作者｜LucienLecarme
来源｜Medium
翻译｜头等仓Saline
很多人认为比特币价格无法预测。但我认为，我们可以了解比特币价格的众多构成因素。本文将对这些因素进行解析。
对比特币基本原理了解得越透彻，你就越能够成为一名出色的交易者。
众所周知，由于比特币价格的高波动性，敢于冒险的人既可能获得高额利润，也有可能在顷刻间倾家荡产。
我个人更对Bitcoin&Co的革命性潜力感兴趣，并很自豪能够成为去中心化运动的一员。我必须承认，比特币及其他山寨币的价格确实令我着迷，我也是它们的忠实信徒。
这种新奇互联网货币的诞生，使得全球数百万人十分期待它能够颠覆现有法币。比特币自2009年诞生以来，已上涨了数百万个百分点。纵观人类历史，确实没有任何其他资产可以做到如此。
故事的起初，有个开发人员用1万枚比特币买了2个PapaJohn的比萨，这1万枚比特币在如今价值1亿美元，足以买断意大利一年的比萨。这充分说明了比特币的价值，难怪人们对比特币如此感兴趣。
仅在2020年，比特币就上涨了22％。当然，它也有调整、盘整和大幅回调的时期。当价格下跌时，它就是最吸引人的非监管资产。
要对比特币价格进行任何预测是极其困难的，而且实际上一年更比一年困难。
没有人拥有能够占卜比特币的水晶球，没有人敢称自己为比特币先知，也没有人敢保证做出的选择始终是正确的。
徐明星：OKX在samo突发行情中误封约10个账户，正在改进风控策略:5月26日消息，OKX创始人徐明星在推特发文称：“由于SAMO出现了突发行情，大约10个账户命中了‘疑似被黑的风控策略’，这个策略会临时冻结账户，客服会立即联系客户核实是否为本人操作，目前所有的被冻结账户都已经解冻。这个风控策略确实存在缺陷，导致了本次的误杀，团队正在改进这个风控策略。”[2023/5/26 10:41:15]
以下本文列出了比特币价格的所有构成因素。掌握了所有这些因素，你就可以对比特币价格进行预测。
1.比特币价格指标
这些年来，影响比特币价格的因素有所增加。
由于比特币是一种最先进的互联网技术，因此它的价格在一定程度上受其复杂技术流程影响。
当然也有人为因素，即人们的情感。
加密领域中也有许多情感表示。比如恐惧与贪婪指数。
让我们将比特币价格拆分为每个人都能理解的易消化因素。也就是有关加密货币和区块链技术的一些基础知识。
供需
任何资产市场价格的基础都是供需关系。需求低，价格下降。需求高，价格上涨。这就像一个真实的市场，鲜花的需求高，其价格就更高。比特币市场由比特币囤积者主导。Hodler越多，比特币价格就会越高，因为供应不足。
Cosmos生态突发高额Slash惩罚，超过200万KTSt代币被销毁:北京时间2020年11月19日，Cosmos生态下的Kratos网络发生首起巨额Slash事件，四个Kratos验证节点疑似因对区块657926进行双重签名(Dobule Signing)， 触发了Kratos系统的Slash机制，超过200万枚KTSt在此次节点惩罚中被销毁。Kratos是去中心化金融平台库币公链KuChain的试验网络，凭借推动金融创新、求证创意落地的技术理念，在Cosmos生态中受到广泛关注，目前正处于测试阶段。[2020/11/20 21:32:31]
稀缺性
鲜花会继续生长，但比特币总量则不会。到2140年，当2100万个比特币被挖完时，比特币就不会再产出了。但这实际也是比特币的妙处之一，也是对我们当前经济体系中昼夜不停运作的印钞机的巨大改进。
避险货币
在阿根廷和委内瑞拉等恶性通货膨胀国家，比特币多年来一直被用来逃避本国政府的货币恐怖主义。比特币已被证明是替代比索的理想货币。因为没有人希望自己的退休金或银行账户一夜之间被政府冻结。
算力
比特币算力是一个衡量比特币矿工努力程度的指标。它指的是矿工用来验证比特币区块链的计算能力。算力越大，就越安全。比特币的收益率越高，挖矿的吸引力就越大，比特币价格的未来前景似乎就更好。
机构资金流入：比特币与期货交易
分析 | TRX利空消息背后 近期市场表现让人怀疑是否真为“突发”:据链塔数据平台数据显示，链塔数字货币整体指数（BI）今日12时报1380点，相较昨日下跌40点，跌幅2.82%。24h内市值前10的货币9跌1涨，TRX下跌幅度最大，为11.87%，加密货币市场下滑至2800亿美元左右。市场昨日晚间稍有下挫，主要受Tether、Tron等消息影响，但较为缓和，并未形成大幅下跌突破支撑，鉴于目前消息面趋于温和，市场不太会形成明显下跌。BTC晚间一度触及10000点上方，多数主流货币基本保持跟随，TRX受利空消息的时间比较暧昧，连日来持续拉升后打出一定程度上“可控”的利空消息，背后意味较深。
BTC波动没有跌破短期支撑，本周只要无重大利空消息，即时短时跌破支撑也会快速反弹回来，10000点仍旧为可考虑的加仓位置，中长期来看风险较小。TRX画出放量下影线，虽有资金托盘但影响尚未完全释放，不排除后续仍有下跌。平台币方面，OKB和HT今天继续拉升，逐渐趋于平缓，仍旧维持清仓出场的观点，BNB经历利空影响，但仍旧可视为有足够获利空间的投资标的，昨日突破31.5美元后重挫，如果此前高位套牢，需要考虑31.5美元上方割肉解套。[2019/7/23]
2019年，由于期货市场开始交易比特币，真正的金融界人士十分忙碌。芝商所集团和最近的BAKKT都将比特币纳入其投资组合。它们可被视为机构资金踏入比特币生态系统的官方切入点。
技术进步加速了主流采用
根据新技术的生命周期，比特币仍处于早期采用阶段。对于许多希望比特币成为新型加密支付系统的人来说，交易速度仍然是一大问题。此外，与其他区块链相比，比特币区块链上的区块容量相对较小。
政策 | 北京市发布金融突发事件应急预案 加强风险监管:据北京日报消息，北京市近日编制了《北京市金融突发事件应急预案》，并已经以市应急委名义正式印发实施。据介绍，《预案》突出金融风险监测防范，把主动防范化解系统性金融风险摆在突出重要位置，强化了金融风险监测、风险评估、风险防范、预警响应的内容。同时，《预案》还重点考虑金融突发事件行业属性，坚持“管行业必须管风险”，与中央金融监管部门在京派驻机构协同合作，加强本市相关部门监管协作，构建分级负责、分类处置、综合协调的金融突发事件应对体系，完善应急响应处置措施。[2018/9/1]
那么，为什么不将交易置于链下呢？
这就是比特币闪电网络正在做的事情。它也被称为第二层支付协议。支付及处理都在链下解决，然后使区块链在链上对其进行验证。这些技术改进加快了比特币的采用速度，也对比特币的价格产生了影响。
比特币减半
每四年，比特币矿工的奖励就会减半。而利用逻辑思维，我们可以得出这样一个结论：这将是比特币价格进一步飙升的重要因素。这是没错的，但减半历史表明，这种价格飙升只会发生在减半后的一年半间。
对于即将到来的2020年减半，2020年5月减半期左右的较低价格将导致小型矿工的收益较低，困难较大，价格更有可能企稳甚至下跌。当在诸如经济危机等情况，价格会在减半前上涨，预计在2020年5月之后，比特币价格还会进一步上涨。
突发 | PeckShield曝以太坊“致命报文” 漏洞:区块链安全公司PeckShield在刚刚结束的硅谷Blockchain Connect Conference大会现场，披露了一个能够造成以太坊受影响geth节点瞬间休克或崩溃的安全漏洞。PeckShield将披露的漏洞命名为“Ethereum Packet of Death（EPoD）”，即“致命报文”，攻击者通过发送一个恶意报文即可向geth节点发动攻击。geth是以太坊主流的官方客户端，被众多重要节点采用，这也意味着一旦攻击者利用此漏洞实施攻击，涉及到的相关重要节点随时可能停摆。对整个以太坊网络来说，这样的漏洞如若被用来开展恶性竞争，将扰乱市场秩序，造成不可估量的严重损失。[2018/6/28]
S2F比率
这个比率比较复杂。比特币信徒只有2200万是有原因的。更复杂的是，一些智者提出了比特币S2F比率。当我尝试去理解它时，也常常感到头大。
简单地说，S2F指的是货币总量与年产量之间的关系。比特币总量为2100万，其年产量也可通过计算得出。由于比特币稀缺，此比率将上升，因此交易者会情绪高涨。
比特币S2F比是用数字表示的比特币稀缺性。
以上这些就是比特币价格的主要构成因素，它们可以通过某种方式计算和衡量。这就意味着其中某些因素可以或多或少地根据历史数据进行预测。比方说，委内瑞拉的场外交易可以通过观察过去几年的交易量来预测。
但假如马杜罗总统突然消失了呢？
图源：MichaelRamey
2.世界范围内的经济、和社会事件
全球金融危机、地缘事件、战争局势不稳定、生态灾难、病传播。它们在多大程度上影响了比特币的价格？
不论结果如何，它们都有一个共同点。这些事件都是无法预测的。
比特币与新型冠状病
很多人都认为是此次疫情导致了比特币的价格上涨，而另一部分人则认为此次疫情对比特币价格几乎没有影响。以下为论点：
大部分中国人都得待在家里，他们有更多时间进行交易；
社会和经济受到干扰，比特币的避风港因素开始发挥作用；
许多地方的新年活动被取消。在以往春节期间，中国散户会抛售其加密货币。但在今年1月24日左右，抛售情况有所减少。这就意味着比特币供给减少，价格可能上涨；
许多类似加密货币地下筹款的活动都被取消，这是一个负面影响；
此次疫情的长期影响很有可能对比特币挖矿产生了影响。
如果疫情在不久的将来还无法得到解决，那么它可能会限制比特币算力的增长，因为工厂大批量停工，很难产出新的计算机。且全球66％的比特币挖矿都在中国。
在疫情最严重的这几周内，比特币价格出现了飙升。虽然很难证明这两者之间有因果关系，但疫情确实对比特币价格造成了影响。
即使你无法预测何时会发生世界灾难，但当它发生时，你也可以利用它调整自己的交易策略。
图源：FreeToUseSounds
可能发生的美伊战争和对华贸易战
战争发生都是不稳定的，尤其是经济上的。一场真正的战争将在中长期内影响比特币的价格。但我觉得战争的威胁并不会对比特币产生太大影响，因此需要采取实际行动。
人们对世界上发生的戏剧性事件已经感到麻木了。
只有真实的东西才会让恐惧升级，并对比特币价格产生重大影响。伊朗高级军官苏莱曼尼被暗杀成为轰动一时的头条新闻，紧接着伊朗美国之间的矛盾逐渐升级，引发了一系列事件。而几天后，一切都恢复了正常。
中美贸易战
一般来说，地缘事件确实会对比特币价格产生影响。去年8月，当中美之间的贸易战降温时，比特币突破了1万500美元，与此同时，股市也出现了反弹。以下为黄金信徒PeterSchiff的推文：
其他加密货币爱好者在推特上表示，比特币价格与贸易战之间的联系非常薄弱，甚至根本不存在。
在所有这些地缘事件中，我想再次说明，只有发生一些真正的意外事件，使得人们情绪恐慌、恐惧度上升以及法币大量涌入才会导致比特币价格上涨。
这一切都与恐惧以及助长这种恐惧的媒体有关。随着人们每天需要处理的信息过载，另一场危机就只是另一场危机罢了。然而真正的病传播确实会使人们感到害怕和恐慌。但倘若几天后各大媒体不报道了，人们的恐惧就会消失了。
因此我认为媒体对比特币价格的影响是最大的，因为归根结底，比特币价格主要就是受人们的情绪影响。
总体来说，主流媒体对比特币的报道都是负面的。这也有可能是因为全球仍只有2200万比特币信徒。你甚至可以说：谁拥有媒体，谁就拥有全世界，并能够对比特币价格产生巨大影响。
我们还忘了一个要素。也就是未来。我们还要将未来的生态灾难考虑在内。2060年，当华尔街被不断上升的海平面淹没时，我相信这也会影响股市，并进而影响比特币的价格。
3.巨鲸与操纵
媒体头条都是可见的东西。而所谓的巨鲸是一种隐藏在水下的东西，它也是导致比特币具有高波动性的主要原因之一。
巨鲸通常集中掌握着数以亿计的资金，他们通常通过注入几亿美元的资金来推高价格，而当大家因害怕错过行情而纷纷入场时，巨鲸就毫不留情地进行收割，退场。同样，反过来也是可能的。自己进行抛售及购买，损失自己承担。这是高度操纵。但谁还相信比特币没有被操纵呢？
由于巨鲸在深海中活动，所以寻常人是看不到它们的。它们已成为加密交易中不可或缺的一部分。当你埋头于技术分析，以为一切都在自己的掌控之中，等待数周以期发挥自己的模型时，这时就有可能突然跳出一头巨鲸，搞砸你的交易。
因此我的结论是，考虑到以上所有这些因素，比特币的价格走势是无法预测的。
即使当特朗普决定按下红色按钮与伊朗宣战，第二天巨鲸也可以将价格推向另一个方向，没有人能预料到。
但我们唯一知道的线索就是，比特币价格还会继续上涨。
为什么呢？
简而言之。比特币网络十分可靠，技术已然应用了十多年，可靠性不言自明。
但是，由于人类的行为，这个世界正变得愈加疯狂和腐败。这必将导致更多的危机和不确定性。当比特币进入主流采用阶段时，将会有数亿人购买比特币。这并非天方夜谭。
区块链技术与比特币都是建立在去信任的系统上的。没有人能够搞垮这个系统，单凭这一事实，我就相信比特币将永垂不朽。
但可悲的是，我们看到了周围发生的混乱、两极分化以及灾难频发。而计算机网络只会不断向前发展，且变得更加安全。
在这个越来越不安全的世界中，比特币将成为真正的货币避风港。它的价格将会继续上涨。
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