有没有一种稳赚不赔的投资方法？
我相信这是每一个投资者都想知道的答案。不过，预测行情不是一件容易的事，周期性的起起落落是经济常态，对于带有大量投机成分的资产来说，涨跌会被进一步放大。比如比特币。
大量历史证据表明，投机因素越大，周期表现就更极端——无论是比特币或者是其他加密币种、科技股、大麻股等任何一种。
不过，我们仍然可以使用科学的投资策略，在投资过程中将利益最大化，将风险最小化。
币哩在medium上发现了一篇名为《如何在下一次比特币衰退前获利》的文章，文章作者是Huddl联合创始人兼首席投资官VishalKarir。这篇文章的理论模型横跨了2016——2018年，也就是比特币的平稳期——爆发期——衰退期。在这段时间内，作者的投资策略最终取得不错的正收益。
我将文章翻译，并重新梳理逻辑后供大家参考，希望这篇文章对你有所帮助，祝你稳赚不赔，成为逃顶之王。
先讲一个故事：
一名叫的Joe投资者，2016年初以400美元左右的单价对比特币进行了少量投资。到年底，比特币已经超过了900美元。Joe通过学习比特币技术的相关知识，认为比特币是一个长线看涨的投资品，于是采取定投补仓的策略。
在此过程中，比特币价格有跌有涨，但币价走势总是比以前更强劲。乔选择继续定投投资。
后来，比特币上涨到2000美元以上，中间又反复出现几次大涨大跌，但乔认为比特币还能大涨，他选择继续加仓。当比特币上涨到4000美元、6000美元，10000美元以上，但乔却选持有并定投——他在等待一个目标价格出售，可能是5万美元，也可能是10万。然而，比特币达到1.9万美元后便开始走熊。
确定历史高点的问题在于，你只能在事后才能作出判断，并且需要在很长一段时间之后。
起初，比特币看起来像是又一次普通的下跌。比特币跌至1.2万美元，但再次回升至逾1.7万美元。这一次，Joe认为他应该锁定利润。不过，他选择等比特币重回1.9万美元，他就结束这次长达两年的投资。
美国共和党人希望美联储给出如何证明数字美元合理性的答案:金色财经报道，众议员Patrick McHenry联合众议院金融服务委员会致信要求美联储副主席Lael Brainard，要求解释对中央银行权威的看法，并就如何证明数字美元的合理性给出答案。
鲍威尔回应了共和党立法者的主要担忧，表示“我们不打算在没有行政部门和国会明确支持的情况下继续发行CBDC，最好是以特定授权的形式”。（CoinDesk）[2022/9/9 13:18:00]
他认为按照过去两年的比特币走势，比特币还会很快恢复价格。但后来，比特币一次又一次地下跌。2018年年底，比特币的交易价格在3000-4000美元之间，有很多悲观者预测比特币可能会下跌至1500美元，Joe听信后把比特币全卖了。
我们无法判断Joe赚了多少，或者亏了多少，但现在，比特币已经在10000美元左右。
Joe认为比特币波动对他来说太大了，决定远离比特币和加密技术。但自那以后，Joe其实还在关注比特币的上涨，只是不知道是否应该再次购买。
你看，这就是长线投资过程中的风险。你无法知道什么时候加仓，什么时候锁定收益。
有什么不同的选择吗?
准确把握市场时机很难，有少数人成功做到了这一点，但平心而论，除了可以控盘的人，更多人依靠运气或者所谓的信仰，而非技能。
请记住，我们的信仰都来源于他人口中，这是非常不靠谱的。我们大多数人都面临着经济周期和情绪带来的投资结果。
让我们试试另一种策略。一种让我们建立头寸并获利的策略。
科学策略能做到这两点吗？是的，实际上相当简单。不过，这一策略需要我们放弃贪婪，增加投资纪律。
用纪律取代贪婪会带来积极的情绪后果。赚钱，而且不用熬夜盯盘。
目标是这样：每个月将比特币头寸增加一定的美元数量，杜绝随机点上买卖。
用1000美元来做操作，但注意，这个策略适用于任何金额，这个策略有三个要素(规则)：
目标：我们的目标是增加我们的比特币仓位，每月1000美元。第一个月我们的目标仓位是1000美元，第二个月是2000美元，第三个月是3000美元，以此类推。
“如何看待比特币凌晨突发大跳水”相关讨论上知乎热榜前三:根据知乎首页，一条提问“如何看待比特币凌晨突发大跳水，24小时近20万人爆仓，一度跌破5.5万美元，112亿资金灰飞烟灭？”登上知乎热榜，现排名第三位，热度2375万。[2021/5/13 21:59:09]
购买限制：在任何一个月，如果我们的实际头寸低于目标，我们购买价值1000美元的比特币来增加头寸。
卖出限制：如果我们的头寸高于目标，我们卖出价值1000美元的比特币来减少头寸。
好了，我们看看这个策略在2016年——2018年的表现将如何——Joe也经历了同样的时期。
2016年
1月：
2016年1月底比特币的价格为370美元。BTC价格见下表。
我们最初的比特币头寸是零，也就是比特币的数量，单位都是美元。我们的目标是比特币持仓量每月增加1000美元，所以第一个月比特币持仓量的目标是1000美元。
为了达到我们的目标，我们花了1000美元，以370美元的价格购买了2.7BTC。表中BTC买/(卖)列。
由于此次购买，我们1月份的最终BTC头寸为2.7BTC，价值1000美元。
最终现金头寸为-1000美元，因为我们从口袋里掏出现金来买了BTC。
2月：
我们最初的BTC头寸是1月份买入的2.7个BTC。
2016年2月，比特币价格升至436美元。
1月我们购买的2.7个比特币现在价值1179美元。初始BTC位置见下表。
BTC2月目标仓位为2,000美元。记住，我们的目标是每月将比特币头寸增加1000美元。
由于我们的初始头寸价值1179美元，我们只需要购买BTC的821美元就可以达到目标。所以我们花了821美元买了1.88BTC。
2月底，BTC的最终头寸为4.48BTC，价值2000美元。
掌柜调查署 | 竞争之下平台币会如何发展？:4月14日16:00，AAX交易所CEO Thor Chan将携带新上线的平台通证AAB做客金色财经掌柜调查署，一起来看竞争之下，平台币会如何发展。更多详情点击原文链接查看。[2020/4/14]
最终的现金头寸现在是-1821美元。
实际上，我们花了1821美元，就在两个月内建立了一个价值2000美元的4.58BTC头寸。
记住，在这个策略中，我们不是每个月都投资固定的金额；
相反，我们的目标是在BTC仓位上实现固定的增长。由于比特币价格在2月份上涨，我们只需再投资821美元，就能实现2000美元仓位的目标。
☆重要提示：如果你没有按照这些步骤来做，请再参考一月和二月，因为我们将每个月重复同样的过程，而且从现在将快进。如果你在这里花点时间，你会更好地理解这篇文章的其余部分。
下面是一个关于数字流动的简化视图：
3月：
3月，比特币价格跌至416美元。因此，我们最初的4.58BTC值1906美元。三月份的目标仓位是3000美元，所以我们离目标还有1094美元。但我们的策略是每月1000美元的购买限制，请记住规则——所以我们花1000美元购买2.41BTC。
本月末，我们的最终头寸为6.99BTC，价值2906美元，最终现金头寸为-2821美元。
为什么有购买限制?
它有助于我们顺利建仓。比特币的价格在任何月份都可能大幅上涨或下跌，实行购买限制可以确保我们在任何一个月都不会使用太多的资金。
动态 | 捷豹路虎DLT开发人员解释如何通过报告路况获得加密货币奖励:英国最大汽车制造商捷豹路虎分布式账本技术团队的软件开发人员Aaron Hetherington解释了驾驶员如何通过报告道路问题而获得加密货币奖励。Hetherington称，捷豹路虎的技术可以追踪车辆何时何地撞到路上的坑洞，这样就可以将维修细节发送给英国和爱尔兰的地方议会。他补充道：“当然，发现这些不好的路况是有奖励的。利用像IOTA这样的加密货币，我们可以将奖励直接发送给客户。”通过让汽车自动向导航提供商或地方当局报告道路状况数据，比如交通拥堵或坑洼，司机将获得加密货币积分，这些积分可用于自动支付通行费、停车费和充电费。2019年4月，捷豹路虎表示正在测试软件，旨在允许其汽车司机获得加密货币IOTA作为共享数据的奖励。据悉，该公司正在开发“智能钱包”技术，以安装在其汽车中。目前还未确定何时上市。（SiliconRepublic）[2020/2/6]
快进到6月：
4月和5月重复了我们在2月采取的步骤。然后事情变得有趣起来，比特币价格从5月份的529美元升至6月底的670美元。
因此，我们最初的头寸价值6334美元，这高于6000美元的目标头寸。
所以，我们需要第一次卖出。我们出售了0.5个比特币得到了334美元收益，我们最终的比特币头寸也降至目标水平。
请注意我们的最终现金头寸从5月份的-3968美元增加到6月份的-3634美元。这是我们的现金头寸第一次增加。
12月：
到12月，比特币价格升至963美元，我们最初的比特币头寸为14272美元，远高于1.2万美元的目标。和买限价一样，我们也有每月1000美元的卖限价。所以，我们以1000美元的价格出售了1.04BTC。
2016年底，我们的BTC值13272美元，现金头寸为-6261美元。
声音 | 段新星：看到有价值的场景时思考如何用区块链去更好地打造才是正确的:Bytom创始人段新星在“区块链平昌论坛2019(Blockchain Pyeongchang Forum, BPF2019)”的圆桌论坛上表示，在投机和炒作层面区块链处于熊市，但是在区块链应用层面仍然在向前发展。同时，他指出，不能像拿着锤子砸钉子一样，把区块链强加于所有项目，而应该在看到有价值、有意义的场景时，思考如何用区块链去更好地打造才是正确的。只有做到这点，离区块链下一次爆发也就不远了。[2019/1/28]
低买高卖。?我们在BTC头寸低于目标时买入，并在全年中高于目标时卖出。加上当年的买卖，可以让我们深入了解该策略的运作方式：
我们以496美元的平均价格购买了15.32BTC。至少有8个月的比特币价格高于我们的平均购买价，因此我们是以非常优惠的价格购买到BTC。
我们以平均价格868美元售出1.54BTC。至少有11个月低于我们的出售价，因此我们以极高的价格出售。
我们
实现了
低买高卖
，
而且
幅度不小
。我们的售价比购买价高出75％。
我们2016年底的BTC头寸为$13,272，现金头寸为$-6261。换句话说，我们花了6261美元建立了一个价值13,272美元的BTC头寸。由于比特币价格大幅上涨，即使在12月卖出了价值1000美元的BTC之后，最终头寸仍高于目标值。
更重要的是，我们这一年花钱越来越少，囤币越来越多！
2017年
我们继续将每月投资组合的目标定为每月增加1000美元，但这种情况在2017年变得更加疯狂。
鉴于这一年比特币价格升值过快，我们在12个月中的11个月内出售了比特币。此外，除了一月份，我们每个月都达到了$1000的销售限制。只有3月份进行了购买。
请注意，我们的现金状况在9月份首次转为正数。这意味着我们最初的投资已提前收益，并进入到我们的口袋，并在今年余下的时间里不断增加正现金头寸。?换一种说法：
从9月开始，我们一直在玩“用赚的钱继续赚钱”。
低买高卖。?我们以1079美元的平均价格购买了0.93BTC，并以2679美元的平均价格出售了3.85BTC。我们的买入价比买出价高出148％。
到今年年底，我们的比特币头寸已增至150,394美元。?这是目标排名$24,000的6倍以上。此外，现金头寸增加到$3041。
2018年
大多数比特币和加密货币投资者都希望忘记这一年，因为这一年实在不堪回首。
前面的策略还有效果吗？让我们来看看。
请记住，我们的比特币头寸在2017年升值至$150,394。
尽管比特币价格在整个2018年一直下跌，但我们仍然遥遥领先于目标，可以继续出售12个月中的11个月，并改善现金状况。
到11月底，现金头寸增加到14,041美元。我们的比特币头寸终于在12月跌破目标，我们在2018年首次购买了比特币。
低买高卖。在这一点上，2018年的记录稍差。我们以3747美元的平均价格购买了0.27BTC，并以7023美元的平均价格出售了1.57BTC。
但我们的销售价格比购买价格仍然高出87％。
比特币在2018年12月触底。我们的实验也暂时停止。我们在12月结束时的BTC头寸价值35,822美元，现金头寸价值13,041美元，总计48,862美元。
我们已经取消了最初的投资，因此这些都是利润。
我们可以保留更多利润吗？
记住我们策略的三个要点：
目标：目标是将我们的BTC投资组合每月增加1000美元
买入限制：当我们的头寸低于目标时，买入高达$1000的BTC
卖出限制：当我们的头寸超过目标时，最多卖出$1000
由于我们的重点是保持利润，因此让我们尝试规则3的几种变化，我们可以试着更改卖出限额。
如果我们每个月的销售额达到$2000，或者$5000，或者根本不出售怎么办？
下表总结了不同卖出限额的结果。?请注意，规则1和2在所有这些测试中均未更改。
卖出限制$0：
在这项测试中我们根本不出售。负现金头寸$-7240反映我们从没有获利。一旦我们在2016年11月超出了目标，我们就不再需要再次买卖任何比特币。我们的总头寸为48,277美元。
卖出限制$2000：
我们每个月都可以卖出$2000以上的目标。这导致现金头寸增加了29,817美元，比特币头寸也减少了。我们的总头寸为$51,839。事实证明，这是测试期间表现最佳的策略。
由于我们更积极地出售产品，我们的比特币头寸在2018年11月跌破了目标，我们再次开始购买。
卖出限制$5000：
卖出限制为5000美元，我们的比特币和现金头寸都比卖出限制2000美元和3000美元要小。
这是为什么？?我们太激进了，太早出售了太多的比特币。?现金头寸在2018年2月迅速上升至39,181美元，但随后我们在今年余下时间购买比特币。该测试表明，在行情开始恶化之前，我们冲动交易的方式有一定的控制。
总而言之。
我的重点是证明，使用一种自律的策略，逐步在比特币等高回报高风险资产中建立头寸，并在此过程中可能获得一些利润，是有好处的。
投资者在不确定性中做出决策的风险很多，但资产的未来价值也几乎无法估计。
所以我的目标是提供一个简单的框架，去管理一段波动较大的投资过程。
此外，通过设定目标和买入限制——在我们的测试中是1000美元，但可以是任何金额。
这种策略还能让你及时止损。在回报不为正的情况下，以较小的损失灵活放弃。
例如，如果你将同样的策略应用到一项资产上，而该资产正在螺旋式下跌，你可以在任何一个月停止进一步投资，承担损失。然后寻找另一项不同的资产进行投资。
另外还要注意的是，这种方法是以现金本位为核心，和币本位不同。
把利润放进口袋，才能睡得更好。
过去的表现并不代表未来的结果。重点是理解持有和获利之间的平衡，给投资带来更好的结果。
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