无论行情好不好，很多人都会苦恼何时买入或卖出。部分人以为把手里的资产换成排名前10的就不会“亏得太难看”，但事实并不是这样。
本文作者tehMoonwalkeR基于经验总结了一套交易策略，曾帮助他完美度过熊市。以下为正文部分：
我在2017年犯下很多错误，造成损失的最大原因不是我缺乏基本面分析，
而是情绪。是什么阻止我们获利?是什么让我们错过百倍币？也是情绪。
一直以来，基本面分析是我的投资策略之一，但今天我们不讲如何做基本面分析，这篇文章主要为大家介绍面对市场的波动，我们应该做出什么样的反应。
效应
一个徒进入并开始赢钱，他赢了1把，2把，5把…之后每赢一场，输的概率都呈指数增长。最终，庄总是赢家，因为你玩的时间越长，你输的几率就越大。
这与做数字货币投资非常相似。
Matrixport战略主管：加密货币价格上涨或下跌的关键原因通常是监管:金色财经报道，加密服务提供商Matrixport的研究和战略主管MarkusThielen在社交媒体上表示，大多数人认为加密货币价格随机变动。其他人则认为比特币减半周期是大幅波动的关键驱动因素。但加密货币价格上涨或下跌的关键原因通常是监管。比特币起源于美国，但在亚洲得到扩展。不仅因为亚洲拥有最多的加密货币用户（目前为 2.6 亿，占 61%），还因为美国监管已将加密货币推向海外。加密货币就像水一样，会以最小的阻力漂浮在管辖范围内。加勒比地区、中东和亚洲有一些有利的监管措施。加密货币的历史表明，数十亿美元将流向最有利的司法管辖区。[2023/5/18 15:11:19]
假设你发现了一个市值在50万美元左右的潜力币，你打算投资它。如果这个币要翻10倍的话，那么它的市值会达到500万美元，这个体量放在Coinmarketcap上则会排到400多名。这并是不没有可能，很多项目都是这样走过来的。
但如果还想它翻10倍，那市值就要达到5000万美元。这个体量在Coinmarketcap排200多名。这意味着它是全球表现最好的200个项目之一。
报告：亚洲一半的富裕投资者的投资组合中有加密货币:金色财经报道，根据埃森哲周一发布的研究，包括加密货币、稳定币和加密基金在内的数字资产平均占受访投资者投资组合的7%，使其成为亚洲投资者的第五大资产类别。埃森哲表示，这项调查是在中国、香港、印度、印度尼西亚、日本、马来西亚、新加坡和泰国的3,200多名客户中进行的。该公司将富裕投资者定义为管理100,000美元至100万美元可投资资产的任何人。尽管亚洲有一半的投资者在2022年第一季度已经持有数字资产，但埃森哲的研究表明，到2022年底，预计还会有21%的投资者投资于这些资产，这意味着多达73%的亚洲富裕投资者可以持有数字资产。（cointelegraph）[2022/6/8 4:09:42]
但如果再增加10倍，那市值就达到5亿美元，排名第23名，差不多排在以太经典后面。
但就像就中长期一样，每翻10倍，那么输钱的可能性就越大，赢钱的可能性就越小。
当前加密货币总市值为2.35万亿美元:金色财经报道，据CoinGecko数据显示，当前加密货币总市值为2.35万亿美元，24小时交易量为793.8亿美元，当前比特币市值占比为38.1%，以太坊市值占比为18.9%。[2022/1/2 8:19:22]
如果现在排在第20的项目翻10倍，那么它就会上升到市值第4的位子，排在XRP和BCH之间。我并不是说这种情况不可能，但你要意识到收益的百分比变得越来越小，而损失的百分比变得越来越大。
2017年的教训
在2017年的加密货币投资中，我学到了两件事，没有什么比市场更强大，也没有什么比情绪更强大。
大多时候，投资新手会因为项目上涨而跟风投资。这是人类逐利的特性，但往往这种时候，你应该更加小心并且在合适的时候抽身，不然它很快就会消失。即便账户上的代币价值1亿，如果你不及时抽身，那么这些就不是真的钱，时间一长都可能一文不值。
声音 | 巴哈马国务大臣：政府正努力完善加密货币等监管框架以吸引区块链等公司:据 Philippa Maister消息，巴哈马以科技公司为投资目标，希望吸引具有开创精神的区块链公司，从而创造就业机会，促进金融包容性，并改善其财务安全的声誉。巴哈马国务大臣 Kwasi Thompson表示：数据中心、区块链技术、数据保护和安全、企业并购中心和技术公司总部以及会议都有将在巴哈马获得发展的机会。 Thompson表示，政府已经通过了《商业企业法》( Commercial Enterprises Act)，旨在吸引科技企业家和投资者前往巴哈马，目前该法案正在进行修订，届时将允许全球总部设在巴哈马的金融科技公司也能从中受益。另外，政府还在努力完善加密货币、 ICO和交易所的监管框架。 Thompson表示:“我们致力于使我们的监管和立法框架多样化，以支持基于区块链技术的金融服务创新。”[2018/10/22]
如果你不信，看看这个例子，峰值的时候有160亿美元，但现在，只有3亿美元的市值。
动态 | 区块链和加密货币行业对人才的需求不断增长:招聘网站Glassdoor 10月18日发布的一项最新研究发现，尽管加密货币价格大幅下跌，但今年美国的加密和区块链相关工作机会显著增加。根据这份报告，截至2018年8月，美国有1775个与区块链相关的职位空缺。与此同时，去年这个时候有446个类似的招聘广告，比去年同期增长了300%。[2018/10/19]
这只是其中一个例子。排名前10的代币并不比其他代币安全。
所以，投资时请相信你的研究，而不要依赖你的情绪。如果想获利，请在糟糕的行情里保持冷静，很多人往往倒在获利的前一刻。
如果你买了一个还不错的币，但是币价一直不上不下，交易量一般，也没有人砸盘，一切平淡无奇。面对这种情况，很多投资者都有精疲力竭的感觉，越是这种时候你就越要冷静下来，反复检查你对这个币了解的情况，并找出它还没有上涨的原因。
承认自己并不完美
大多数人无法在最低点买进，也不会在最高点逃顶。不要因为这个问题感到困扰，这其实是对时间和精力的巨大浪费。
很多新人都会问：都到这个数了，还会继续跌吗？
我们换一种思考方式：如果你发现一个已经跌了20%-30%的币其实是一个非常不错的项目，这时我相信你根本就不会问我要不要买进。
这也就为什么我不提倡一来就梭哈，而是希望能够缓慢地积累。
这就像把你买的东西分成小块，每过一段时间就买回来一点。这种方式可以最大程度地降低风险，而不是期待一个完美的买入点。事实上，这种策略使我在行情非常不好的时候也保持了流动性。
那么它是如何与卖出相结合的呢?
一般有两种卖出的类型：1.你想把赚的钱拿回来，2.你想把它卖掉再在便宜的价位买回来。
那么问题来了，什么时候卖出？
我希望有一个简单的答案，但这是一个非常复杂的问题，因为它需要考虑很多因素。
最重要的因素是市场。2017年FOMO情绪(害怕错过)来临时，最先被击垮的是那波卖的太早的人。我也犯过这样的错，当一些币涨了5到10倍之后我又杀了进去。
没有什么比市场更强大，永远不要忘记这一点。你可能会在对的时间里买到垃圾币并以此获利，也有可能在错的时间里拿着价值币亏钱。
我们再来看看下面这几张图：
有两个时期你可以错过：第一个，项目处于“潜力”阶段；第二个，项目价格正经历缓慢但稳定的下跌，且看不到复苏的迹象。
在这两种情况下获利机会都极其渺茫。
这两个趋势图几乎完全相同，两者都有接近90度的上升，但此后再也没有突破前高，并且呈缓慢的下跌趋势，唯一的不同只不过一个是在2017年，一个是在2019年。这也表明历史总在重演，而由情绪和其他情况驱动的市场运动总是会重演。
现在让我们看看比特币的情况：
看看2019年的比特币，它似乎并不符合这种模式，似乎开始了一个新的周期。
很多人都见过这张“华尔街秘籍”，但很多人不知道的是，这个周期没有开始也没有结束。这是一个永无止境的循环，它以怀疑开始，也以怀疑结束。
如果我们重复同样的模式，我们会发现事情会变成这样：
这意味着，在当下的时间里，投资者通常会过早抛售以摆脱困境，而下一次上涨可能还要等上6-12个月。
分批卖出
类似上文中慢慢地积累，你可以选择慢慢地卖出，也就是每涨到一个阶段，你就卖出10-20%的仓位。
我在2018年犯了很多错误，主要在于我抗得太久了，苦苦等着反弹，结果一直都没等到。说真的，我当时几乎都要崩溃了。
但后来我控制住了自己的恐惧情绪，努力分析眼前的情况。
熊市的一个美妙之处在于所有东西都在打折。熊不挑剔谁，每个项目是都下跌了80%、90%甚至更多。
这给了我一个绝佳的机会来换仓位，扔掉那些坏的，买最好的。投资界有句话说：“最好的买入时机，就是血溅街头之时——即使有些血是你自己的。”那段时间我就是靠着这样日复一日的换血挺过来的。
下面让我们总结一下：
懂得分析基本面是关键，而你的情绪可能会阻碍你。
持有加密资产类似于效应，每翻10倍，输的几率就越大，赢的几率就越小。
持有排名前20位的资产并不是一项安全的投资，不要自欺欺人地认为自己是安全的。在2018年的最后阶段，许多人把资产换成了前20名的项目，结果这对他们没有任何帮助。
相信你的研究，而不是你的情绪。
获利的时间通常是最短的，而你受到打击的时间是最长的。时刻保持冷静！
市场周期不断重复，但要清楚自己处于哪个阶段。
无论情况多么糟糕，一定有它的优势，努力挖掘它并尝试实施。
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