NULS:Bancor V2:引入可降低滑点的AMM_比特币价格今日行情走势图

在实践中最早引入AMM模式,不过开始是由Uniswap真正把它做起来的。在这之后,AMM几乎是遍地开花。Bancor在沉寂一段时间之后,推出了针对当前AMM弱点的BancorV2,此次如果能实现突破,可能又会在DEX江湖再掀波澜。

BancorV2要解决做市商最关心的无常损失问题、流动性代币敞口问题,甚至还集成借贷协议以提升流动性提供商的收益。不过,交易用户的关心问题也要解决,交易者最关注有没有可兑换的代币对,滑点是不是足够低。

AMM模式基于恒定乘积算法,它需要大量的流动性才能为用户提供低滑点的交易体验,相对于订单簿模式,它被人们认为这是个天然的缺点。

Bancor将FARM池纳入白名单:Bancor在推特上表示,FARM(Harvest Finance)池已加入白名单。[2021/6/26 0:08:33]

那么,BancorV2是如何解决DEX的滑点问题的?

“流动性放大”的机制

从这张图来看,BancorV2要实现的是其滑点仅高于稳定币DEXCurve,这个滑点在DEX中是非常有竞争力的。当然,目前只是计划,还没在实践中呈现出来。

LBank蓝贝壳已于2月25日21:00完成FCL(Fractal)代币售卖:据悉,LBank于2月25日20:00上线的FCL(Fractal)代币售卖已结束,同时已完成抽签。现公布抽签结果数据:

“LBK专场”参与人数503人,中签人数62人,中签人数占总参与人数的12.35%; 总签数4540签,中签数350签,中签率达7.7%。

“USDT专场”参与人数251,中签人数20,中签人数占总参与人数的7.96%; 总签数1825,中签数150,中签率8.22%。

LBank蓝贝壳将于2月25日22:30开启开通FCL/USDT交易对。FCL (Fractal)是一种开源的零保证金协议,通过公平,开放的方式交换用户信息,从而确保了高质量版本的免费互联网。更多详情可登录LBank蓝贝壳官网查询。[2021/2/25 17:53:05]

经常有用户抱怨在Uniswap中的交易滑点太高,不划算。确实如此,除了少数流动性池的流动性比较可观之外,多数代币的流动性池并不适合较大额度的交易。

声音 | 亿万富翁Mark Cuban:Facebook推出Libra的举动是“非常危险”的:据The Verge消息,亿万富翁Mark Cuban近期接受采访时表示,Facebook推出加密货币Libra的举动是“非常危险”的,他对此解释称:“我根本不反对加密货币。我并不反对加密货币的分布式特性。但我认为没有中央控制的想法有点过头了,因为有太多的分叉,并且有很多变化和管理问题,总有一些外部因素迫使控制出现。但就Facebook而言,我认为其处于一个独特的位置,毕竟它在全球拥有超22亿用户。通过在全球各地拥有这些触角,他们有机会在稳定性较差的国家更具影响力。当你得到一个像Facebook这样的公司,拥有他们拥有的权力和杠杆以及财政资源时,他们的触角将会选择那些货币和政府不稳定的非洲国家,可能产生的问题甚至导致人们死亡。因此,Facebook如果只是在发达的欧美国家推出Libra,我们尚可静而待之。但是当它想要将其扩展到全球22亿用户时,意外后果将不可避免,而且最有可能的是一个负面的产出。”[2019/7/31]

如果AMM流动性池资产规模不大,随着兑换量的上升,其价格滑点会达到极其惊人的数字。如下图:

印度加密货币银行Nuo Bank即将上线 曾获传媒巨头Naspers高管投资:印度数字货币银行服务平台Nuo Bank本周上线,运用数字货币和区块链复制银行的功能。印度媒体称,这家初创公司获得了印度公司Pay U的CEO Amrish Rau和董事总经理Jitendra Gupta的种子融资,共计投入25万美元。Pay U的母公司是腾讯第一大股东南非传媒巨头Naspers。[2018/3/25]

仅仅是兑换100ETH,对其价格影响就高达50%以上,这是非常大的滑点,几乎没有人会进行这样的兑换。

同时,滑点过高也涉及到竞争的问题,人们可以直接选择滑点低的DEX或CEX去交易,比如在稳定币交易上,人们可能会选择Curve,而不是Uniswap;即便不是使用Curve,人们也可能会选择DEX的聚合器,通过它们来寻找最佳的交易价格。

为了解决滑点过高问题,BancorV2试图采用“流动性放大”的机制来改善。所谓的“流动性放大”的机制主要是通过改变AMM的定价曲线,实现在特定的价格范围内减少滑点。流动性放大的机制在稳定币和包装资产上应用较多,例如在Cuvre上。而这次Bancor要做的就是将它引入到波动性更大的代币池中。换句话说,BancorV2将流动性聚焦于特定的价格范围内,而不是提供无限的做市价格范围。这不同于第一代AMM的“无限的”代币兑换。也就是,它不再跟之前的AMM一样,不会提供无限的做市价格范围。而为了平衡代币池,原先的AMM模式可能会出现天价兑换的价格。

从目前透露的信息来看,BancorV2的AMM模型还不太详细。下图展示了两种类型的AMM之间的区别,蓝色是当前标准的AMM模型,而红色代表来放大流动性的AMM模型。可以看出其滑点下降了不少。

BacorV2的AMM新模型从目前资料看,很重要的设计之一是依靠Chainlink价格预言机来动态更新流动性池的定价曲线,实现资产的指数价格可以跟踪其市场价格。通过跟踪市场价格,在特定价格范围内大幅减少滑点,当然还会存在一定的滑点,可以保持对套利者的激励。

也就是说,BancorV2会动态更新流动性池,以提供跟市场价格变化相等的滑点成本。基于此,套利者仍然有机会套利,以实现平衡代币价格。目前的整体披露还很少,Bancor计划在7分月披露更多细节,同时其技术代码也会开源并部署到主网。

结语

BancorV2提出要解决目前DEX上的最大问题,包括无常损失、代币风险敞口、滑点等问题。如果它真能大幅改善这些问题,就有机会在未来的DEX之争中掀起波澜,推动的良性发展。

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