要说交易有什么简单的规律可循，那就是大家烂熟于心的“跌后必反弹，涨了必回调”，尤其是做BTC短线的趋势投资者，如同逐浪的人随着行情波浪上下起伏，那如果按照这种交易策略去玩，真的能够获利吗？
非小号本次根据BTC回调做了详尽的数据分析，希望帮大家找出答案。
反弹在概率上显著吗？
要研究这个问题，首先我们要搞清楚，反弹行情出现的频次高吗？如果频次很低，那就更遑论专门趁反弹的时候去做交易套利了。
我们从非小号后台调用了近一年的行情数据，分别计算出近一年的回调概率、近1年超过100点的行情回调概率、超过200点的行情回调概率。
上图中-1为回调，1为未回调
通过分析发现，反弹这种事从概率上看其实并不显著，无论从整体上讲还是从分组数据讲都不显著，即使BTC涨幅或跌幅在200点以上的情况，回调的概率分布也只有55%，并不显著。
CryptoQuant CEO：如果购买力持续来源于稳定币，将对牛市不利:CryptoQuant首席执行官Ki Young Ju发推称，如果购买力持续来源于稳定币，将对牛市不利。如果是这样，那么一旦该交易所的稳定币储备耗尽，一切就结束了。[2021/3/15 18:44:13]
也就是说回调和不回调的概率基本等于抛硬币，55开，这与我们的“常识”——一定会回调，有巨大的差别。
所以经常有人说抓超跌反弹，目前来看交易胜率上没有优势。不过我们还需要更多分析，来寻找是否仍有交易机会。
如果抓到了回调，回调幅度能有多大？
既然回调的概率不过55%，那假如我仍然在行情回调时做交易，有没有可能恰好抓到一次大行情能够让我超额盈利呢？相信很多朋友会有这样的疑问，那么我们继续分析，回调幅度的分布情况。
回调幅度概率分布
美国SEC委员：如果不批准比特币ETF 美国或失去先发优势:金色财经报道，美国证券交易委员会（SEC）委员、“加密妈妈”Hester Peirce最近接受采访时批评了SEC仍不批准比特币ETF的决定。Peirce表示，如果不批准比特币ETF，美国可能会失去加密货币先行者的优势。她还表示，SEC在决定是否批准比特币ETF时采用的标准与过去其他类似资产受到的监管程度不一致。[2021/3/12 18:37:43]
图中060-080为行情涨跌后，回调幅度为60%到80%之间的情况
根据上图得出结论：回调低于40%，出现的概率只有3.3%；回调幅度在40%至120%的情况，占比66%，所以回调幅度大概率在40%至120%之间。
实际上，根据道氏理论，当回调幅度超过100%时，趋势就有可能发生改变。所以要考虑到，抓回调会抓到趋势反转的概率为25.58%（43.7%*55%，43.7%为回调大于100%的概率，55%为回调概率)，即每抓4次回调只有大概2次可以成功，其中一次是回调，一次是趋势反转。
声音 | Galaxy Digital首席执行官：如果BTC跌破8500美元 将会感到紧张:据Bitcoinist消息，Galaxy Digital首席执行官Michael Novogratz表示，如果比特币近期的下跌趋势继续下去，他将感到担忧。Michael称：“BTC会回到5000美元吗？我不这么认为。我想如果低于8500美元，我会紧张的。如果低于6000美元，我会非常紧张。”[2019/8/2]
目前从总体来看，回调频数的分布更偏向于回调幅度小的一侧，分布上并不能给盈亏比带来有利影响。
套用在我们前面做的抓到一次大行情的假设，答案就是从实际分布数据上看，你根本抓不到这样的大行情。
只做200点以上的回调是否可行？
既然只能抓到小幅度回调，盈亏比算下来还是0，那假如我们死盯行情，只抓200点以上的回调呢？会增加胜率吗？
声音 | 大卫?马库斯：如果Libra在某些国家不能使用，来自这些国家的机构即使成为Libra协会成员也没有意义:金色财经直播报道，在本次Libra听证会上，议员提问：中国机构可以成为Libra协会成员吗？Marcus表示，这不是我们能决定的，但如果Libra在某些国家不能使用，那来自这些国家的机构即使成为Libra协会成员也没有意义。[2019/7/18]
抓反弹的正确率不高，但是我们是否可以通过抓反弹的盈亏比，判断是否可以盈利？
声音 | 加密律师：如果Kik想对抗美国SEC，将需要花费约1000-2000万美元:据AMBCrypto消息， 美国加密领域律师Stephen Palley最近表示，美国SEC已经向联邦法院提起诉讼，指控Kik“2017年未注册的1亿美元代币发行”，而不是证券欺诈。“这是美国SEC第一次向联邦法院起诉代币发行商违反1933年证券法的注册条款。”SEC专注于“未注册证券”的策略是一个“明智”的举措，但他也提到“这不是一个无法胜诉的案例”。 Stephen Palley提到，在诉诸法庭之前，Kik就已经花费500万美元，如果案件继续进行，他们将花费更多的钱。“我认为500万美元是不够的……这类案件的辩护律师有时每小时可以赚1000美元以上，取决于证词、是否开庭、上诉费用如何……很容易就要花1000万到2000万美元。我认为如果他们打算坚持到底，500万美元是不够的。”[2019/6/10]
我们据此做一个简单的策略，先只抓200点幅度以上的回调。
一个策略是否可行，要看如果长期按照这个策略操作是否为正和博弈，即整体收益率是正数。
假设我们操作100次，可知其中有47次是抓回调失败的，有55次成功，根据抓回调成功后的收益率分布可算出整体收益率。
整体收益率计算公式为：收益率*概率之和。
假设止盈为收益率分组的最低值，如当回调超过20%时，止盈为回调的20%位置。根据近1年的回调分布可得收益率公式如下：
收益率=(-47×止损百分比+53×23%×20%+53×24%×40%+53×24%×60%+53×11%×80%+53×8%×100%+53×3.43%×120%+53×1.87%×140%+53×0.31%×160%+53×0.62%×180%+53×1.25%×200%)/100
经计算得到结果：当止损为10%的时候，收益率为0.25%；当止损位15%的时候，收益率为0.23%，即平均每次抓涨跌幅超过200点回调的交易，当止损为15%时，盈利大概为0点（200*0.23%)，不具备盈利可能。
经过对涨跌幅度100-200点以及低于100点的行情抓回调，得到的结论也是不可以抓回调。
难道就没有能保证在回调行情中盈利的方法了吗？我就不信了...
只做跌幅超过200点空头的回调可以盈利吗？
左图中，-1代表跌幅超过200点的下跌行情，1代表涨幅超过200点的上涨行情右图中，代表所有近1年空头下跌
从图中我们看到超过200点的涨跌中，下跌占有一定优势。那么我们一起来看一下，只抓下跌超过200点以后的回调是否会盈利。
100次涨跌幅超过200的行情中，下跌的次数占比55%即55次，并且下跌后回调的百分比为56%，即100次涨跌幅200点以上时候55次是下跌31次会回调。
下面是计算55次下跌的收益率：
收益率=(-24×止损百分比+31×20%×20%+31×28%×40%+31×22%×60%+31×12%×80%+31×7%×100%+31×3.96%×120%+31×1.83%×140%+31×1.22%×160%+31×0.61%×180%+31×0.91%×200%+31×0.3%×600%)/55
计算后得到结果，当止损位10%和15%时，收益率分别为0.29%和0.27%；只抓超200点下跌以后的回调，也无盈利可能。经过验证只做上涨200点以上的行情回调，也无盈利可能。
所以，无论在全部数据还是特殊分组数据中，抓回调无论在胜率还是在盈亏比上都没有显著优势，抓回调策略趋近于零和博弈，是投资中不能够接受的策略。
相信大家现在开始理解为什么会有“佛系交易”和“赚钱全凭运气”了......不过别灰心，以上研究主要是帮大家纠正一个错误认知：并不是每一次下跌都会迎来反弹，同样也不是每一次上涨都会面临回调；更重要的是我们用数据和分析给大家排除了一个交易策略：不要只抓回调，否则你完全是白忙活一场。
如果大家有其他希望我们来证伪的交易策略，或者你有更好的交易方式，可以在文章下方分享讨论。
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