DeFi还能火多久？自6月起，DeFi迎来井喷式发展，DeFi通证总市值和DeFi总锁仓价值暴涨，点燃了市场情绪。但目前，DeFi仍存在智能合约安全性差、可扩展性较差、Gas费用过高等问题。ETH2.0的问世，或将助力DeFi的发展。
行情：ETH暴涨，搜索热度飙升。本周数字通证总市值为3421.1亿美元，相比上周上涨493.5亿美元，涨幅约16.9%；日均成交量为894.1亿美元，较上周上涨60.1%，日均换手率为27.5%，较上周上涨7.9%。BTC现价11323.47美元，周涨幅为18.7%，日均成交量为246亿美元。ETH现价345.55美元，周涨幅为23.8%，日均成交量为122.2亿美元。本周交易所BTC余额为239.1万个，较上周增加了3.2万个。交易所ETH余额为1373.5万个，较上周增加9765个。BICS二级行业中，银行服务行业占比明显上升。
产出与热度：BTC、ETH算力上涨。BTC本周挖矿难度为16.85T，较上周下降0.5T，日均算力为124.78EH/s，较上周上涨5.54EH/s；ETH本周挖矿难度2394.73，较上周下降57.41，日均算力195.1TH/S，较上周上涨6.3TH/S。
行业：以太坊2.0即将启动。以太坊2.0测试网启动进度已完成100%；Filecoin官方：最迟8月12日启动测试网奖励计划；蚂蚁集团发布国内首款区块链自研软硬件一体机。
DeFi期权平台Clober推出ARB看跌期权:金色财经报道，去中心化交易平台 Clober 昨日上线 ARB 看跌期权，允许交易员以 50 美分、1 美元、2 美元、4 美元、8 美元和 16 美元的执行价格购买 ARB 看跌期权，上线 24 小时内累计交易量超 5 万美元。
Clober 周二表示，ARB $2 看跌期权以 0.54 美元出售，只要支付 0.54 美元，就可以在 24 小时内以 2 美元的价格出售你的 ARB Token。这保证了在空投领取日，每枚 ARB 有 1.46 美元的利润。
看跌期权的到期日为 3 月 24 日，即 ARB 空投领取事件后的一天。即这些期权允许交易者在交易开始时押注 ARB 的第一天价格行为。[2023/3/21 13:17:12]
风险提示：监管政策风险、市场趋势风险
DeFi还能火多久
1.1DeFi井喷式发展
截至8月2日12时，DeFiMarketCap上市值排名前100的DeFi通证市值为71亿美元，相较于6月初的20亿美元，涨幅超200%。
除DeFi通证市值外，DeFi总锁仓价值近两月也增长明显，至今涨幅超300%。
分析师：2021年值得关注的十大加密货币包括Uniswap等DeFi项目:加密货币交易员、分析师、YouTube播主Nicholas Merten公布2021年值得关注的十大加密货币名单。DeFi项目占据榜单，包括Uniswap、DeFi Money Market、Hegix等；以太坊成为今年最值得押注的加密货币。Merten预测，到2022年以太坊价格将达到1万-1.25万美元。（Crypto News Flash）[2021/1/3 16:19:26]
DeFi的发展带动了市场情绪。自6月份以来，DeFi领域的应用和质押通证数量迎来爆发式增长。DeFi生态的发展给借贷平台注入了新鲜血液和量能，后续跟进的一系列的DeFi概念项目，也吸引了大量新资金入场，DeFi的井喷式发展点燃了市场情绪。
然而，鉴于DeFi爆发式的增长和一系列问题，市场部分投资者对DeFi的未来发展表示担忧。
1.2?DeFi存在的问题
首先，DeFi存在着智能合约的安全性问题。
DeFi智能合约遭黑客攻击时有发生，安全性饱受质疑。今年4月份，Uniswap和Lendf.me就相继受到攻击，将DeFi安全性的问题摆在市场投资者面前。目前，DeFi发展时间较短，尚未经历长时间的安全攻防对抗检验。
其次，DeFi的可扩展性较差。
目前，当出现大规模交易时，ETH公链极容易产生拥堵、交易速度缓慢的情况，用户体验较差，甚至造成财产损失。比如，在312的黑天鹅事件中，有些抵押头寸需要通过链上交易完成赎回，但当市场处于快速下跌期间，无法及时达成交易可能会导致头寸被清算，造成损失。
交易员：长期持有BTC、LINK等 看好SUSHI、YFI等DeFi代币:加密交易员Josh Rager在推特表示，已经卖掉一些他不想在未来12个月持有的山寨币头寸。他对BTC、ETH、LINK、YFL等进行长期投资感到安全。
此外，他仍然持有的头寸包括XAMP、TOB、DOT、ZEC、ASTRO、SUSHI、SRM、YFI和SHROOM，因为他认为这些代币具有高增长潜力。[2020/9/8]
第三，Gas费用过高。
ETH的gas费用成为DeFi走向大规模用户的最大障碍之一。DeFi的发展使得更多参与者进入DeFi生态，然而ETH链上Gas费用却出现持续上涨情况，极高的费用可能会限制DeFi市场的发展。比如，Compound的流动性挖矿，对于部分参与挖矿资金有限的投资者来说，可能会因为gas费用极高和挖矿风险的存在而放弃挖矿，无形中抬高了DeFi项目参与门槛，不利于市场的发展。
ETH2.0的问世，或将助力DeFi的发展。DeFi成为热点是因为经过两年多的摸索，找到了产品和市场的契合度，在锁定资产量和交易量等方面有了巨大进展。当解决了目前存在的一些问题后，DeFi或将成为一个长期的发展趋势。
行情：ETH暴涨，搜索热度飙升
2.1?整体行情：市场上行
本周ChaiNext数字资产100指数收于1061.27点，上涨18.4%。ChaiNext数字资产100X指数收于2966.69点，上涨17.5%。
DeFi代币排名前100的总市值升至23.16亿美元:DeFi MarketCap数据显示，截至6月15日6时，DeFi代币排名前100的总市值已升至23.16亿美元。具体来看，市值超过1亿美元的DeFi项目共有8个。其中，MakerDAO仍居榜首，市值约5亿美元。[2020/6/15]
本周数字通证总市值为3421.1亿美元，相比上周上涨493.5亿美元，涨幅约16.9%。
数字通证市场日均成交量为894.1亿美元，较上周上涨60.1%，日均换手率为27.5%，较上周上涨7.9%。
本周交易所BTC余额为239.1万个，较上周增加了3.2万个。交易所ETH余额为1373.5万个，较上周增加9765个。
观点：DeFi 的预言机问题或许无解:LongHash今日发布分析文章表示，凭借能够消除对可信第三方需求的智能合约，去中心化金融（DeFi）本质上是一项旨在取代金融遗留系统的绝大多数功能（即使不是全部）的运动。然而，按目前的情况来看，DeFi并没有完全实现这个目标。这是因为最值得关注的智能合约类型依旧需要使用以预言机形式存在的可信第三方。
文章指出，尽管 DeFi领域的开发者和研究员一直在努力解决预言机问题，但我们并不知道他们是否能够找到一个有效的解决方案。如果预言机不能抵抗政府审查和腐败，那么DeFi的许多核心卖点都会烟消云散。（LongHash）[2020/4/28]
USDT市值为99.9亿美元，USDT相对美元溢价基本不变。
2.2?核心通证：ETH领涨加密市场
BTC现价11323.47美元，周涨幅为18.7%，月涨幅为22.7%。日均成交量为246亿美元，日均换手率为12.4%。
ETH现价345.55美元，周涨幅为23.8%，月涨幅为49.5%。日均成交量为122.2亿美元，日均换手率34%。
本周主流数字通证波动率均小幅上升，价格波动相较上周趋于剧烈。BTC月波动率较上周上涨5.9%；ETH月波动率较上周上涨2.3%。
2.3?BICS行业：银行服务行业占比明显上升
在市值排名前五位的BICS二级行业中，休闲娱乐行业占比明显上升；项目服务行业市值占比显著下降。
本周通证数量增长较为明显的BICS二级行业为银行服务、支付结算，下降较为明显的有媒体内容、稳定通证。
2.4?市场观点：市场站上高位，再现“插针”行情
本周，ETH延续上周暴涨势头，周涨幅超20%，BTC也再次站上11000美元，市场情绪高昂。8月2日午间，突然出现跳水行情，5分钟内暴跌1000美元，BTC合约一小时爆仓超7亿美元。随后，BTC回到11300美元一线。市场多头情绪高涨，市场或将震荡上行。
长期持币者可考虑定投或逢低买入。长期来看，BTC具有较高的投资价值，当前仍不失为投资BTC等数字资产的较好时机，长期持币者可考虑定投或逢低买入。
产出与热度：??BTC、ETH算力上涨
BTC、ETH算力上涨。BTC本周挖矿难度为16.85T，较上周下降0.5T，日均算力为124.78EH/s，较上周上涨5.54EH/s；ETH本周挖矿难度2394.73，较上周下降57.41，日均算力195.1TH/S，较上周上涨6.3TH/S。
本周，GoogleTrends统计的Bitcoin词条搜索热度为17，Ethereum词条搜索热度为30。
行业要闻：以太坊2.0即将启动
4.1??以太坊2.0测试网启动进度已完成100%
7月31日，据以太坊官方数据，截至目前，已有527584枚ETH被质押到以太坊2.0测试网中。这意味着，启动进度已经完成了100%。此前7月23日消息，以太坊官方宣布，多客户端测试网络Medalla将于8月4日下午21点开始启动。而开始启动需要16384个验证者并存款524288个ETH。如果8月2日21点验证者数未达到最低16384个，则推迟启动。
4.2?Filecoin官方：最迟8月12日启动测试网奖励计划
2020年7月31日晚19点，官方在Slack频道发布最新消息：虽然测试网奖励计划可能会有所推迟，原因是希望有更多具备实力的矿工能够达到相应的标准，即多数大矿工都能实现超过75%的交易成功率。但是，如果多数大矿工没能达到上述标准，官方依然将于8月12日为有资格的矿工开启测试网奖励计划。
4.3??蚂蚁集团发布国内首款区块链自研软硬件一体机?
7月30日，蚂蚁链一体机正式发布。作为国内首款区块链自研软硬件一体机，为开发者提供强隐私、高性能、高安全、即用即上链的区块链技术服务，节省90%以上的部署时间。目前，蚂蚁链已经是全国最大的区块链生产力平台，在共识机制、智能合约、可信计算、隐私保护、跨链交互等方向的核心技术上都取得了突破。
附注：
因一些原因，本文中的一些名词标注并不是十分精准，主要如：通证、数字通证、数字currency、货币、token、Crowdsale等，读者如有疑问，可来电来函共同探讨。
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