美国SEC专员HesterPeirce解释说，在完成自己的加密监管时，SEC可以向其他国家学习。在强调美国加密系统的独特和显著特点的同时，专员强调了跨境考虑，详细介绍了几个国家适用的加密货币框架。
跨境考虑的重要性
SEC委员HesterPeirce上周解释了SEC对加密资产的监管方法，以及美国在制定自己的政策时如何借鉴其他国家的监管框架。她的演讲是在新加坡由新加坡社会科学大学主办的“SUSS汇聚论坛:包容的区块链、金融和新兴技术”上发表的。
她讨论的话题之一是跨境加密货币监管。Peirce在加密界被称为cryptoMom，她建议说:“美国SEC可以向海外同行寻求解决这一领域一些最棘手的法律和政策问题的思路。”
美国SEC对ARK 21Shares比特币ETF的审议推至4月3日:金色财经报道，根据美国证券交易委员会周二提交的文件，该监管机构将把批准或不批准ARK 21Shares比特币ETF的最后期限从2月2日再延长60天，至4月3日。美国证券交易委员会助理秘书J.Matthew DeLesDernier在文件中指出，为监管机构考虑拟议的规则变更 \"指定更长的时间是合适的\"，允许该ETF在Cboe BZX交易所上市。该交易所最初于 2021 年 7 月提交了申请 ARK 21Shares 比特币 ETF 的文件，美国证券交易委员会能够推迟其决定并将此次发行最多 180 天公开征求意见，并可以选择最终延长 60 天2 月 2 日。 4 月 3 日之后，SEC 应该无法进一步延长审议窗口，并将批准或不批准加密 ETF。
在另一份文件中，美国证券交易委员会还延长了拟议规则变更的窗口，允许追踪农业基金提供商 Teucrium 的比特币期货的 ETF 股票在 NYSE Arca 上市。该公司于 2021 年 5 月申请投资发行，可能会在 4 月 8 日之前收到美国证券交易委员会的最终决定。(cointelegraph)[2022/1/27 9:16:05]
美国SEC委员HesterPeirce
美国SEC将于12月2日的公开会议上开展关于加密和数字资产的小组讨论:11月25日消息，美国证券交易委员会（SEC）宣布将于当地时间12月2日的投资者咨询会议上展开关于题为“在新技术面前，帮助确保投资者保护和市场完整性”的加密和数字资产的小组讨论。此前，11月15日，委员会宣布该会议将向公众开放，小组成员和主持人将远程参加。
据悉，加密货币小组的讨论议程将集中涵盖数字资产的监管框架，市场结构问题和定义新兴技术的风险。其他议题预计将包括区块链技术、基于加密货币的交易所交易基金ETF和稳定币。一半的小组成员都从事区块链的具体工作，包括摩根州立大学Earl G. Graves商业和管理学院教授兼副院长及区块链和金融技术研究中心的创始主任Ali Emdad、Onramp Invest首席执行官Tyrone Ross、Gemini公司首席法律官Sydney Schaub、区块链协会执行董事Kristin Smith。该小组的其余成员由著名的法律教授和金融市场专家组成。
会议中专门用于加密货币小组讨论的部分定于美国东部时间上午10:45至下午12:45（北京时间12月2日23:45—12月3日01:45）进行。整个会议将在美国证券交易委员会的网站上进行网络直播。[2021/11/25 7:10:19]
“因为很多活动都发生在美国之外，所以我们必须以跨境考虑、合作和我所说的共同学习的敏感性来考虑我们的监管。”Peirce阐述:
美国SEC驳回XRP持有者要求修改Ripple诉讼的请愿书:据U.Today消息，美国证券交易委员会（SEC）及其前任代理主席Elad Roisman提出了一项动议，驳回XRP持有者1月初提交的请愿书。据悉，投资者旨在迫使SEC修改其对Ripple的诉讼，以排除提到XRP是证券的那一部分。他们声称，针对该公司的执法行动造成了“数十亿美元”的损失。SEC对此表示，请愿人并没有根据《行政程序法》提出申诉。投资者无法证明加密货币交易所会选择重新上市XRP，或者如果申诉得到修正，XRP的价值会增加。SEC还表示，针对Ripple的诉讼“完全”符合其法定权限，同时声称XRP持有者未能证明XRP对他们负有任何“明确定义”的责任。[2021/3/6 18:20:03]
加密监管为国际监管机构提供了相互学习的机会，由此带来的监管竞争将让我们看到哪些有效，哪些根本不起作用。
Peirce预料到了几个障碍。由于“世界各国仍处于决定如何以及是否对加密货币进行监管的早期阶段，”她预测，这些国家的各种规则存在不确定性。专员进一步声称,由于加密货币的全球性质，难以确定企业在生态位中的住所,并补充说,确定“确定“许多资产的确切性质-货币，商品，安全，衍生物”也可能是一个挑战。
谷燕西：美国SEC在消除监管方面不确定性 有助于加密数字金融更规范发展:12月23日，区块链和加密数字资产研究者谷燕西发表专栏文章称，SEC对Ripple的起诉是意料之中的。目前市场中的绝大多数的加密数字货币的设计都非常类似于证券型产品。为了规范这个市场，SEC一直在不断地强调证券的定义，也就是通常所称的Howey Test。他在文中表示，由于SEC在此方面的立场以及它不断采取的措施，美国市场中以不合规的方式产生的通证的数量已大幅减少。但是这并没有根除，市场中依然不断地出现不合规的项目。但是现在看来，SEC正在采取系统的方式来解决市场中的不合规的项目。谷燕西在文中指出，SEC采取的措施实际上是在消除在监管方面的不确定性，这有助于加密数字金融在更加规范的范围内发展。由于此前瑞波币这样的加密数字货币的属性一直没有得到监管机构的明确表态，因此市场中此方面的各种创新都有违规的风险。现在SEC明确表明它对瑞波币的立场，这就会有助于市场更加明确监管的态度，市场中此方面的不确定性因此会减小。他最后表示，从加密数字资产的发展趋势来看，此后更多的新的数字资产会是以中心化的方式产生。譬如证券型通证就是此类。而完全像比特币和以太坊这样以分布式的方式产生的通证，出现的几率就比较小。因此，比特币和以太坊就是在分布式方式产生的资产中的最有代表性的数字资产。其独特性会更加突出，其价值因此也就会提升。[2020/12/23 16:11:52]
百慕大的监护权框架
亿邦国际向美国SEC提交IPO申请，拟最多筹资1亿美元:比特币矿机生产商亿邦国际于周五（4月24日）向美国证券交易委员会（SEC）提交申请，希望通过IPO最多筹资1亿美元。亿邦国际在截至2019年12月31日的12个月内实现收入1.09亿美元。它计划在纽交所或纳斯达克上市，股票代号为EBON。亿邦国际于2020年2月14日以保密方式提交申请。AMTD Global Markets和Loop Capital Markets是此次交易的联合账簿管理人。没有透露定价条款。（Renaissance Capital）[2020/4/25]
Peirce提到的美国可以学习的第一个国家是百慕大，她指出，百慕大是唯一一个对加密货币保护进行深入研究的司法管辖区。该岛不仅对加密货币业务有管理制度，而且还发布了加密货币托管服务指南草案。“它解决了一些困难，比如如何在保存必要流动性的同时存储冷热专用密钥，应该采取什么措施来防止未经授权的访问，以及如何对交易进行内部审计，以确保交易的完整性。
她表示:“例如，我期待着更多地了解百慕大的监管框架，看看我们能否从中汲取经验，思考我们的监管规则如何适用于加密环境。”
这些由我们的国际同行运营的“监管实验室”让我想到了让美国更欢迎加密货币创新的可能途径。
新加坡的安全代币方法
专员Peirce指出，新加坡在许多与加密货币有关的活动中一直走在前列，这可能是因为它向这个市场的发行者提供了清晰的信息。她指出:
在一定程度上，我支持为某些代币的发行和销售创建一个非排他性的安全港，这在一定程度上是受到新加坡所采取的做法的推动。新加坡并不把每一笔代币发行都视为证券发行。
Peirce此前曾建议美国SEC对加密资产采取安全港策略。“依赖安全港进行的代币发行必须符合某些要求——例如,提供明确的披露资产的功能,包括机制改变持有人的权利和解释基金使用之前,发行方可以使用安全港,”她澄清。她说:“救援工作可能会有时间限制，以防没有可行计划来建立运作网络的项目依赖安全港。Peirce详细介绍:
这些要求将针对数字资产购买者的需求进行量身定制，而我们目前的监管规定并不具备这一点。允许进行交易，让代币在开发人员和用户手中进进出出。
香港的牌照发放制度及沙箱制度
专员Peirce亦谈到香港的加密监管架构。其证券及期货事务监察委员会发布了一份指导意见，指出证券代币“很可能是‘证券’，”Peirce说，这与SEC在美国采取的做法类似。
不过，Peirce指出，香港还要求加密资产超过总资产10%的基金获得证监会的许可，并已发出通知，将加密货币交易平台置于监管沙箱内。
根据金融稳定委员会的加密资产监管机构名录，香港证监会和香港金融管理局负责监管中国境内的加密资产活动。前者监管证券定义范围内的加密资产，而后者则涵盖投资产品和财富管理服务中的加密资产。
泰国、日本、马耳他、瑞士和法国
除了上述国家，Peirce在演讲中还提到了另外五个国家——日本、泰国、马耳他、瑞士和法国。
日本在加密监管方面明显领先于其他国家，在2017年4月将加密货币作为支付手段合法化。加密货币交易所必须在该国的金融服务机构注册。到目前为止，已有19家公司获得批准，但已有110多家运营商表示有兴趣进入这个领域。Peirce补充称，中国最近"通过立法，将数字资产的证券发行纳入其现有证券发行法律框架。"
Peirce提到的另一个东南亚国家是泰国，该国采用了一个独特的框架来管理加密资产，将其分类为加密货币或数字代币。加密交易所、经纪人、交易商和ICO门户网站必须获得许可并符合监管要求。到目前为止，已有五家加密交易所和三家ICO门户获得了许可。
一些欧洲国家也早早地对加密资产进行了监管。专员提到马耳他、瑞士和法国。马耳他去年通过了一项立法，将数字资产分为不受监管的虚拟代币和受监管的虚拟金融资产。瑞士在2017年对ICOs进行了初步指导，并于去年发布了更详细的指导意见。法国最近宣布了ICOs和加密服务提供商的新许可制度。
无论SEC决定采取何种监管方式，Peirce认为"全球金融监管机构之间的持续沟通将非常重要"，并重申:
我们还可以继续相互学习，以填补我们自己的监管漏洞，并在适当的时候借鉴其他地方开发和测试的框架。
美国监管方式的显著特点
这位委员接着指出了美国监管加密资产的一些显著特点。她强调，SEC只监管证券，而其他监管机构则负责大宗商品和货币等其他领域。
美国金融体系的一个特点是监管机构数量众多。我们不仅有我刚才提到的州-联邦责任分配，而且我们有多个联邦金融监管机构。
她补充说，“美国法律的另一个显著特点是，对构成安全的定义有点模糊”，她承认，“与许多其他国家不同，我们没有一个‘安全’的排他性清单。”
为了确定某物在美国是否安全，使用Howey测验。专员表示:“根据Howey条例，如果某物(包括加密资产)投资于一间普通企业，而该企业的盈利预期完全来自他人的努力，则该物即为证券。”
SEC现在和未来的努力
为了理解和监管加密资产，SEC建立了一个名为Finhub的战略中心，以协调委员会处理数字资产的方式。Peirce称，其员工在5月主办了一个金融科技论坛，并"与数百名市场参与者会面，了解他们在做什么，以及在哪些方面需要明确监管。"
上个月，该机构根据法规A+对两种象征性发行进行了限定，并发出了两封不采取行动的信函。金融业监管局最近也批准了两家非托管数字资产经纪自营商的申请。
此外，委员会还印发了两份指导说明。其中一份是在4月份提出的，概述了确定数字资产是否可能是一种安全的框架。另一份报告上月与英国金融业监管局联合发布，讨论了数字资产证券如何被托管，以及持有这些证券的经纪自营商如何遵守其它监管要求等问题。
Peirce强调，她“希望看到美国证券交易委员会在最终确定加密监管方面有更大的势头”，这样美国就不会在吸引加密货币业务方面落后于其他国家。她的结论是:
尽管我认为单一的全球监管框架将是不明智的，但监管机构可以通过共享信息，为这个新市场的增长创造一个健康的环境，从而使跨境交易更加顺畅。
作者：链向财经
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