原文标题：《Pantera合伙人保罗·韦拉迪塔基特：2020年加密行业预测》作者：PaulVeradittakit，区块链投资机构Pantera合伙人译者：卢江飞
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对于区块链和加密货币行业来说，2019是令人难以置信的一年。
在过去的一年里，我们经历了巨大的市场波动、监管之争、财务丑闻、美国参议院听证会、以及各种关键抽象技术，而这些技术也给许多有趣的应用提供了有力支持。
实际上，对于2020年，几乎每个加密货币从业者都寄予了非常大的希望，因为人们已经在2019年看到创新使得加密技术用例变得更加多样化，一些重要领域也得到了改善，同时加密行业的技术性和复杂性均有巨大进步。
PaulVeradittakit，区块链投资机构Pantera合伙人
复盘一年前预测的准确度
一年前，我对2019年区块链的发展方向也做出过类似的预测，下面我会首先回顾此前相关指标在过去一年的表现，按照1-5等级对预测准确度进行评分，1分代表了预测与实际结果最不匹配，5分代表预测得最准确。
合并
2019年发生了一些重大收购，也极大地推动了本年度一些最重要的加密项目，其中最值得关注的收购交易包括：
灰度：美国比特币持有者比例从2020年的23%增加至2021年的26%:12月7日消息，根据灰度Grayscale一项最新调研显示，投资者正在接受比特币，并且与前几年相比，他们对网络攻击、波动性和监管等系统性风险的担忧更少。灰度调查发现，拥有比特币的美国人比例从2020年的23%增加到2021年的26%。在过去12个月内，超过一半 (55%) 的受访投资者是首次投资比特币并且认为比特币是一种适合整体投资策略的长期投资。
此外，超过一半投资者都知道狗狗币和以太坊，近四分之三 (74%) 的投资者听说过狗狗币，超过了对以太坊 (56%) 的认知度，LTC、ADA和USDT也受到投资者的关注，但认知度基本徘徊在25%左右。[2021/12/7 12:55:56]
1、ConsenSys对Infura的收购，Infura主要提供以太坊节点托管服务；2、Coinbase对Neutrino的收购，Neutrino是一家加密行业分析公司；3、Facebook对Chainspace的收购，Chainspace大部分员工均参与Facebook数字货币项目Libra与数字钱包公司Calibra工作。
证券型代币发行
从机构层面来看，许多重要的证券型代币都获得了有效增长，比如：
1、首个获得美国证券交易委员会批准的STO区块链项目Blockstack；2、世界银行发行价值3380万美元的区块链债券Bond-i；3、西班牙桑坦德银行在以太坊区块链上发行2000万美元债券；4、亚洲最大的房地产投资信托基金通过合作推出LinkREIT。
超过70家日本公司将最早于2022年推出数字货币:11月24日消息，这种新的数字货币将由银行存款支持。参与的公司包括MUFG银行、三井住友银行和瑞穗银行，以及日本邮政银行和日本电报电话集团。数字货币的试验将侧重于其在商业交易中的可行性，目标是最快在2022年下半年将该货币投入流通。（forexlive）[2021/11/24 22:12:59]
但是，这一领域虽然有所发展，但速度很慢，主要原因有二：
1、监管依然顾虑；2、除了相对较高的流动性之外，STO无法带来增值，也不足以吸引大多数投资者转去购买STO。
ICO的死亡
事实证明与2018年相比，2019年的初始代币发行项目可谓寥寥无几。要知道，2019年8月和10月没有任何ICO项目上市，而2018年1月一个月就有160个ICO项目。不过从平均融资规模来看，2019年ICO平均募集资金更多，达680万美元，而2018年仅有13.2万美元。ICO之所以越来越不受欢迎，主要有三个原因：
1、对资助的ICO项目越来越担忧；2、出售ICO代币会遇到很多监管障碍；3、加密熊市。
机构资本入场
随着社会对加密货币的认识越来越深，相比于过去几年，2019年有更多机构投资者对加密货币感兴趣，而且也开始入场投资。比如：
1、摩根大通推出了稳定币JPMCoin；2、富达国际推出了子公司富达数字资产；3、高盛集团和世界银行等其他主要机构也开始「低调」探索一些拟议的加密货币项目。
交易员：因分形与2008年纳指类似 比特币或于2021年达到2万美元:加密交易员JackSparrow在推特表示，比特币目前的交易情况几乎与纳斯达克(Nasdaq)在2008年经济萧条(Great Recession)崩盘后的交易情况一模一样，二者很大程度上是由科技的指数级本质驱动的市场。根据他的分析，如果按照这种分形走势，到2021年1月初，比特币价格将达到2万美元。[2020/7/22]
尽管如此，我们在加密领域里依然没有看到太多实质项目，但随着加密技术不断趋于成熟，传统金融巨头肯定会对这一领域越来越感兴趣。
扩容
扩容是2019年加密行业的重要议题，主要是分片和支付渠道，而闪电网络的增长是2019年去中心化应用发展浪潮中最关键的工具之一。开发者已经不再关注区块链高费用和低速度的问题，而是尝试利用其它功能，为用户提供与传统开发平台类似的便捷性。同样地，我们还可以看到一些针对开发者的抽象工作，比如AlchemyAPI。
2020年最值得关注的七个关键领域
对于2020年来说，有一些关键区块链和加密货币概念和项目会得到长足进步，下面将会就我的想法进行讨论：
Libra及其数字钱包Calibra
2019年，Facebook宣布推出了自己的数字货币项目「天秤币」，并表示将会把这个数字货币集成到数字钱包新平台Calibra和相关产品套件里，比如Facebook社交网络、即时通讯应用FacebookMessenger和WhatsApp。如果这件事能够在2020年顺利进行，那么可能是世界上最成功、也是规模最大的主流加密货币发布和使用案例。Facebook的用户群十分庞大，规模至少有24.5亿，Calibra可能会为这些用户提供一个易于使用且便捷的平台，让他们使用自己的Facebook账号进行单点登录后即可执行相互付款、线上支付等操作。
声音 | Diogo Monica：2020年是成熟稳定的数字货币成为全球性可替代货币的机会:Anchorage联合创始人兼总裁Diogo Monica在谈及其2020年愿景时表示：“2020年是成熟稳定的数字货币成为全球人民可用、可替代货币的机会。迄今为止，还没有一种加密货币像Cash和Square Pay那样成为人们使用电子支付的交易媒介，我们看到了一个独特的机会。”（Cointelegraph）[2020/1/2]
虽然许多Facebook用户几乎没有使用加密货币的背景，但如此大规模的数字货币发布将赋予数百万用户一种全新的想法，即每个人都可以通过加密货币来管理自己的资产、进行支付交易。同时「天秤币」的发布也是一次很好的测试，因为过去很多人认为加密货币无法被大规模普及应用。不过，Libra和Calibra需要就监管和数据隐私问题与立法者展开重要对话，该项目负责人大卫·马库斯已经针对美国参议院的质疑参加了多场听证会。事实上，Facebook爆出的数据丑闻一直遭受国会和监管机构的批评，而这也凸显了「天秤币」/Calibra这类平台需要具备相应的强大隐私功能、并进行必要的优化。
比特币区块奖励减半
对于比特币而言，2019下半年的日子并不好过。虽然比特币价格在2019年中一度达到13,000美元的高点，但此后又迅速回落到了8,000美元左右。但是如果就全年维度来看的话，比特币价格相比于今年年初几乎翻了一番。更重要的是，比特币区块奖励将会在2020年5月减半。简单来说，区块奖励减半是比特币内置的一个协议，旨在每隔几年将矿工开采一个区块所获得的奖励「减少一半」，从而迫使将比特币总量限制在2100万「硬上限」之中。下一次区块奖励减半之后，开采一个比特币区块所获得的奖励将会变成6.25BTC，如果按照现在比特币价格计算的话，大约为4万美元。
动态 | 德国WEG银行计划从2020年开始处理加密货币支付业务:据CoinDesk今日消息，德国WEG银行计划从2020年开始为零售商处理加密货币支付。WEG Bank AG首席执行官Matthias von Hauff称，项目目前正在接受沙箱测试组的零售商申请，并将于2020年初向公众开放。据悉，德国银行WEG的近30%股份由加密货币行业的公司持有，2018年，TokenPay成为首家收购该银行股权的加密公司，莱特币基金会董事Charlie Lee也加入该银行董事会。通过收购该银行9.9%的股份，区块链创业公司Nimiq现成为这家银行的部分所有者。[2019/10/1]
比特币区块奖励减半可能会给市场带来一场巨大的牛市，主要有两个原因：
首先，感性层面而言「减半」意味着剩余的BTC供应量被减少，物以稀为贵，这也会让投资者预见到开采出的每个新单位BTC都会具有更高的价值；
其次，由于比特币挖矿奖励变少，可能会导致在区块链上验证交易、挖矿的矿工数量变少，因而与现状相比，矿工就会变成相对稀缺，继而也将推动比特币价值上升。
减半可能会使比特币价格在整个2020年保持在相对较高的位置，并且可能给整个加密货币行业带来更多信心。
游戏
游戏开发者和发烧友也开始尝试探索区块链，希望了解这一新兴技术能够为他们的游戏系统带来哪些优势，以及如何将加密资产整合到游戏中。那么，区块链技术可以提供的优势有：
1、提供技术资源的方式；2、支持不同玩家资产、信用等游戏内置购买功能。
如今，市场上已经可以看到一些相关产品的出现，比如Steem上的Splinterland、Enjin也开始与微软的MicrosoftAzureHeroes进行合作，但我们仍然有很多工作要做。
区块链游戏可能会在2020年崛起，因为过去一些游戏无法较好地使用区块链技术，但是现在我们已经有了更好的架构智能合约、第二层解决方案、以及抽象的基础架构/数字资产存储，所有这些高性能工具都让游戏开发人员可以更轻松地在游戏和角色体验中构建数字资产。如果Steam或Twitch这些游戏平台能够采用区块链技术，那么对于主流推动会非常有帮助，而且也能将区块链技术带入到普通玩家的视野之中。
DeFi的增长
毫无疑问，2019年加密货币行业增长最大的一个领域就是去中心化金融。我预计这一趋势将持续到2020年，Maker、Compound、InstaDapp等服务的月活用户将得到增长，锁定在这些DeFi产品中的价值也会越来越多，主流消费者和加密货币发烧友将更积极地区探索DeFi在现实世界中的潜力——借贷、抵押、零售支付、套利，等等。
DAI可能会成为「稳定币标准」，由于2019年的强劲表现，主流用户给DAI在2020年的潜在增长表现设定了很高期望。由于早些时候从单抵押DAI转变为多抵押DAI，我们也可能会看到更多用户加入其平台，DAI背后的抵押品也将变得更加多样化，这些都给作为稳定币的DAI提供了重要优势。此外，消费金融产品和大型银行机构对区块链的兴趣与日俱增——我们渴望2020年在这方面看到更多增长。
央行数字货币
央行数字货币不太可能在美国发生，但预计中国会在2020年初推出「数字人民币」，并且将支持各种用户，比如贷款、零售支付、税收等。央行数字货币并非严格意义上的「加密货币」，因为它是通过一个中心化机构提供的，但是央行数字货币却代表了全球央行对线上金融生态系统转型的兴趣。「数字人民币」是一个积极信号，人们将看到数字资产在主流用例——尤其是在阿里巴巴和百度等线上平台上的表现。
央行数字货币可能表明人们对数字化金融领域充满信心，最终也会给加密货币和DeFi行业带来更大的信心。
基础架构和Web3.0
对于区块链基础设施解决方案来说，过去的2019年也取得了一些关键发展，包括：
1、闪电网络的发展为分布式应用提供了速度和可扩展性改进；2、Alchemy提供了一套应用程序接口和基础设施工具，极大地简化了去中心化发展过程。
这些进步很可能带来一波去中心化应用程序和Web3.0全新浪潮，并得到抽象和增强的简化开发支持。
随着2020年云技术和「软件即服务」技术的增长，我们希望看到更多的去中心化计算平台，比如基于去中心化数字代币系统的VPN配置解决方案Orchid。同时，去中心化计算也会拓展到更多面向消费者的用例，比如以隐私为中心的浏览器、游戏、社交网络、信息检索服务等。
监管障碍
不管是2019年已经推出的加密项目，还是2020年即将推出的加密项目，随着多样性的增长，这些新兴技术势必会遇到一些监管障碍，需要注意的一些关键因素包括：
1、对采用零知识证明的技术进行监管，因为这种技术会为金融犯罪提供强大且难以监管的工具；2、随着区块链和电子数字金融成为主流，监管将会关注数据隐私问题，比如围绕Facebook数字货币「天秤币」发布的担忧；3、监管会继续争论如何识别特定代币、货币、以及有价证券与商品。
加密项目之间的细微差别越来越多，也越来越具体化。因此，我们希望监管机构对这些项目进行更多的了解，这样才能明白那些细微差别，以及这些项目会如何影响监管和定性。
最后的想法
像加密货币这样的新兴事物，很难准确预测2020年会发生什么大事——有的项目获得了巨大成功，有的项目遭遇致命失败；有的加密货币价格一冲上天，有的加密货币价格则被迫归零；区块链行业里有激励的争论，也有对信心的考验。
无论如何，我相信2020年将是区块链和加密货币行业最重要的一年，也会看到许多难以置信的创新。祝大家新年快乐！
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