业内对DeFi平台“Compound”的反应大致有两种:兴奋和担忧。这两种完全相反的状态同时存在。Compound代币COMP在Uniswap上线,成了这场争议的*****。
6月18日上线第一天,COMP价格上涨超500%,表现极为抢眼。Compound的市值也因为COMP币价上涨而被一举拉高至8.7亿美元,超越MakerDAO,在短短四天内迅速上升至业内第一。
Compound是什么?
2018年9月成立的Compound是一个加密货币借贷担保平台,用户可以把加密货币存入Compound,通过对外出借加密货币,并获取利息,还可以使用存入的资产作担保,贷出加密货币。Compound目前共支持8类加密货币,分别是BAT、DAI、ETH、REP、USDC、USDT、WBTC和ZRX,每种加密货币的借贷利息各不相同。以6月22日为准,借贷利率最高的加密货币是BAT,出借和贷出的利率分别为24.31%和32.24%。
观点:USDC不会像UST归零,Circle损失可能仅有1.98亿美元:3月11日消息,DeFi研究员Ignas发文表示,USDC似乎处于恐慌状态但不会像UST那样归零,Circle已澄清持有的现金数量,现在仅8.2%(400亿美元中的33亿美元)被困在硅谷银行,但并不意味着钱没有了,如果按照美国联邦存款保险公司94%的预期支出,Circle的损失可能仅有1.98亿美元(实体在美国联邦存款保险公司“预付股息”流程下可以立即获得62%的余额支付并能通过最终支付恢复94%资金)。
此外,Circle超过75%的资产属于到期日为3年或更短的短期美国国债投资组合,这意味着缺失的漏洞将在几个月内由利息支付填补。USDC脱锚主要因为3个原因:1、Coinbase停止USDC-USD赎回,因为银行周末不上班;2、USDC在流动性低的现货交易所被清算(因为抛售扩大);3、币安关闭BUSD-USDC转换。当银行下周开门营业时,USDC的1:1赎回将继续进行,美元锚定也将恢复挂钩。[2023/3/11 12:57:24]
Compound根据以太坊区块的生成时间运转,用户可以随时存入和借出,利息每15秒更新一次,可以快速实现利滚利,享受复利效应。也就是说,每过15秒钟,系统就会结息,并把利息计入本金继续盈利。
观点:全球资管公司将继续调整其投资组合;美元疲软对比特币有利:比特币最近飙涨,刷新历史新高,对此,Blockchain.com交易所首席执行官兼联合创始人Peter Smith表示,从2011年到2014年,比特币是一个“伟大的实验”,当时一些人认为它将取代传统货币。但在2014年至2017年间,Blockchain.com团队意识到这是可行的。“从2017年起,比特币将不可避免。押注比特币的必然性。”
Bitfinex首席技术官Paolo Ardoino表示,“再多的冷嘲热讽、怀疑甚至空想都无法掩盖比特币这一令人信服的案例。全球资产管理公司将继续相应调整其投资组合。”
交易平台Webull首席执行官Anthony Denier认为,美元疲软对比特币有利,因为美联储印钞政策,从而使美元贬值,将使人们把比特币作为抵御通胀的避风港。“如果人们把钱从黄金中拿出来,投入比特币,这可能会为比特币的反弹提供更多动力。”(Businessinsider)[2020/12/7 14:24:15]
那么,Compound如何获取收益呢?通俗来说,其收益模式就是利用存贷利率差获利。比如用户存入USDT的利率是12.33%,贷出的利率为17.68%,A用户存入100个USDT,B用户贷出等量加密货币,中间的利率差就是Compound的利润。过去两年Compound管理的资产规模大约在1亿美元左右,在DeFi业界仅次于排名第一的MakerDAO,排名第二。两者排名互换,是近期发生的事。
观点:YouTube禁止加密有关内容 去中心化平台将变得不可避免:YouTube对加密相关内容的禁令一度给加密行业带来了麻烦。基于区块链的视频交付网络Theta Labs战略负责人Wes Levitt表示,“我们将YouTube对加密内容的审查视为一个问题,随着越来越多的流媒体被YouTube和其他主要平台禁止,一个完全去中心化的平台将变得不可避免。我认为完全去中心化的平台不一定会取代YouTube,一些内容类型可能仍将更适合集中式平台。但是去中心化的替代方案可以与YouTube并存,从而使观看者有更大的选择在线内容平台的自由。”(Cointelegrapht)[2020/7/2]
COMP发行后,业内一把手换人?
今年2月,Compound宣布将发行使用ERC-20规则的COMP代币。四个月后的6月18日,COMP在去中心化交易所Uniswap上线,业界格局开始出现变化。COMP上线短短四天内,身价便从63美元上升至330美元,涨幅400%以上,锁仓量也从2亿美元上升到6亿美元,翻了三倍。相反,MakerDAO的锁仓量则从4.9亿美元下降至4.3亿美元,Compound仅仅通过发行代币,就一举逆转局势,成为行业龙头。
观点:比特币有望成为下一个全球储备货币的候选人:4月27日,Cointelegraph发文称,新冠肺炎疫情使人们注意到需要国际合作和支持,加上经济衰退,这些事实表明,现在是建立一种现代的、可获得的储备货币的时候了。而加密货币既可以完全访问,也可以通过网络参与自由接收。这才是真正的普惠金融,它并不是简单地将法定货币兑换成加密货币,而是一种包括被金融排斥者在内的新型产品。比特币的价值超越了归属及主权,而是来自算法和可计算的价值。加密货币有潜力完全重建政府在金融领域的角色,其使命是改革和扩大市场准入,因此它有望成为下一个全球储备货币的候选人。[2020/4/27]
COMP与MakerDAO的代币项目完全不同。它不仅不是类似DAI的稳定币,更不是类似MAKER代币的指定手续费代币。下面我们来详细看一下COMP代币的经济原理。
动态 | 观点:比特币价格下跌的原因是投资者为了避税:Adamant Capital联合创始人 Tuur Demeester表示,比特币价格下跌的原因是投资者(显然是大型投资者)正在出售他们的比特币,以减少即将缴纳的税款。然而,根据Tuur Demeester的理论,他们现在正在出售比特币,打算以后再以更低的价格买入,重新使用比特币。不过Fundstrat首席分析师Tom Lee不同意Demeester的看法,称这听起来不像是真的,因为机构投资者不会在流动性强的市场中故意亏钱。[2019/11/25]
(1)COMP是Compound合约的社区治理工具,由COMP代币持有人和投票代理人在进行讨论、提议、投票等变更合约的相关活动时使用。
(2)总供应量为1000万个,其中①240万个分配给CompoundLabs的持股投资者;②222万个分配给创始成员;①423万个分配给Compound用户;④77.5万个作为参与治理的奖励;⑤CompoundLabs不持有COMP代币。
(3)仔细分析③的分配情况可以发现,未来四年Compound可以每天向用户派发大约2880个加密货币,分配数量与ETH、USDC、DAI等市场的利息收益成比例。其中50%分配给资产供应者,另外50%分配给贷出者,派发的COMP超过0.001个,即可自动进入用户账户,进入账户的COMP可随时提取,分配情况也会实时公开。
截止6月22日,Compound已经派发出2.0238万个COMP,其中USDT市场占有1.5707万个,数量最多,其后依次是BAT、USDC和DAI。
用户看重的只有一点:无论存入,还是贷出,在Compound交易的资金量越大,就可以获得越多的COMP。现在币价大涨,即使进行贷出交易,也可以获得高额收益。从相关统计数据来看,用户贷出100个USDT的利率为18美元,而这笔交易可以获得0.08个COMP,按照COMP目前330美元的市场价计算,相当于用户在贷款的同时,还赚取了大约8.4美元。
COMP令人想起FCoin
COMP的表现令人们不禁回想起另外一个加密货币项目,那就是“FCoin”。“FCoin”是风靡一时的“交易即挖矿”项目之一,用户每次进行交易,都会获得交易所根据交易量派发的相应数量代币。这两者的运行机制大致相同,都是用户在进行交易时,可以获得交易所派发的平台代币,非常能够吸引用户。
但是,“交易即挖矿”项目的局限性已经表现得非常明显。由于发行量是固定的,代币总有一天会被分配完毕,届时这种代币的吸引力就会彻底消失,用户将纷纷离开,代币本身也会失去价值。问题在于,大部分用户都可以提前预测到这一过程,导致代币价格的下跌速度远远快于预期。此外,交易所为获取更高收益,人为抬高交易量,也导致代币最终变成一张废纸。这就是我们所看到的FCoin的结局。FCoin打着拿出80%交易所手续费收益给用户分红的名义,把自主发行的FT代币派发给用户。最后,一度售价1.26美元的FT价格在十天内暴跌至0.43美元,交易量也大幅下降。最终,FCoin因为资金困难,在今年2月宣布停业。
业内有人担心指出,COMP可能会成为第二个FT。COMP将每天派发的代币数量限制为2880个,声称不会一次性将代币派出。但已经有240万个代币被派发给CompoundLabs的持股投资者,这些人一定会在COMP价格达到高位时抛币套现。此外,四年后,所有COMP代币都将派发完毕,此后COMP还会继续拥有价值吗?这一点值得怀疑。
以太坊创始人维塔利克·布特林也对此表示担忧。他在推特上写道,“高利率DeFi商品的本质是通过短线差价谋利”,“伴随着无言的风险”。
各交易所:先上线再说
对于交易所来说,上线COMP是躲不开的诱惑。美国加密货币交易所“CoinBase”宣布将于6月22日通过投资者专用平台“CoinBasePro”的BTC/美元交易市场上线COMP,消息传出后,COMP价格大涨。CoinBase去年9月还曾向Compound投资100万美元。
韩国国内反应最快的是CoinOne交易所。CoinOne交易所6月19日宣布在韩元市场上线COMP,交易将于22日启动,关于项目的具体信息将随后公开。也就是说,交易所为加紧上线COMP,采取了先上线后公开项目信息的做法。
在人们的兴奋和担忧中,COMP依旧涨势凶猛。这波涨势会持续到什么时候?最终是否会步上FCoin的后尘,需要继续观望。
JOIND权善我记者kwon.seona@joongang.co.kr
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