27日前(含当日)提交预约需求表。[2020/9/18]
一些能够帮你下判断的关键财务指标
-总锁仓价值
-利润-交易量
-收入
-TVL增长趋势
-资金储备有多少?可以运营多久?
-资金储备中有哪些代币?不要有太多本地代币。
可以使用协议仪表板如Dune、TokenTerminal和DeFiLlama查看这些信息。
警惕“羊毛党”
以太坊出现第三笔手续费达2310 ETH异常交易:据以太坊链上数据显示,一个地址标签为MiningPoolHub的地址向0xe38开头地址发送3221枚ETH的交易中,交易费设置为2310 ETH (约54万美元),该区块由F2Pool 生成。[2020/6/12]
如果有短期激励计划:空投、比赛或奖励红利,协议可能会获得一次活动爆发。问题在于,这些用户一旦奖励消失,就会消失不见。例如,看看Optimism的Quest计划结束后发生了什么。
四、代币经济模型
这是大多数新手被绕晕的部分。一个协议可以做得很好,但如果代币经济模型糟糕,作为一项投资也可能会失败。如果你对这块基础知识不熟悉,可以阅读这篇关于代币经济模型的推特:https://twitter.com/thedefiedge/status/1511737802655903744?s=20
关键的代币经济细节-代币发行速率-全部稀释估值-为什么需要代币?-?内部人员代币何时解锁?-分配给内部人员的百分比是多少?-如何使代币增值?-协议如何降低抛售压力?这里面坑很多,小心故意埋下的陷阱,买入之前多做研究。
不要只看好的一面
当你对一个协议热爱至极时,很容易陷入回音室。不仅要理解并回应对手的观点和论点,还要尽可能地以其最有力的形式表达,以便进行更深入和更富建设性的讨论。有时候,需要主动寻找FUD——你应该能够比最大的批评者更好地辩驳该项目的缺点。了解项目缺点和潜在劣势,是深度建立对项目信任的方式。
行情 | 近七日比特币算力均值为98.10 EH/s 比特币昨日爆块数量为150个:据Tokenview数据显示,近七日比特币算力均值为98.10 EH/s,昨日爆块数量为150个,较前日减少12个;平均出块耗时576秒,较前日增长46秒;近24小时链上交易数为32.52万笔,环比下降7.64%,链上交易额为69.99万 BTC,环比下降14.79%。[2019/10/12]
五、风险管理
-协议的审计情况如何?-有哪些未知的风险?-协议的财库有足够的资金储备吗?-协议可能面临哪些监管风险?-财库是否有多重签名保护?好的投资背后是好的风险管理。
未来计划
当其他人购买时,价格会上涨,而其他人购买是因为有趣的利好消息或故事推动它。理论上,这应该在路线图中说明。现实情况是:Dapp并不是有组织的。要找到线索,你必须深入挖掘它们的社交媒体、Twitter、Discord和创始人的采访。
六、利好消息
一些“利好消息”的例子-?战略伙伴关系-?主要协议更新-?高知名度的背书或提及-积极的监管发展-市场扩张或新用户群体采用
并非所有的利好消息的效果都是相等的
如果只是重构网站,那这个消息就没那么重要,你需要找到更有力的利好消息。举两个例子,会带来大幅积极影响的利好消息:1)Tron宣布将为人工智能系统提供支付框架;2)亚马逊想进入NFT领域。无论哪个区块链获得了这份合约,都将获得巨大的价格提升。
七、炒作经济学
Pumpnomics,指的是促使投资者疯狂购买的各种力量,通俗理解为“炒作”,中性词。即使一个协议没有任何基本面,其价格也可能飙升。与此同时,一个基本面优秀的协议可能会止步不前。所以说,Pumpnomics并不仅仅是营销策略,而是所有可能导致购买狂潮的因素。
寻找以下可能会带来社区炒作风潮的叙事
-狂热信徒
-好的故事
-良好的品牌形象
-部落式社群
-顺应现实世界热点,例如人工智能
-圈内影响力博主、KOL、大V的公开支持
-我们vs.他们
Pumpnomics旨在寻找能够引发购买狂潮的各种力量,这些力量不仅仅是营销手段,还包括了一系列的社区行为和市场心理学。在寻找这些力量时,需要注意上述提到的模式。
在熊市中,要寻找具有坚实基本面的代币。
在牛市中,最好变得“傻一点”,因为“炒作经济学”在牛市中更加重要。普通散户投资者无法理解复杂的机制。他们只想要简单的叙事。
以上就是我给到新人朋友的一些评估项目的标准。最终,是你在做投资,DYOR,你所投的协议也应该符合你的投资需求,为你服务。在这方面有一些需要注意的事情。
八、其他投资组合构建
考虑这种投资如何适应你的整体投资组合。-你是否过度分配到一个行业?-这项投资如何影响你的风险?-你的注大小是否适合该风险区间?
你的交易和你的心态
-你是否过于自信?
-你是否因为害怕错过而匆忙进入这个交易?FOMO了?
-你是否处于适合进行投资的正确心态?如果你已经亏损并且进行报复性交易,你不想进行投资。在投资者心理上,可以参考这条之前分享过的推特:https://twitter.com/thedefiedge/status/1543279598758010880?s=20
认知偏差
这些是思考中容易犯的系统性错误。其中两个常见的:
1)权威偏差-举例:“一家大型风投公司投资了这个项目,那它一定很棒,有包票了!”?
2)锚定偏差-举例:“这个代币比它的历史最高价跌了95%!”
时机
即使你的投资论点可能是正确的,如果你没有在合适的价格入场,你照样赚不到钱。所以,了解投资时机很重要。考虑这两个问题:1)我们目前在当前周期中的整体位置在哪里?
2)你对这个叙述的早期程度如何?时机带给你的优势在于知道其他人需要时间才能意识到的信息。
这是一项投资还是交易?
主要的区别在于时间范围和风险承受能力。如果这是一项长期投资,比如以太坊,我可能不会在以太坊价格下跌50%时抛售,反而可能会抄底。投入更多资金。但如果这是一项短期交易,在价格下跌15%的时候,我就会及时止损了。
利润策略
你的止损点是什么?比如:“如果下跌15%,那么我将出售我的头寸。”你的盈利点是什么?比如:“当它翻倍时,我会把一半卖成?USDC。”在进入市场之前确定你的系统。否则,你会做出情绪化的决策,在?FOMO中赚不到钱。
所有的研究都应该归结为一个30?秒的论点
这是我去年夏天投资GNS时的论点:“相比GMX,估值指标被低估。通过外汇和更多杠杆获得不同的差异化优势。利好消息是转向Arbitrum的多链解决方案。团队正在扩张。”有些人在交易和使用杠杆时遭受了损失,如果他们购买实物的ETH并持有,可能会赚更多的钱。根据我的例子,和这篇指南中的一些评估指标,你也可以学着生成自己的关键投资论点。
最后,对比ETH
如果你想做的DeFi交易无法比买ETH更好,那相当于浪费时间和精力,直接买ETH多轻松。所以一个基准也可以是,根据ETH的风险/回报,打算买的协议应该能比ETH表现更出色。
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