VER:OKEx Research | 比特币BTC减半套利策略:交易“减半”_BTC

作者:ThomasTse

第三次BTC减半预计将在2020年5月12日发生。有相当多的用户认为BTC价格会因为产量减半,供不应求而上涨。本文,我们利用历史数据回测,探究如何从事件套利的角度交易“减半”。

历史数据

2020?年?4?月,BCH?和?BSV?分别于8日和10日发生了减半,两者对BTC?的价格如图所示。对BTC价格可以有效地消除市场波动影响。

Bitfinex上线WhiteBIT Token(WBT),6月1日开放交易:5月31日消息,据官方公告,Bitfinex宣布将上线WhiteBIT交易所原生代币WBT。Bitfinex计划于UTC时间5月30日中午12点左右开放WhiteBIT Token(WBT)充值。WBT交易将于UTC时间6月1日10点左右开放,提供USD和USDT交易对。[2023/5/31 11:50:18]

Acala官方提醒:尚未发行任何Token,非官方渠道的ACA&KAR都存在不确定风险:官方消息,针对近期社区频繁出现ACA&KAR额度转让与销售现象,Acala团队表示:目前Acala & Karura暂未发行任何Token,只有参与支持平行链插槽竞拍与#Build系列活动才可以获得ACA&KAR。所有非官方渠道的ACA&KAR都存在非常大的不确定风险,请大家注意资产安全,避免上当受。[2021/6/15 23:37:43]

我们可以看到,价格高峰发生在减半当天。作为一名量化交易者,我相信短期价格是受供求关系驱动的。从基本面角度分析,通货膨胀率降低导致价格上涨,这种影响在短期内是可以忽略的。不难想象,减半新闻铺天盖地,人们情绪高涨时,价格会上升至最高点。从百度指数和谷歌指数均可看出,BCH和BSV的搜索率在减半时达到顶峰,这意味着减半时需求也达到最高。我推测我们可以使用所谓的就谣言而入,就新闻而沽(Buy?onRumours,SellonNews)策略。

欧易OKEx将于今日18:00暂停CSPR充提业务:官方消息,由于CSPR主网升级 ,欧易OKEx将于2021年5月18日18:00暂停CSPR的充提,待升级完成后开放。[2021/5/18 22:15:46]

图1??BCH?减半期间百度搜索指数

公告 | OKEx:BCH合约于11月14日17时提前交割:OKEx将在2018年11月14日提前交割BCH合约。细节如下:

影响范围:BCH当周1116、BCH次周1123、BCH季度1228

停止交易时间:2018年11月14日下午16:05

交割时间:2018年11月14日下午17:00

交割价格:2018年11月14日下午16:05,每个合约的最后一笔成交价(如果最后一笔成交价被异常操控,OKEx将会根据实际情况修改交割价格至合理值)

执行步骤:2018年11月14日下午16:05(HKT),停止下单及撮合系统,取每个合约的最后一笔成交价;2018年11月14日下午17:00(HKT)按照最终确定的交割价进行交割及正常的风险准备金抵扣、分摊流程。

投资有风险,入市须谨慎。

本资讯不作为投资理财建议。[2018/11/14]

图2BSV减半期间百度搜索指数

简单多空策略回测

如上图所示,百度搜索率通常从减半发生的3天前开始上涨,并在减半日达到峰值,之后开始下降。利用?LTC、BCH?和?BSV的历史数据,我们提出了一个简单的交易策略,即减半前买入做多,在减半日做空达到反向头寸,并在?3?天后平仓。我们将交易以BTC报价的币对以消除市场波动噪音。如例一所示,这三个简单的交易:提前3天买入~1BTC的减半币种,在减半日当日双倍做空,得到~1BTC空仓,减半3天后平仓,给我们带来了共约33.84%,?平均约11.28%的收益。

#?例一:?

?总收益约为?0.3384BTC,即33.84%,均值约为11.28%

如何应用于即将到来的?BTC?减半

上述回测显示,在低市值币种市场,“就谣言而入,就新闻而沽(Buy?onRumours,SellonNews)”是一种可用的alpha。但是,将这种策略移植到?BTC?会稍有不同,因为对冲市场波动不是件易事。在上面的例子中,本质上delta为0,因为我们总是在以BTC进行买卖。为了进行类似的BTC减半交易,我们可以选择以USD交易或以USDT进行交易,亦可选择用ETH对冲。用户可以自行选择最佳方式。当然,如果没有现货持仓,用户可以在OKEx杠杆交易平台借币完成上述操作,或者可以选择交易USDT永续合约。

结论

本文我们研究了一种事件驱动套利交易,我们在一个币种减半前做多,减半时做空。我们推测,由于减半新闻盛行,市场需求随着减半的到来逐渐增加,但减半后,买入压力逐渐消失,导致价格开始下跌。我们利用以BTC报价的币对进行了delta中性的回测,最后讨论了如何将这个逻辑应用于即将到来的2020年5月BTC的减半。

BTC减半时间表

?

郑重声明: 本文版权归原作者所有, 转载文章仅为传播更多信息之目的, 如作者信息标记有误, 请第一时间联系我们修改或删除, 多谢。

区块博客

[0:0ms0-7:86ms