分析师?|Carol编辑|毕彤彤?出品|PANews
随着新冠疫情的全球流行，国际资本市场的恐慌情绪持续发酵，至本月12日达到高峰，当天包括美国在内的11国股市集体熔断，美股更是史无前例的2周熔断4次。数字货币市场也没能幸免于这场暴跌，根据CoinMarketCap的数据，比特币在12日从7900美元左右的位置急速下挫至4800美元左右，当日跌幅近37%。
全球市场剧烈震荡致使资产风险加剧，二级市场“血流成河”。知名美股网站GuruFocus估算称股神巴菲特损失802亿美元，世界最大的对冲基金桥水基金大幅回撤10%-20%。而数字货币市场首当其冲损失惨重的就是高杠杆的合约市场，根据合约帝的统计，仅12日当天的爆仓金额就高达27.98亿美元，环比上涨2716%。但此后比特币并没有止跌反弹，合约市场“血流不止”。
过去一周，有多少合约投资者爆仓？爆仓总金额是多少？持仓量有何变化？价格每波动1%带来的平均风险有多少？真实的数字，颇令人毛骨悚然。
BTC一周暴跌37%?
打破持续4个月的平衡
本周合约投资者损失惨重的直接原因是币价暴跌，但为币价下跌埋下伏笔的，恰恰也是杠杆。今年开年来，减半行情遭遇热炒，财富效应下散户投资者纷纷加杠杆，合约成交量和持仓量放量增长，但风险随之而来。
香港立法会议员吴杰庄呼吁推出“数字公民”身份，建议Web3.0与电影界融合:金色财经报道，香港立法会议员吴杰庄在社交媒体发布Web3系列专题报道，其中他期望放宽外地人才入境香港逗留时限，吸引他们长居香港发展，更建议推出“数字公民”身份。吴杰庄表示，他们可以来香港工作，但不是个人实体过来，是虚拟身份做一个电子公民，可以在香港开公司、做生意、开银行户口去赚钱。亦宣告给这个世界知道，香港对科创很积极，希望香港能够抢占这先机。
此外，与周星驰认识十多年的吴杰庄还称透过加密代币买卖的NFT虚拟艺术品为电影界带来不少新火花：不会有单一独大平台，在利益或数据上分享。Web3年代，观众可以直接接触每一个创作者，相信会更有利新创意，不同主题都可以看到。[2023/7/15 10:56:57]
根据CoinMarketCap的统计，本月12日以前比特币还在在7900美元左右的位置横盘，但12日晚间突然上演惊魂暴跌，从前一日收盘价7911美元下跌至4971美元，盘中最大振幅约为63.14%，收盘价环比跌幅37.17%。但此后比特币的币价虽然温和回调，但盘中最高振幅10%以上仍然远远高于暴跌以前。风险并未消散，未来方向也尚不明确。
经过此轮暴跌后，CoinMetrics上反映长期投资者偏好的MVRV指数从1.38下跌至0.88，此后略回升至0.9左右，但仍然低于1。MVRV指数小于1意味着当前价格低于市场参与者的总体价值共识，定价被低估。从历史情况来看，最近一段低于1的时间是2018年11月19日至2019年4月1日期间。
“数字人民币”专区在“苏周到”上线:金色财经消息，日前，不少苏州市民打开“苏周到”APP时发现，一个全新的“数字人民币”功能模块区已上线。用户在该专区可以全方位了解到数字人民币优惠活动、支持适用数字人民币支付的优质商户信息和数字人民币使用攻略，相当于拿到了一本便捷的数字人民币使用手册。
据了解，目前，苏州收集可使用数字人民币的优质商户共有4937户，商户名单将持续动态更新。数字人民币专区将合作商户按苏州全辖十个板块进行分类，同时区分了交通出行、商超百货、餐饮美食及景点旅游等多个商户类型，方便用户更迅速地找到合适自己的商户。（潇湘晨报）[2022/5/11 3:07:18]
此次MVRV跌破1实际上还打破了自去年10月底构筑至今的箱体，箱体区间大约是1.2-1.6。这或意味着12日的暴跌打破了过去4个月的平衡即将开始新的发展。未来，比特币的走势在减产预期和全球流动性紧缺的双重影响下将更加复杂。
一周人均爆仓12.82万美元
币价每波动1%平均爆仓4千万美元
比特币上演惊魂暴跌，首当其冲的就是今年如火如荼的合约市场遭到血洗。合约帝的数据显示，3月10日至3月16日一周内全网爆仓总金额达到79.65亿美元。其中比特币爆仓金额达到59.04亿美元，占总量的74.12%，其他资产总计爆仓金额为20.61亿美元，占总量的25.88%。
央视频助力冬奥限量发放“数字雪花”:金色财经报道，央视频特别筹备沉浸式互动项目“数字雪花”。让全世界亿万人都有机会创造一个专属于自己的数字雪花身份，共同为冬奥助力。“数字雪花”不定期限量发放。通过央视频授权登录即可自动领取专属数字雪花身份，用户领取数字雪花后，可获得央视频数字雪花身份证书。[2022/1/6 8:29:10]
但比特币暴跌的12日并不是近一周爆仓量最高的一日，12日全网爆仓金额为27.98亿美元，环比上涨2716%。但币价温和回升的次日，全网爆仓金额却创下新高，达到了39.50亿美元，其中仅比特币的爆仓金额就超越了前一日总和，达到了28.72亿美元。13日之后，爆仓金额基本回到暴跌前的水平。
从各大交易所的爆仓金额来看，BitMEX和OKEx在此期间的爆仓总金额都超过了30亿美元，分别达到了33.11亿美元和31.39亿美元。Binance和Huobi的爆仓金额较低，都不到10亿美元，分别约为7.48亿美元和8.30亿美元。
虽然四大交易所爆仓金额的日间分布与市场整体情况类似，但从12日爆仓金额的环比涨幅来看，各家交易所有所不同，Huobi、OKEx、BitMEX和Binance12日爆仓金额的环比涨幅分别为10262.90%、5663.18%、1923.03%和931.51%，从这个数据来看Huobi和OKEx在12日受到的冲击较往常更大。
大和证券旗下合资公司推出BTC为担保的“数字资产担保贷款”服务:日本投资证券巨头大和证券集团旗下合资公司Fintertech今日宣布开始以虚拟货币为担保提供法币贷款的“数字资产担保贷款”服务。该服务以法人或个人企业主为对象，以比特币为担保提供法定货币贷款。根据资料，贷款金额从1000万日元到5亿日元不等。贷款利率实际年利率为4%至8%。以比特币为担保，担保抵押率为50%。从申请开始最短4个工作日可放贷。（Jp.cointelegraph）[2020/4/15]
最近一周79亿美元的爆仓金额共殃及32.05万人，12日和13日高峰期每日分别有10.39万人和14.71万人爆仓，大约是往常的5到10倍。
如果折算人均损失的话，那么近一周的人均爆仓金额约为12.82万美元，12日暴跌当天人均爆仓金额约为2.69万美元，环比上涨41.31%，大约较前一日翻了一倍。次日虽然爆仓金额和爆仓人数都创下新高，但人均爆仓金额略微降低，大约为2.68万美元。更值得注意的是，14日在爆仓人数大幅减少，币价略微回升，没有出现盘中暴跌的情况下，人均爆仓金额仍然接近前两日峰值，达到了2.576万美元。可能的原因之一或是在前两日爆仓的用户认为市场暂趋稳定想继续“富贵险中求”，在14日依旧采用高杠杆率。
币价强震引发了爆仓潮，那么最近一周比特币币价每波动1%，会造成多少爆仓金额呢？
动态 | 中再集团：围绕区块链等新科技打造 “数字中再”:据中金在线消息，中再集团将围绕人工智能、区块链、云计算、大数据等新科技，打造“数字中再”，利用创新技术为行业提供更合理的风险管理与定价服务方案。[2018/9/14]
根据计算，按照每日盘中最高振幅来看，最近一周，比特币币价每波动1%，全网日均爆仓金额约3921万美元。其中暴跌当天，比特币币价每波动1%，全网爆仓金额达到了4432万美元。
但是值得关注的是13日和14日的情况，13日比特币盘中最大振幅42.15%，币价每波动1%，造成9371万美元爆仓，大约是前一日的一倍。而14日比特币盘中最大振幅只有9.76%，但币价每波动1%造成的爆仓金额高达7603万美元。这背后的真正原因可能是复杂的，但或再次侧面说明14日的市场平均杠杆率较高。
持仓量腰斩53%?
流动性紧缺
比特币暴跌，合约市场遭到“血洗”。根据统计，3月12日暴跌前，全网合约持仓量大约在稳定在22亿美元左右，截至12日18点还有22.86亿美元，但24小时以后，13日全网持仓量约为10.70亿美元，环比下跌53.19%。此后，全网合约持仓量稳定在10亿美元左右。
四大合约交易所的持仓量同样都几近腰斩。Binance的持仓量从1.56亿美元降至0.94亿美元，降幅达到39.62%，BitMEX的持仓量从8.27亿美元降至4.56亿美元，降幅约为44.86%，OKEx的持仓量从7.89亿美元降至3.65亿美元，降幅约为53.74%，Huobi的持仓量从5.13亿美元降至1.54亿美元,降幅高达69.98%。
从每日持仓量的环比走势来看，虽然合约市场整体仍未收复失地，但相对而言，Huobi和BitMEX都在缓慢“回血”，13日后的持仓量环比增幅略微回升。截至16日，Huobi持仓量环比上涨17.32%，BitMEX持仓量环比也成上涨趋势。
而Binance和OKEx的持仓量环比仍未止跌。Binance15日的持仓量环比上涨12.69%，一度是“回血”最快的市场，但16日持仓量涨幅收窄，环比下跌0.38%。OKEx则环比下跌趋势明显，16日环比下跌4.76%。
合约大单成交缩水81%
全网多空势利胶着
市场剧烈震荡，全球资产风险加剧，投资者开始转而信奉现金为王，市场流动性严重不足。
在3月10日至16日期间，比特币合约大单成交金额从2.54亿美元降至0.47亿美元，缩水81.50%。这周合约大单成交金额呈现“V”字型。值得一提的是，在暴跌前的12日11点前，卖单0.79亿美元，买单0.38亿美元，卖单是买单的一倍，或为下降螺旋埋下伏笔。
而13日和14日的大单成交金额分别为1.76亿美元和2.33亿美元，与暴跌前接近，值得关注的是14日的买单超过卖单，成交额达到1.19亿美元。可见12日的暴跌只是对市场的流动性造成重创，并不致命，但14日7亿美元左右的爆仓金额给了这个脆弱的市场最后一击，此后合约大单成交急剧下降，到16日只有0.47亿美元。
注：根据合约帝的定义，大单成交统计了多家交易所的合约和现货的大单成交数据，BTC合约大单指的是单笔价格超过50万USD，现货大单是指单笔超过10万USD。
近一周比特币现货大单成交金额一直低于比特币合约大单成交金额，但暴跌后两者差距逐渐减小。随着合约大单成交严重缩水，15日后比特币现货大单成交金额已经超越比特币合约大单成交金额。15日和16日比特币现货成交金额0.55亿美元和0.80亿美元，同期比特币合约大单成交金额分别为0.45亿美元和0.47亿美元。而且近期现货的大单买单成交金额一直大于卖单成交金额。
从全网比特币合约的多空比来看，近一周多空比基本接近，多空实力相当。在暴跌的前夜，11日全网开多比例约为51.55%，开空比例约为48.45%，是近一周多头势力最强的一天。而暴跌当天，截至中午11点，全网开空比例约为51.11%，开多比例约为48.89%，是近一周空头势力最强的一天。
此次币价暴跌隐约也可以看出一些征兆，比如当天空头势利达到近期高点，比如11日10年未动的千枚古董级比特币转入Coinbase、OKEx、火币等多个交易所。但此后全网多空势力再次胶着，截至16日当天，全网比特币合约开多占比约为50.21%，开空占比约为49.79%，多头略微占优。
从长期来看，此次比特币暴跌可能是对均值的一次回归，虽然从19日起币价有了近期以来最大的回升，但短期市场回暖仍然面临较大的阻力。美元回流，全球流动性紧缺，资产荒加剧，而比特币作为波动率冠绝全球的高风险另类投资资产，资金流失以寻求更安全、流动性更好的资产，这使得关注行业的系统性影响成为必要。
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。